26億元無(wú)形資產(chǎn)減值成爭(zhēng)議核心：東凌國(guó)際稱合理，中農(nóng)集團(tuán)稱盲目計(jì)提

每經(jīng)記者 陳鵬麗    每經(jīng)編輯 張海妮    

*ST東凌（000893，SZ）2017年年報(bào)被“非標(biāo)”，核心原因是會(huì)計(jì)師對(duì)公司擬計(jì)提中農(nóng)鉀肥老撾35平方公里鉀鹽礦采礦權(quán)25.9億元減值準(zhǔn)備無(wú)法判斷合理性。

公司相關(guān)人士5月17日接受記者采訪時(shí)強(qiáng)調(diào)，公司的計(jì)提參考了評(píng)估機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)，公司董事會(huì)內(nèi)也有會(huì)計(jì)學(xué)教授，“公司董事會(huì)同意了這個(gè)計(jì)提26個(gè)億是合適的，是可以這么做的”。

不過(guò)，對(duì)于該項(xiàng)減值計(jì)提，二股東中農(nóng)集團(tuán)派駐的兩位董事柳金宏、武軼在4月20日公司召開(kāi)的董事會(huì)上則投了反對(duì)票。中農(nóng)集團(tuán)方面在回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)重申：“對(duì)本次東凌國(guó)際盲目計(jì)提的資產(chǎn)減值，我們認(rèn)為其缺乏基本的嚴(yán)謹(jǐn)性與合理性、公正性。”

26億資產(chǎn)減值計(jì)提引紛爭(zhēng)

今年4月20日，東凌國(guó)際董事會(huì)以7票同意、2票反對(duì)，審議通過(guò)了擬計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)25.9億元的議案，這個(gè)減值將導(dǎo)致公司2017年凈利潤(rùn)減少25.9億元。

*ST東凌2017年年報(bào)顯示，減值資產(chǎn)針對(duì)的是老撾鉀礦采礦權(quán)的無(wú)形資產(chǎn)。這項(xiàng)資產(chǎn)減值計(jì)提也成為公司利潤(rùn)巨虧的主要原因。2017年公司實(shí)現(xiàn)15.36億元的營(yíng)業(yè)收入，同比下滑36.01%；凈利潤(rùn)則虧損23.87億元，而2016年公司盈利1952.1萬(wàn)元。

5月17日，上市公司相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者解釋，公司對(duì)老撾鉀礦開(kāi)采權(quán)進(jìn)行資產(chǎn)減值計(jì)提的原因是：一，項(xiàng)目建設(shè)未達(dá)預(yù)期。根據(jù)當(dāng)時(shí)的重組協(xié)議，中農(nóng)國(guó)際2017年應(yīng)完成100萬(wàn)噸項(xiàng)目建設(shè)，產(chǎn)能應(yīng)該達(dá)到73.62萬(wàn)噸，但是目前鉀肥項(xiàng)目的產(chǎn)能水平維持在收購(gòu)前的10萬(wàn)噸/年，重組后的項(xiàng)目建設(shè)基本未進(jìn)行；二，鉀肥市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)走低，重組評(píng)估時(shí)的價(jià)格參照過(guò)去三年一期的價(jià)格、采用420美元/噸進(jìn)行評(píng)估；2017年減值評(píng)估是參考過(guò)去五年的歷史價(jià)格、選取300美元/噸進(jìn)行評(píng)估。

上述人士稱，“按照會(huì)計(jì)法規(guī)定，上市公司每年應(yīng)對(duì)這類無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)試。過(guò)去兩年，我們自己也會(huì)初步匡算一下，但是認(rèn)為減不了多少（就沒(méi)計(jì)提）。”而2017年是對(duì)賭最后一年，公司決定對(duì)鉀肥項(xiàng)目進(jìn)行減值測(cè)試并計(jì)提。

