倒苦水：放貸收益滑鐵盧 團(tuán)隊說解散就解散了！

每經(jīng)記者 肖 樂 邊萬莉    每經(jīng)編輯 王可然    

行業(yè)嚴(yán)管，平臺清盤，最近P2P車貸又一次站上了風(fēng)口浪尖。5月3日，已經(jīng)運營4年多的車貸平臺沃時貸宣布清盤，隨后浙江臺州P2P車貸平臺泓源資本也發(fā)布了清盤公告。來自網(wǎng)貸之家研究中心的統(tǒng)計顯示，在2017年4月至2018年3月這一年的時間內(nèi)，涉及車貸業(yè)務(wù)的正常運營平臺數(shù)量由590家減少至384家。

實際上，車貸平臺如此大規(guī)模的退出實屬罕見，這一年里，車貸行業(yè)到底發(fā)生了什么？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者實地走訪多家車貸平臺發(fā)現(xiàn)，有的平臺已經(jīng)轉(zhuǎn)型，有的平臺正在轉(zhuǎn)型，還有的干脆直接就不做車貸業(yè)務(wù)。

“競爭比新聞里寫的更激烈，很多平臺做了三五年說不要就不要，團(tuán)隊說解散就解散了。”深圳一家車貸平臺CEO王揚（化名）向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說道。

王揚告訴記者，往年每到春季，車貸行業(yè)都會出現(xiàn)大面積的“人才荒”，不少新開的公司到處挖人，但是今年這一現(xiàn)象沒有出現(xiàn)。這也側(cè)面反映出車貸行業(yè)已經(jīng)走入了一個新階段。

“放貸收益已遠(yuǎn)不如過去”

王揚告訴記者，以前一筆車貸業(yè)務(wù)能夠達(dá)到30%~40%的年化純收益，現(xiàn)在監(jiān)管趨嚴(yán)，放貸收益已遠(yuǎn)不如過去

車貸作為傳統(tǒng)民間金融的重要形式，在監(jiān)管覆蓋之前，是野蠻生長的狀態(tài)。“2014年是車貸利潤達(dá)到最高峰的時候，年化利率能達(dá)到40%～60%。”四川一家車貸平臺高管楊超（化名）表示，而現(xiàn)在，政策規(guī)定最多不能超過24%。

“以前這一塊缺乏監(jiān)管，更多的依據(jù)來自合同雙方的自愿，并沒有太多限制。一筆車貸業(yè)務(wù)能夠達(dá)到30%~40%的年化純收益，對很多機構(gòu)來說，不求做多大規(guī)模，小規(guī)模就能盈利。”王揚告訴記者，隨著監(jiān)管趨嚴(yán)，放貸收益已遠(yuǎn)不如過去。

記者注意到，最高法在2015年8月6日公布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，其中明確，借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過年利率36%，超過部分的利息約定無效。

與監(jiān)管相伴而來的是，車貸行業(yè)的參與者越來越多。2016年8月24日網(wǎng)貸暫行辦法出臺，“限額令”使得小額分散的車貸業(yè)務(wù)備受青睞。

“前幾年行業(yè)每到春天就會出現(xiàn)大面積的‘人才荒’，大面積開公司的，挖人的，相互之間大打價格戰(zhàn)，幾乎每年都是這樣。”王揚告訴記者。

車貸是一個重人力、重線下的業(yè)務(wù)。拿車來抵押貸款，并不是一個高頻的需求，因此需要線下人員去挖掘，同時，車輛的價格評估、貸后追蹤都需要大量人力。行業(yè)挖人，提高傭金，人才爭奪的加劇抬升了車貸平臺的運營成本。

在人力之外，更重要的是資金成本。“2016年一些巨頭進(jìn)場以后，很多銀行機構(gòu)開始關(guān)注這個行業(yè)，2017年陸續(xù)有很多銀行類的資金進(jìn)入市場，他們的資金成本確實低很多。”王揚向記者表示，“隨著越來越多有規(guī)模的車貸平臺選擇低息、價格戰(zhàn)，整個行業(yè)受到了很大的沖擊和影響。”

此外，“還有部分平臺為了搶占市場，按照車輛評估價格足額放款，而放完以后大量出現(xiàn)逾期，逾期催收成本高，很多平臺就做不下去了。”北京一家車貸平臺高管蔡力（化名）告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

一般而言，一筆車貸最終的放款數(shù)額是評估價格的七到八成，由于車輛會隨著使用時間貶值，足額放款而最終借款人違約，平臺花成本去催收，最后資產(chǎn)處置的價格無法覆蓋放貸本金和催收成本，那么平臺便會虧損。

綜合收益率的變化也反映出車貸行業(yè)利潤正在變薄。網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，車貸綜合收益率一直高于P2P行業(yè)整體，但近幾個月二者差距有逐步縮小的趨勢。2018年4月，車貸業(yè)務(wù)的綜合收益率約為9.61%，比同期P2P網(wǎng)貸行業(yè)的綜合收益率低一些。

“資產(chǎn)處置從3天變?yōu)?個月”

