哪些“獨(dú)角獸”能用CDR回歸A股

圖片來源：攝圖網(wǎng)

證監(jiān)會副主席閻慶民15日表示，中國存托憑證(CDR)將很快推出，CDR是解決兩地法律、兩地監(jiān)管的有效措施，有利于已上市、海外退市企業(yè)回A股上市。對于如何判斷“獨(dú)角獸”企業(yè)名單，閻慶民指出，這需要多個部委共同篩選，科技部、工信部有技術(shù)參數(shù)，需達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等。

進(jìn)展

中概股以CDR形式回歸A股將提速

這是證監(jiān)會副主席閻慶民昨天參加全國政協(xié)十三屆一次會議閉幕會時表示的，也是監(jiān)管層的最新表態(tài)。這意味著中概股以CDR形式回歸A股將提速。

閻慶民在兩會期間曾表示，在支持新經(jīng)濟(jì)方面將考慮一系列制度創(chuàng)新，甚至可能會對盈利要求進(jìn)行調(diào)整，對同股不同權(quán)做出制度安排。他稱，CDR的方式更適合海外公司回歸A股，這是國際慣例，且可以避免一些法律原則上的不適用。

市場有觀點(diǎn)認(rèn)為，從目前情況看，近期內(nèi)將“富士康模式”規(guī)模性落地在現(xiàn)階段還不現(xiàn)實(shí)，在海外上市的互聯(lián)網(wǎng)巨頭以CDR的方式回歸A股在今年便可落實(shí)。此前有報(bào)道稱，證監(jiān)會已經(jīng)形成有關(guān)A股對接新經(jīng)濟(jì)的改革方案，正在報(bào)批程序當(dāng)中，其中對中概股以CDR(中國存托憑證)形式回歸A股已達(dá)成共識。

接近監(jiān)管的投行人士曾經(jīng)表示，監(jiān)管從去年底開始就在論證，針對境外上市的企業(yè)在滬深交易所推出中國存托憑證，首批8家企業(yè)已經(jīng)確定，不過這8家不一定會今年都發(fā)。現(xiàn)在監(jiān)管方向已經(jīng)比較明確，兩個交易所同步走都會推CDR。另外，證監(jiān)會內(nèi)部也已經(jīng)成立了專門的工作小組，在全力推進(jìn)CDR相關(guān)事宜。

另有媒體報(bào)道稱，政策的力度不會止步于CDR。針對未上市的“獨(dú)角獸”企業(yè)，監(jiān)管也在參考港交所的做法，考慮放寬上市的限制，包括允許同股不同權(quán)等等。當(dāng)然，這一步的推進(jìn)不會特別快，也不會一下子放得特別松，防范風(fēng)險(xiǎn)還是在第一位。

表態(tài)

互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍人物愿意回歸

據(jù)悉，首批8家企業(yè)包括阿里、騰訊、百度、京東這四家，還有攜程、微博、網(wǎng)易以及香港上市的舜宇光學(xué)。近日，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)軍人物紛紛表示愿意回歸A股——

騰訊馬化騰：條件成熟會考慮回A股上市。

百度李彥宏：歸國上市一直是百度的夢想。百度時刻準(zhǔn)備著。

京東劉強(qiáng)東：只要制度允許，我們非常愿意回來A股。

網(wǎng)易丁磊：網(wǎng)易將尋求在中國上市，沒有計(jì)劃剝離其他業(yè)務(wù)。

搜狗王小川：有意愿回歸A股，會跟著政策走。

從目前來看，支持高新技術(shù)企業(yè)登陸A股主要有三種情況：第一，支持已經(jīng)在境外上市的、有戰(zhàn)略價值的大型企業(yè)，在境內(nèi)市場發(fā)行證券。第二，支持還沒有在境內(nèi)外上市，但已經(jīng)搭建了VIE（協(xié)議控制）架構(gòu)的，市值規(guī)模在百億美元以上的“獨(dú)角獸”企業(yè)，直接在A股上市。第三，支持注冊地在境內(nèi)，但還沒有上市的，具備行業(yè)發(fā)展價值的“四新”企業(yè)，盡快在A股上市。這些企業(yè)的來源，包括四大新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域——生物科技、云計(jì)算、人工智能、高端制造。

動態(tài)

“獨(dú)角獸”寧德時代更新招股書

對于如何判斷“獨(dú)角獸”企業(yè)名單，閻慶民指出，這需要多個部委共同篩選，科技部、工信部有技術(shù)參數(shù)，需達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，涉及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能等。

北京青年報(bào)記者注意到，緊隨富士康光速領(lǐng)跑A股IPO之后，3月12日，新能源汽車動力電池巨頭寧德時代更新了招股說明書，它被譽(yù)為另一只渴望A股IPO的“獨(dú)角獸”。市場稱，按照以往情況，企業(yè)對招股書進(jìn)行預(yù)披露更新后，大約一個月之后便可進(jìn)入上會階段。寧德時代更新招股書，讓業(yè)內(nèi)對其上會時間充滿了遐想。

寧德時代于2017年6月開始接受上市輔導(dǎo)，2017年11月在證監(jiān)會官網(wǎng)公布了招股說明書申報(bào)稿。此次更新招股說明書，距離首次申報(bào)僅有4個月。

