碧桂園租賃住房REITs正式落地發(fā)行 首期規(guī)模17.17億元

每經(jīng)記者 魏瓊

2018年5月24日，碧桂園聯(lián)合中聯(lián)基金設立的百億儲架租賃住房REITs產(chǎn)品"中聯(lián)前海開源-碧桂園租賃住房一號"第一期資產(chǎn)支持專項計劃（簡稱專項計劃）在深圳證券交易所正式掛牌流通。

碧桂園集團首席財務官兼副總裁伍碧君，碧桂園集團資本市場部總經(jīng)理王晶雪，中聯(lián)前源不動產(chǎn)基金管理有限公司（以下簡稱中聯(lián)基金）合伙人周芊，前海開源資產(chǎn)管理有限公司執(zhí)行總經(jīng)理張衛(wèi)華等深交所、企業(yè)及發(fā)行方代表共百余人出席掛牌敲鐘儀式。

據(jù)了解，該專項計劃為租賃住房領域首個百億級資產(chǎn)證券化項目，從2018年2月2日獲批到首期產(chǎn)品正式發(fā)行，碧桂園共花費84天（含春節(jié)假期），成為發(fā)行效率最高的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。

據(jù)了解，碧桂園早前與中信銀行、中國建設銀行等簽署長租公寓融資戰(zhàn)略協(xié)議目前已陸續(xù)接受放款，通過打通各類金融工具，碧桂園正在構(gòu)建租賃住房完整金融鏈條。有了資本力量的支持，碧桂園將加速住房租賃市場規(guī)模擴張，保障3年發(fā)展100萬間長租公寓的目標，搶占行業(yè)規(guī)模爭霸的制高點。

百億住房租賃REITs首期正式發(fā)行

碧桂園此次獲批的租賃住房REITs產(chǎn)品規(guī)模為100億元，采取儲架審批、分期發(fā)行機制，優(yōu)先級評級AAAsf。首期規(guī)模17.17億元，優(yōu)先級規(guī)模15.453億元，發(fā)行利率5.75%。首期底層資產(chǎn)分處北京、上海和廈門3個城市、4個項目，總面積超過10萬平米，1500余套房間。

就碧桂園租賃住房REITs的儲架發(fā)行機制而言，中聯(lián)基金執(zhí)行總經(jīng)理范熙武認為，其核心在于一次核準、多次發(fā)行，有助于簡化審核程序，也有利于降低企業(yè)的發(fā)行成本。

據(jù)深交所公告稱，"碧桂園租賃住房一號"設立日期為2018年4月27日，優(yōu)先級資產(chǎn)支持證券簡稱"碧RE1優(yōu)"，到期日為2036年4月27日，還本付息方式為定期付息、到期一次性還本。持有深圳A股證券賬戶和基金賬戶的合格投資者可以參與"碧桂園租賃住房一號"的轉(zhuǎn)讓業(yè)務，"碧RE1優(yōu)"的單筆成交申報最低數(shù)量為1萬份。

伍碧君在掛牌儀式上表示，碧桂園百億租賃住房REITs首期產(chǎn)品掛牌發(fā)行，為解決房企在住房租賃市場投入高、回收慢難題提供了寶貴的實踐經(jīng)驗。

在目前融資持續(xù)收緊的大環(huán)境下，碧桂園首期住房租賃REITs的發(fā)行將助力碧桂園住房租賃業(yè)務的發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士認為，這一產(chǎn)品的成功發(fā)行及掛牌，意味著REITs產(chǎn)品不僅能幫助碧桂園集團持續(xù)盤活自身的成熟存量資產(chǎn)，還能成為其并購合格資產(chǎn)提供租賃房源的利器，有望對我國住房租賃市場建設和REITs產(chǎn)品發(fā)展產(chǎn)生積極而深遠的影響，極大提振市場信心，進一步推動國內(nèi)REITs的規(guī)模化、縱深化發(fā)展。

據(jù)伍碧君介紹，在進行一期發(fā)行工作的同時，發(fā)行方已同步展開二期資產(chǎn)的梳理和整合，這意味著租賃住房REITs對碧桂園長租業(yè)務產(chǎn)生了了實實在在的推動作用。儲架發(fā)行的獲批額度及兩年的有效期為碧桂園持續(xù)通過自建、改建、收購等方式組織房源形成租賃住房供應并開展證券化運作提供了強勁動力。