深圳一家P2P平臺高管表示，以前的催收方式，三天就解決了，現(xiàn)在全部要走訴訟流程，處置資產(chǎn)可能要三個月

今年以來，在各地“掃黑除惡”專項行動中，套路貸、校園貸、車輛二押貸款、暴力催收成為打擊重點。據(jù)媒體報道，有車貸平臺的門店被警方查封。

“原來我們借錢給用戶，用戶還不了錢的時候，我們拿著副鑰匙，拿著借款協(xié)議、授權(quán)書，就能夠拖車。但是今年之后，如果要拖車，需要到法院去起訴逾期的借款人，讓法院來執(zhí)行。如果是平臺自己來拖車 ，就是暴力催收。”深圳一家P2P平臺高管告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，“以前去拖車，三天就解決了，現(xiàn)在全部要走訴訟流程，以前三天可以處置的資產(chǎn)現(xiàn)在可能要三個月。”

沃時貸在清盤公告中表示，公司響應(yīng)國家政策，杜絕暴力催收，逾期及壞賬已全面禁止強制拖車或上門催收等行為，全部改為文明催收電話提醒，或通過法律途徑走法律訴訟的方式對逾期和壞賬進(jìn)行處理。

上述P2P平臺高管認(rèn)為，當(dāng)前車貸行業(yè)的風(fēng)險還沒有完全暴露，今年新放出去的貸款還沒有到還款期，壞賬還未暴露，未來車貸公司是否有足夠的資金和實力去應(yīng)對更長的資產(chǎn)處置周期，面臨考驗。

王揚也表示，嚴(yán)監(jiān)管的整體影響非常大，不僅僅是車抵貸。“車抵貸有一個很重要的場景，就是資產(chǎn)爭奪。車抵貸是以抵押物作為風(fēng)控依據(jù)，一旦逾期，需要快速處理抵押物。”他也表示，這種影響是雙向的，一方面拉長了行業(yè)的資產(chǎn)處置周期，另一方面也會加快尾部平臺的淘汰，頭部平臺則會形成新的競爭力。

“政策收緊，資產(chǎn)處置沒有以前靈活了，現(xiàn)在要更多地用到法律的手段，這也是對行業(yè)的一個新的挑戰(zhàn)。”王揚說。

貸后處置難度的加大，也意味著車貸平臺需要更加重視貸前的風(fēng)控環(huán)節(jié)。王揚向記者表示，在傳統(tǒng)車抵貸業(yè)務(wù)中，誰有車輛的管理能力，誰就能活得好，而現(xiàn)在這種優(yōu)勢會逐步消失，未來風(fēng)控的核心還是要回到對借款人本身的風(fēng)險識別，對還款意愿的確認(rèn)，而平臺之間將是全流程的競爭，從車輛的追蹤監(jiān)控，到催收、訴訟、變現(xiàn)。

今年頭部效應(yīng)將會加劇

北京一家P2P平臺高管表示，經(jīng)過大浪淘沙，那些真正能做好風(fēng)控的平臺會留下來，頭部平臺會發(fā)展得很好

今年的車貸行業(yè)已經(jīng)沒有出現(xiàn)“春季人才荒”了，王揚告訴記者，“今年頭部效應(yīng)肯定會加劇，頭部平臺的抗風(fēng)險能力、融資能力也會加強。”

網(wǎng)貸之家報告指出，2017年以來，網(wǎng)貸行業(yè)車貸業(yè)務(wù)集中度一直維持在48%以上，2018年以來集中度則均在50%以上，集中度整體呈現(xiàn)上升的趨勢。2017年以來受限制規(guī)模等政策影響，頭部大平臺的車貸業(yè)務(wù)規(guī)模趨穩(wěn)，導(dǎo)致TOP10集中度出現(xiàn)小幅下降。隨著監(jiān)管的持續(xù)，存量淘汰速度加快，行業(yè)并購增加，預(yù)計未來車貸業(yè)務(wù)集中度將繼續(xù)上升。

王揚表示，未來是人才和技術(shù)的競爭，小平臺很難從人才和技術(shù)上去突破。“我們?nèi)甑募夹g(shù)投入1個億，一個小機構(gòu)很難拿出這么多錢來砸技術(shù)。”

“車貸業(yè)務(wù)雖然門檻不高，但是需要一套特別完善的流程，首先門店經(jīng)理就需要特別專業(yè)，財務(wù)、客服人員、銷售人員都得自己培養(yǎng)。如果成本控制不好，或者壞賬率太高，可能就做不下去了。”蔡力向記者說道。

“經(jīng)過大浪淘沙和真金火煉，那些真正能做好風(fēng)控的平臺會留下來，頭部平臺會發(fā)展得很好，中間的平臺能夠生存下來。”北京一家P2P平臺高管表示，“車貸的邊際成本是遞減的，要實現(xiàn)盈利，一方面需要做大規(guī)模，另一方面是要控制成本，耐心很重要。”

在王揚看來，未來這一年車貸行業(yè)的發(fā)展趨勢應(yīng)該是，小平臺規(guī)范經(jīng)營的被并購，非規(guī)范經(jīng)營的關(guān)門轉(zhuǎn)型，中型平臺或轉(zhuǎn)型發(fā)展，或?qū)で笈c大平臺合作。“車貸肯定是一個好資產(chǎn)，車貸資產(chǎn)符合小額分散的要求，源頭是好的，現(xiàn)在行業(yè)競爭進(jìn)入新的階段，強者恒強。”