中國3月增持110億美元美債 近期收益率持續(xù)走高

每經(jīng)記者 張喜威    每經(jīng)編輯 姚祥云    

近日，美國財(cái)政部公布了最新一期的國際資本流動(dòng)報(bào)告（TIC）。數(shù)據(jù)顯示，截至今年3月末，中國持有的美國國債規(guī)模為1.19萬億美元，較上月末增加110億美元。

值得注意的是，這是今年以來中國繼2月之后第二次增持美國國債，也創(chuàng)下6個(gè)月以來最大環(huán)比增幅；而2月份增持規(guī)模為85億美元，一度刷新6個(gè)月最大環(huán)比增幅紀(jì)錄?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，美國10年期國債價(jià)格整體走高，收益率明顯降低，從2.810%下大幅下跌0.069個(gè)百分點(diǎn)，至2.741%，跌幅為2.46%。

實(shí)際上，中國連續(xù)兩個(gè)月增持美國國債，客觀上有力回?fù)袅舜饲坝忻襟w對(duì)“中國考慮減緩或暫停增持美債”的猜測。

今年1月，國家外匯管理局（以下簡稱外管局）新聞發(fā)言人已對(duì)上述猜測作出回應(yīng)稱，“該消息有可能應(yīng)用了錯(cuò)誤的信息來源，也有可能是一條假消息。”

美國最大海外債主地位穩(wěn)固

今年3月份，中國持有美國國債規(guī)模環(huán)比增加了110億美元，總規(guī)模上升至1.19萬億美元的5個(gè)月新高，繼續(xù)保持美國最大海外債權(quán)國地位。而今年1月，中國持有美國國債的估摸一度減少167億美元，這也讓持倉規(guī)模刷新2017年7月以來的新低。

今年1月，有外媒報(bào)道稱“中國考慮減緩或暫停增持美債”，外管局新聞發(fā)言人回應(yīng)稱，“該消息有可能應(yīng)用了錯(cuò)誤的信息來源，也有可能是一條假消息。”

上述外管局新聞發(fā)言人還表示，中國外匯儲(chǔ)備始終按照多元化、分散化原則進(jìn)行投資管理，保障外匯資產(chǎn)總體安全和保值增值。與其他投資一樣，外匯儲(chǔ)備對(duì)美國國債的投資是市場行為，根據(jù)市場狀況和投資需要進(jìn)行專業(yè)化管理。無論是對(duì)外匯儲(chǔ)備自身還是對(duì)所參與的市場而言，中國外匯儲(chǔ)備經(jīng)營管理部門都是負(fù)責(zé)任的投資者，相關(guān)投資活動(dòng)出盡了國際金融市場的穩(wěn)定和中國外匯儲(chǔ)備的保值增值。

而2018年以來，中國連續(xù)兩個(gè)月增持美國國債的行為，在客觀上回?fù)袅擞嘘P(guān)“考慮減持或暫停增持美債”的說法。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，作為美國第二大海外債權(quán)國的日本，今年3月份則連續(xù)第二個(gè)月減持美國國債，減持規(guī)模為160億美元，較2月份63億美元的減持幅度大幅增加153.97%。截至3月末，日本持有美國國債總規(guī)模已降至1.04萬億美元，刷新了2011年10月以來最低。值得注意的是，日本此前一度取代中國，成為美國第一大海外債權(quán)國。

截至今年3月末，持有超過1000億美元美國國債的國家和地區(qū)還包括愛爾蘭、巴西、英國、瑞士、開曼群島、盧森堡、中國香港、中國臺(tái)灣、印度、沙特阿拉伯、比利時(shí)、新加坡和韓國。

美國10年期國債收益率創(chuàng)近6年新高

從市場角度來看，中國增持美國國債的2、3月份，正是美國國債價(jià)格從震蕩轉(zhuǎn)為走高的兩個(gè)月。

在經(jīng)歷1月的大幅回落后，2月美國國債經(jīng)歷了一個(gè)月的寬幅震蕩，而3月份則震蕩走高，收益率明顯回落。其中，10年期國債收益率2月大幅下跌0.069個(gè)百分點(diǎn)至2.741%；5年期國債收益率則下降0.019個(gè)百分點(diǎn)至2.562%。

有分析認(rèn)為，中國連續(xù)增持美債，凸顯了美國資產(chǎn)的吸引力。但實(shí)際上，TIC數(shù)據(jù)還顯示，美國今年3月的國際資本凈流入為-385億美元，而2月則由前值447億美元上修至475億美元，但這都明顯少于1月1226億美元的凈流入規(guī)模。與此同時(shí)，今年3月，美國長期資本凈流入規(guī)模為618億美元，相較2月份的490億美元有所增加，基本重新回到1月的凈流入規(guī)模614億美元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，4月中旬以來，在美國加息預(yù)期升溫的背景下，美元指數(shù)持續(xù)走高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日19時(shí)，美元指數(shù)自4月17日以來已經(jīng)累計(jì)上漲超過4.6%，暫報(bào)93.55一線。

實(shí)際上，近期維持上漲的并非只有美元，美國國債的收益率也在持續(xù)走高。數(shù)據(jù)顯示，今年4月，美國10年期國債收益率一度突破3%關(guān)口，全月上漲0.225個(gè)百分點(diǎn)，至2.966%；而進(jìn)入5月，美國10年期國債收益率繼續(xù)走高，截至5月15日，最高上升至3.095%，再度刷新了2011年8月以來新高。

摩根大通此前預(yù)計(jì)，在今年年底前，美國10年期國債收益率將升至3.15%。而高盛則預(yù)測，2019年，美國10年期國債收益率甚至可能達(dá)到3.6%。興業(yè)研究分析師蘇暢、張仁俊、劉揚(yáng)則認(rèn)為，未來長期債券收益率應(yīng)該進(jìn)入暫緩階段，美國10年期國債收益率預(yù)計(jì)將維持在3%以下。