后發(fā)先至 碧桂園加速長租規(guī)模擴張

2017年12月20日，碧桂園集團正式發(fā)布了長租公寓品牌"BIG+碧家國際社區(qū)"，并宣布未來要大力發(fā)展長租業(yè)務板塊。碧桂園、萬科、恒大、龍湖等行業(yè)巨頭紛紛入局長租業(yè)務，均對規(guī)模擴張表達了強烈的訴求。碧桂園提出3年發(fā)展100萬間長租公寓的目標，志在成為長租公寓的"規(guī)模之王"。

長租公寓前期房屋的建設、改造以及后期的運營均需要大量資金，加上資金回籠周期較長，在規(guī)模競爭中，誰能緊握資本，就能站上競爭的制高點。住房租賃業(yè)務已經(jīng)進入"規(guī)模為王"的時代，行業(yè)行至規(guī)?？焖贁U張的節(jié)點，碧桂園作為長租業(yè)務的后起之秀，將借助資本的力量，實現(xiàn)后發(fā)先至，搶奪行業(yè)發(fā)展先機。

據(jù)了解，除了在住房租賃REITs產(chǎn)品發(fā)行方面取得重大突破，碧桂園開創(chuàng)長租領域的銀企合作模式受到廣泛關注。2017年10月30日，碧桂園與中信銀行簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，中信銀行將在未來三年為碧桂園在長租住宅領域提供300億元保障性基金。同時整合中信集團各類金融資源，為碧桂園集團在長租住宅方面提供"定制式""一攬子""一站式"的綜合化金融服務，滿足其在長租住宅領域多層次、多元化的金融需求。

2017年12月5日，中國建行上海分行與碧桂園上海區(qū)域簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，向碧桂園上海區(qū)域提供200億授信額度，重點用于長租公寓建設。

據(jù)了解，碧桂園與中信銀行、中國建設銀行等簽署長租公寓融資戰(zhàn)略協(xié)議目前已陸續(xù)接受放款。

在資本力量的加持下，碧桂園的長租業(yè)務進入快速擴張階段。截至目前，碧桂園已在上海、廣州、深圳以及武漢、廈門等一、二線城市開出10家門店，在建房間數(shù)已經(jīng)達到7144間，已獲取項目的總房間數(shù)已超過12000間。其中，莞深區(qū)域作為長租業(yè)務的發(fā)展重鎮(zhèn)，莞深區(qū)域長租管理部已簽約8個項目，預計持房量將逾2000間。其中東莞方程創(chuàng)意谷店、東莞展覽中心兩店已開業(yè)，對外開放400間長租公寓。

碧桂園方面表示，本次租賃住房REITs產(chǎn)品的成功發(fā)行和掛牌是碧桂園進行金融創(chuàng)新的又一重要舉措，集團未來將繼續(xù)綜合運用各類金融工具，構(gòu)建租賃住房完整金融鏈條，保障租賃住房戰(zhàn)略的順利實施。

未來碧桂園集團將綜合運用包括住房租賃REITs在內(nèi)的多種金融工具，打造擁有公寓、產(chǎn)業(yè)、文旅、商業(yè)、辦公等全套體系的全業(yè)態(tài)租賃城市，探索長租住宅領域的全新發(fā)展模式，重點建造長租城市。

據(jù)了解，碧桂園長租城市融合碧桂園產(chǎn)城融合科技小鎮(zhèn)的模式，將整合公寓、酒店、寫字樓、商業(yè)等資源，打通上下產(chǎn)業(yè)鏈，整合全業(yè)態(tài)，為人民美好生活提供完整的閉環(huán)體驗。

高力國際調(diào)研及咨詢研究中心董事陳厚橋接受記者采訪時分析指出，住宅租賃與聯(lián)合辦公等業(yè)態(tài)的整合，彌補了單一項目功能不足的問題，各大產(chǎn)業(yè)功能之間形成內(nèi)部閉環(huán)，將有利于各種業(yè)態(tài)的發(fā)展。