“趕超戰(zhàn)略”圓滿收官：招商證券去年業(yè)績雙增長 私募基金托管及外包連續(xù)4年第一

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 何劍嶺

2017年是招商證券“趕超戰(zhàn)略”的收官之年。那在這具有時間意義的收官之年下，公司的“趕超戰(zhàn)略”到底完成得如何呢？從今日晚間招商證券披露的2017年年報便可了解到。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，招商證券2017年營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)雙增長，分別同比增長14.17%和7.08%。另外，多項指標(biāo)排名創(chuàng)歷史最優(yōu)排名，其中私募基金托管及外包產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模連續(xù)4年第一。招商證券表示，2018年，公司力爭營業(yè)收入、凈利潤跑贏大市、優(yōu)于同行。

多項指標(biāo)排名創(chuàng)歷史最優(yōu)

招商證券2017年年報顯示，公司營業(yè)收入和凈利潤分別達(dá)133.53億元和57.86億元，分別同比增長14.17%和7.08%。招商證券自我評價稱：“公司實現(xiàn)了‘跑贏大市、優(yōu)于同業(yè)’，多項指標(biāo)排名創(chuàng)歷史最佳，為三年趕超戰(zhàn)略畫上了圓滿的句號。”

圖片源自：招商證券2017年年報

同時招商證券表示，2018年公司以新三年變革戰(zhàn)略為指引，確立了工作的12字指導(dǎo)方針（促變革、穩(wěn)增長、布新局、防風(fēng)險），公司將力爭營業(yè)收入、凈利潤跑贏大市、優(yōu)于同行。

據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2017年證券行業(yè)總收入3113.28億元，同比下降5.08%，凈利潤1129.95億元，同比下降8.47%。在行業(yè)繼續(xù)保持全面從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢下，行業(yè)營收與凈利雙降，而招商證券2017年卻實現(xiàn)了雙增長。

當(dāng)然，這也同時大大提高了招商證券的市場地位，多項指標(biāo)排名創(chuàng)歷史最優(yōu)排名。據(jù)介紹：2017年，招商證券

市場份額排名第7，提升1名；

股票承銷金額排名第7，提升4名；

債券主承銷金額排名第2，提升2名；

資產(chǎn)支持證券承銷金額排名第2；

2017年末，融資融券余額排名第6，提升1名；

股票質(zhì)押待購回初始交易金額排名5，提升2名；

受托管理資金規(guī)模達(dá)7,694.81億份，排名第5，提升3名；

新財富本土最佳研究團(tuán)隊排名保持第6；

2017年上半年，公募基金傭金分盤排名第2。

另外，火山君（微信公眾號：huoshan5188）還了解到，2017年，招商證券成為行業(yè)分類評級中僅有的兩家十年蟬聯(lián)“AA”最高評級的證券公司之一。

股權(quán)私募投資助推投資管理業(yè)務(wù)收入高增長

再從主營業(yè)務(wù)收入來看，招商證券主營業(yè)務(wù)主要分為4個板塊：經(jīng)紀(jì)及財富管理、投資銀行、投資管理以及投資及交易。其中經(jīng)紀(jì)及財富管理收入為70.86億元，占比最高，達(dá)53.06%。其次是投資銀行實現(xiàn)收入21.71億元，占比16.25%；投資管理實現(xiàn)收入16.01億元，占比11.99%；最后是投資及交易，實現(xiàn)收入8.41億元，占比6.30%。

圖片源自：招商證券2017年年報

值得注意的是，上述4大板塊中，投資管理業(yè)務(wù)收入增長速度最快，2017年同比增長了33.21%，招商證券表示，這主要是因為招商致遠(yuǎn)資本私募股權(quán)投資收益同比大幅增長。另外，截至2017年末，招商致遠(yuǎn)資本累計資產(chǎn)管理規(guī)模超過200億元，穩(wěn)居券商私募前列。