不過(guò)，26億元的資產(chǎn)減值計(jì)提遭到中農(nóng)集團(tuán)方面的強(qiáng)烈反對(duì)。

在4月20日公司召開(kāi)的董事會(huì)上，董事柳金宏、武軼提出，本次評(píng)估的是35平方公里的地下礦產(chǎn)資源價(jià)值，因此評(píng)估價(jià)值與實(shí)際儲(chǔ)量、市場(chǎng)價(jià)格、開(kāi)采加工成本及開(kāi)采規(guī)模等綜合因素息息相關(guān)。相關(guān)數(shù)據(jù)都必須有專業(yè)的可研報(bào)告來(lái)支撐。經(jīng)過(guò)三年來(lái)的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)，中農(nóng)國(guó)際對(duì)礦體賦存和開(kāi)采技術(shù)條件方面有了進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)，在設(shè)備及工藝上取得了顯著的技術(shù)進(jìn)步，根據(jù)這些技術(shù)成果，中農(nóng)國(guó)際向公司編制并提交了160萬(wàn)噸的可研報(bào)告，且該報(bào)告經(jīng)過(guò)了國(guó)內(nèi)權(quán)威專家的評(píng)審論證。上述兩位董事認(rèn)為“此次上市公司不以此正式的160萬(wàn)噸可研報(bào)告為依據(jù)，而是毫無(wú)依據(jù)地選取該報(bào)告中的一部分礦區(qū)數(shù)據(jù)。我們對(duì)于本次評(píng)估的目的性表示嚴(yán)重懷疑。”

兩位董事還稱，本次評(píng)估結(jié)果根本無(wú)法代表中農(nóng)國(guó)際的礦業(yè)權(quán)價(jià)值，不能作為公司減值的基礎(chǔ)。

根據(jù)會(huì)計(jì)師出具的意見(jiàn)，上述資產(chǎn)減值系基于公司聘請(qǐng)?jiān)u估機(jī)構(gòu)對(duì)該礦產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)的估值作出的判斷，估值報(bào)告結(jié)果為“礦業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)指示價(jià)值”。同時(shí)，估值報(bào)告對(duì)估算時(shí)假定和受制條件提示“并無(wú)對(duì)客戶提供的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃可行性進(jìn)行分析研究，也未與中農(nóng)國(guó)際現(xiàn)在的營(yíng)運(yùn)管理層就東凌國(guó)際提供的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)進(jìn)行過(guò)任何討論”。由此，無(wú)法判斷估值報(bào)告中資產(chǎn)估值假設(shè)條件及財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的恰當(dāng)性，亦無(wú)法實(shí)施滿意的審計(jì)程序以獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)以判斷公司上述無(wú)形資產(chǎn)采礦權(quán)減值計(jì)提的合理性。

“25.9億元的計(jì)提是參考評(píng)估機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)。公司董事會(huì)也確認(rèn)這25.9億元（資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提金額）是合適的，當(dāng)然也有兩票反對(duì)意見(jiàn)。”上市公司相關(guān)人士表示。

中農(nóng)國(guó)際未完成業(yè)績(jī)承諾

根據(jù)*ST東凌2017年年報(bào)，中農(nóng)國(guó)際去年扣非后凈利潤(rùn)為2474.13萬(wàn)元，較原股東中農(nóng)集團(tuán)等10家交易方承諾的2017年度預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)4.52億元少約4.27億元，完成比例僅為5.48%。

中農(nóng)集團(tuán)方面認(rèn)為，中農(nóng)國(guó)際無(wú)法完成業(yè)績(jī)承諾，主要是缺乏項(xiàng)目建設(shè)資金導(dǎo)致鉀肥項(xiàng)目擴(kuò)建不成。“最根本最核心的原因是東凌國(guó)際控股股東違約，導(dǎo)致募集配套資金失敗。”

而上市公司相關(guān)人士對(duì)此則表示，2017年中農(nóng)國(guó)際未完成業(yè)績(jī)承諾，主要原因是鉀肥市場(chǎng)價(jià)格暴跌。“重組評(píng)估時(shí)預(yù)測(cè)2017年鉀肥價(jià)格為395美元/噸，實(shí)際為221美元/噸，價(jià)格相差174美元/噸。”次要原因才是鉀肥項(xiàng)目產(chǎn)能未如期擴(kuò)建。“2017年鉀肥項(xiàng)目的產(chǎn)能仍然是10萬(wàn)噸/年，在產(chǎn)能充分發(fā)揮的前提下，中農(nóng)國(guó)際去年鉀肥產(chǎn)量為17.3萬(wàn)噸。”

