上市公司重組并購標的凈利僅為預測值1/5！這家券商財務顧問怎么當?shù)?

每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)實習記者 李一瑋    每經(jīng)編輯 杜宇    

圖片來源：視覺中國

近來，監(jiān)管態(tài)勢持續(xù)高壓。監(jiān)管機構(gòu)不僅對新業(yè)務審批從嚴，同時對存量項目逐漸暴露出來的問題也強烈關(guān)注。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，7月11日陜西證監(jiān)局針對陜西建設(shè)機械股份有限公司（下稱：建設(shè)機械 600984.SH）2015年的一起重組并購項目后續(xù)暴露出來的問題連發(fā)4封警示函。并對建設(shè)機械董事長、總經(jīng)理、董秘兼財務負責人、并購重組項目的評估公司萬?。ㄉ虾＃┵Y產(chǎn)評估和財務顧問華龍證券一一進行警示！

陜西證監(jiān)局認為， 建設(shè)機械2015年發(fā)行股份購買自貢天成工程機械有限公司100%股權(quán)，華龍證券擔任建設(shè)機械此次重大資產(chǎn)重組的財務顧問。天成機械2015年至2017年實現(xiàn)凈利潤2,097.01萬元，僅達到資產(chǎn)評估報告相關(guān)盈利預測金額的20.91%，不足預測金額的50%。

根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（證監(jiān)會令第127號）第五十九條的規(guī)定，陜西證監(jiān)局決定對華龍證券采取出具警示函的監(jiān)管措施。

同時接到警示函的還包括資產(chǎn)評估機構(gòu)萬?。ㄉ虾＃┵Y產(chǎn)評估有限公司、收購天成機械主體建設(shè)機械以及建設(shè)機械董事長、總經(jīng)理、董秘兼財務負責人等高管。

此外，火山君（微信公眾號：huoshan5188）翻看建設(shè)機械近期的公告發(fā)現(xiàn)，7月4日建設(shè)機械發(fā)布公告稱，建設(shè)機械擬與王志榮、薛剛、以及建設(shè)機械的控股股東建設(shè)機械（集團）簽署《關(guān)于業(yè)績補償安排的協(xié)議》，就王志榮履行業(yè)績補償義務相關(guān)事項后續(xù)安排達成協(xié)議。王志榮為2015年被收購方--天成機械的原實際控制人。

雖然存在業(yè)績補償協(xié)議，但是作為財務顧問的華龍證券和評估機構(gòu)萬隆（上海）資產(chǎn)評估有限公司違反《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》相關(guān)規(guī)定的問題也確實存在。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，7月3日證監(jiān)會在其官網(wǎng)公布了關(guān)于修改《中國證券監(jiān)督管理委員會上市公司并購重組審核委員會工作規(guī)程》的決定，修改后的并購重組審核委員會工作規(guī)程進一步嚴格。

某投行人士對火山君（微信公眾號：huoshan5188）表示，可以看出，這兩份監(jiān)管都是針對以前的存量項目，不管是債券業(yè)務還是財務顧問業(yè)務，在券商的業(yè)務領(lǐng)域都屬于大投行的概念，券商內(nèi)部現(xiàn)在基本上都實施新的投行類業(yè)務內(nèi)部控制指引了，協(xié)議支出也不批了，外圍團隊也清退了。