另外，招商證券資管也取得不錯的成績。全年經(jīng)營保持平穩(wěn)、未出現(xiàn)風(fēng)險事件。截至2017年末，公司資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)7791.66億元，同比增長23.70%，主動管理業(yè)務(wù)規(guī)模1271.95億元，同比增長24.85%。資產(chǎn)管理規(guī)模行業(yè)排名第5，同比提升3名，市場份額4.46%，同比提升0.82個百分點(diǎn)。

火山君（微信公眾號：huoshan5188）了解到，招商證券的投資管理業(yè)務(wù)是提供集合資產(chǎn)管理、定向資產(chǎn)管理、專項資產(chǎn)管理、股權(quán)投資基金管理等服務(wù)，賺取管理費(fèi)和績效費(fèi)用。公司的投資管理業(yè)務(wù)是通過全資子公司招商證券資管、招商致遠(yuǎn)資本分別開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和私募投資基金業(yè)務(wù)；通過聯(lián)營公司博時基金和招商基金從事基金管理業(yè)務(wù)。

托管已備案私募基金涵蓋大型機(jī)構(gòu)

誠然，招商證券的投資管理業(yè)務(wù)在2017年實現(xiàn)了快速增長，但是要說對收入貢獻(xiàn)最大的還是經(jīng)紀(jì)及財富業(yè)務(wù)，實現(xiàn)收入70.86億元，占比高達(dá)53.06%。據(jù)介紹，招商證券的經(jīng)紀(jì)及財富管理業(yè)務(wù)主要包括零售經(jīng)紀(jì)與財富管理、資本中介業(yè)務(wù)和機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)等，而其中機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)最為引起火山君（微信公眾號：huoshan5188）的注意。

據(jù)介紹，招商證券機(jī)構(gòu)客戶服務(wù)以投研、交易、托管服務(wù)為基礎(chǔ)核心業(yè)務(wù)，其中托管外包業(yè)務(wù)各項業(yè)績指標(biāo)在2017年繼續(xù)保持行業(yè)領(lǐng)先，私募基金托管外包產(chǎn)品數(shù)量與規(guī)模、公募基金托管數(shù)量等指標(biāo)連續(xù)四年保持全行業(yè)第1。

“目前，我國在PB業(yè)務(wù)方面還沒有統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)或規(guī)范的業(yè)務(wù)流程，但各家證券公司結(jié)合自身資源及業(yè)務(wù)特色，亦發(fā)展出各有側(cè)重的差異化特色業(yè)務(wù)模式”，中投證券分析稱：“招商證券側(cè)重于托管業(yè)務(wù)及運(yùn)營外包服務(wù)。”

火山君（微信公眾號：huoshan5188）了解到，2012年招商證券成為業(yè)內(nèi)首家獲得私募基金托管資格的證券公司；2014年3月在業(yè)界首先推出“零通道費(fèi)發(fā)私募”，吸引客戶；招商證券托管外包業(yè)務(wù)服務(wù)的產(chǎn)品數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定快速增長，并成為國內(nèi)首家為外商獨(dú)資企業(yè)WFOE私募基金管理人提供基金服務(wù)、首家為公募基金管理人提供注冊登記、估值核算外包業(yè)務(wù)的證券公司。

截至2017年末，招商證券托管外包產(chǎn)品數(shù)量合計為16354只（含資管子公司產(chǎn)品660只），規(guī)模為20788.61億元（含資管子公司產(chǎn)品7793.88億元），分別同比增長37.72%和23.58%。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，招商證券托管的備案產(chǎn)品數(shù)量市場份額達(dá)26.89%。

另外，在這其中，招商證券所托管的已備案私募投資基金數(shù)量達(dá)到9490支，較上年末增長58.06%；托管產(chǎn)品支數(shù)在證券行業(yè)內(nèi)的占比達(dá)26.89%，位居行業(yè)第一。中投證券表示，與招商證券合作的私募基金涵蓋了國內(nèi)主流大型機(jī)構(gòu)，如重陽投資、景林資產(chǎn)、淡水泉、凱石和朱雀投資等。