寧德時代成立于2011年12月，3月12日更新的招股說明書顯示，2015年、2016年和2017年，寧德時代動力電池系統(tǒng)銷量分別為2.19GWh、6.80GWh和11.84GWh，根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，寧德時代動力電池系統(tǒng)銷量連續(xù)三年排名全球前三位，2017年銷量躍居全球第一。2017年，寧德時代營業(yè)收入達(dá)到199.97億元，凈利潤42.9億元。該公司還披露了2017年年報(bào)，2017年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入199.97億元，同比增長逾34%；實(shí)現(xiàn)凈利潤39.72億元，同比增長31.4%。

40億利潤，500億資產(chǎn)，1300億估值！這次上市，寧德時代擬發(fā)行不超過 2.17億股，占發(fā)行后總股本的比例不低于 10.00%，本次發(fā)行預(yù)計(jì)募集資金總額為 131.2億元。寧德時代的上市估值或高達(dá)1312億元，一旦其在深交所創(chuàng)業(yè)板上市通過，寧德時代將成為創(chuàng)業(yè)板市值第一股。截至昨天，創(chuàng)業(yè)板第一大市值為溫氏股份，總市值為1134億。

昨天早盤寧德時代概念股活躍，華自科技連續(xù)兩個漲停后，昨天再漲4.07%，雙環(huán)傳動連續(xù)兩個交易日大漲后，昨天下挫3.57%。截至昨天，已有16家上市公司成為寧德時代概念股。（記者 劉慎良 供圖/視覺中國）

關(guān)注

上交所：突出對“獨(dú)角獸”企業(yè)的上市服務(wù)

資本市場如何服務(wù)新經(jīng)濟(jì)、如何服務(wù)“獨(dú)角獸”企業(yè)上市是目前的熱門話題。對此，上交所昨天表示，今年將聚焦新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式企業(yè)，加強(qiáng)加快優(yōu)質(zhì)上市資源培育，突出對BATJ類、“獨(dú)角獸”企業(yè)的上市服務(wù)。

上交所指出，當(dāng)前，科技革命和產(chǎn)業(yè)變革加速推進(jìn)，創(chuàng)新成為中國經(jīng)濟(jì)“行穩(wěn)致遠(yuǎn)”的根本動力。積極擁抱新經(jīng)濟(jì)，既是世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大勢所趨，也是我國經(jīng)濟(jì)優(yōu)化升級的客觀要求，更是今年上交所發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)。今年，上交所將進(jìn)一步推動交易所市場轉(zhuǎn)型升級，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是新經(jīng)濟(jì)的能力。找準(zhǔn)主板市場定位和突破口，深入實(shí)施“新藍(lán)籌”行動，吸引更多優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)選擇本所上市。聚焦新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式企業(yè)，加強(qiáng)加快優(yōu)質(zhì)上市資源培育，突出對BATJ類、“獨(dú)角獸”企業(yè)的上市服務(wù)。加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)研究，提升市場服務(wù)的針對性，為優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)定制針對性服務(wù)模式，積極推動建立上交所主板發(fā)行上市標(biāo)準(zhǔn)差異化、包容性的制度安排。助力國家扶貧攻堅(jiān)戰(zhàn)，加大對貧困地區(qū)IPO、再融資、并購重組、公司債券發(fā)行等的支持力度。支持富士康等優(yōu)質(zhì)臺資企業(yè)在大陸上市。今年2月28日，三六零安全科技在上交所正式舉辦重組更名上市儀式；3月2日，小米公司供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持證券100億元儲架發(fā)行獲得上交所無異議函；3月8日，富士康工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)公司成功過會并擬在上交所上市，已成為上交所發(fā)揮其全方位服務(wù)優(yōu)勢，支持優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)上市融資的標(biāo)志性事件。

據(jù)悉，目前上交所已形成一套以服務(wù)BATJ類企業(yè)、“獨(dú)角獸”企業(yè)為對象的服務(wù)方案，多措并舉，助力優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展。具體而言，一是梳理了優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)名單，由上交所領(lǐng)導(dǎo)帶隊(duì)走訪調(diào)研，專項(xiàng)小組重點(diǎn)跟蹤服務(wù)；二是采取“股、債、訓(xùn)”聯(lián)動，為優(yōu)質(zhì)新企業(yè)提供股權(quán)融資、債權(quán)融資和企業(yè)培訓(xùn)綜合服務(wù)；三是采取“請進(jìn)來，走出去”，讓企業(yè)走進(jìn)上交所，增強(qiáng)現(xiàn)場感受與認(rèn)知，讓服務(wù)走進(jìn)企業(yè)，切實(shí)解決企業(yè)對接資本市場過程中的具體問題；四是與國家相關(guān)部委、地方政府相關(guān)部門、高新園區(qū)、重點(diǎn)券商、投資機(jī)構(gòu)建立合作機(jī)制，全方位提升上交所服務(wù)企業(yè)能力。

針對如何吸引海外上市的“獨(dú)角獸”企業(yè)回歸A股，上交所表示，2017年以來，上交所進(jìn)一步掌握了優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新企業(yè)在境內(nèi)上市意愿、訴求和共性問題，上報(bào)了多份有關(guān)完善現(xiàn)有發(fā)行上市制度、支持大型創(chuàng)新企業(yè)上市的研究報(bào)告以及相關(guān)工作方案，獲得了監(jiān)管部門高度認(rèn)可。