上市公司透露，因中農(nóng)國(guó)際未完成業(yè)績(jī)承諾，中農(nóng)集團(tuán)等10家交易方需要向上市公司補(bǔ)償現(xiàn)金2.47億元和1.17億股股份。“目前這個(gè)狀況，我們會(huì)去找這10家交易方來(lái)溝通賠償。如果溝通不行，那公司肯定會(huì)輔助法律（手段），維護(hù)上市公司股東的權(quán)益。”東凌國(guó)際相關(guān)人士表示，目前公司要解決的問(wèn)題有兩個(gè)，一是就中農(nóng)國(guó)際業(yè)績(jī)未達(dá)標(biāo)向相關(guān)承諾方索賠，二是盡快確定資產(chǎn)減值數(shù)據(jù)，啟動(dòng)索賠。

而中農(nóng)集團(tuán)方面則稱，直至今天，東凌國(guó)際未將一分錢投入到項(xiàng)目的擴(kuò)建，并且對(duì)中農(nóng)國(guó)際老撾鉀鹽項(xiàng)目的擴(kuò)建方案及資金申請(qǐng)均不予批準(zhǔn)，導(dǎo)致中農(nóng)國(guó)際預(yù)期利潤(rùn)的實(shí)現(xiàn)失去基礎(chǔ)和前提。

中農(nóng)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，各方簽訂的《非公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買協(xié)議補(bǔ)充協(xié)議》對(duì)項(xiàng)目資金安排有很明確的約定，募集配套資金及為項(xiàng)目籌集信貸資金都是上市公司在先義務(wù)。重組交易方案獲批后，中農(nóng)集團(tuán)立即配合東凌國(guó)際完成了中農(nóng)國(guó)際的股權(quán)交割過(guò)戶，但東凌國(guó)際的控股股東及實(shí)際控制人單方面違約導(dǎo)致募集配套資金失敗，直接導(dǎo)致項(xiàng)目缺乏啟動(dòng)資金被迫擱置，這是最根本最核心的原因。在此后兩年多的時(shí)間里，東凌國(guó)際也始終未如約為項(xiàng)目籌集信貸資金。事實(shí)上，東凌國(guó)際的自有資金就足以啟動(dòng)老撾鉀鹽項(xiàng)目的擴(kuò)建，而東凌國(guó)際的大量閑置資金寧可用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，也拒絕投入項(xiàng)目建設(shè)、釋放項(xiàng)目業(yè)績(jī)。

不過(guò)，東凌國(guó)際相關(guān)人士則稱，公司實(shí)控人賴寧昌放棄認(rèn)購(gòu)定增股份主要原因是原本說(shuō)好南區(qū)50萬(wàn)噸/年的擴(kuò)產(chǎn)能毫無(wú)進(jìn)展，而且“根據(jù)重組協(xié)議，無(wú)論大股東是否認(rèn)購(gòu)，（中農(nóng)國(guó)際）都得完成業(yè)績(jī)。沒(méi)有完成，你（業(yè)績(jī)承諾方）賠你（業(yè)績(jī)承諾方）的，大股東賠大股東的。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，對(duì)于鉀肥項(xiàng)目產(chǎn)能擴(kuò)建的資金問(wèn)題，上市公司和中農(nóng)集團(tuán)足足爭(zhēng)辯了兩年，雙方可謂“公說(shuō)公有理，婆說(shuō)婆有理”。

2014年11月，雙方簽署《補(bǔ)充協(xié)議》，一致認(rèn)可募集配套資金到位情況及到位時(shí)間對(duì)中農(nóng)國(guó)際的正常經(jīng)營(yíng)、老撾鉀鹽項(xiàng)目建設(shè)及業(yè)績(jī)承諾起著決定性作用，上市公司稱將盡最大努力促使募集配套資金順利完成并全部用于中農(nóng)鉀肥的建設(shè)。但協(xié)議同時(shí)稱，募集配套資金的成功與否不影響《非公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》及補(bǔ)充協(xié)議的生效與實(shí)施。

同時(shí)，上市公司還承諾，在限定時(shí)間內(nèi)，盡最大努力促成中農(nóng)國(guó)際或中農(nóng)鉀肥獲得銀行或其他金融機(jī)構(gòu)5億~10億元的信貸資金。如上述募集配套資金及銀行融資仍不能滿足老撾鉀鹽項(xiàng)目資金需求，上市公司與中農(nóng)國(guó)際還將共同協(xié)商以其他合理有效的方式最終解決老撾鉀鹽項(xiàng)目的全部資金需求。

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