8日上會(huì)！從申報(bào)到上會(huì)，富士康僅用36天，市場(chǎng)最關(guān)注六大熱點(diǎn)

資料圖 來(lái)源：視覺中國(guó)

富士康暴走了…

2月1日，富士康報(bào)送IPO招股書申報(bào)稿；2月9日，證監(jiān)會(huì)披露富士康IPO招股書；2月22日，富士康招股書進(jìn)入“預(yù)披露更新”狀態(tài)；3月4日，證監(jiān)會(huì)公告富士康將于3月8日上會(huì)……加上春節(jié)長(zhǎng)假，富士康上會(huì)之路僅用了36天。

另一個(gè)值得關(guān)注的情況是，證監(jiān)會(huì)首次在周日安排發(fā)審會(huì)，按照以往，非工作日證監(jiān)會(huì)未曾披露過(guò)相關(guān)信息。對(duì)于富士康A(chǔ)股IPO申請(qǐng)將于8日上發(fā)審會(huì)審核，證監(jiān)會(huì)副主席姜洋表示：“是好事情！”

在小米之外，一些已經(jīng)成長(zhǎng)起來(lái)的高新技術(shù)企業(yè)也被市場(chǎng)寄予厚望，如滴滴打車、今日頭條、美團(tuán)、喜馬拉雅、去哪兒等，若A股相關(guān)制度理順，無(wú)疑對(duì)這些企業(yè)形成巨大的吸引力。

熱點(diǎn)一：富士康招股書有哪些看點(diǎn)

對(duì)于富士康，很多人都不陌生。但除了知道它是蘋果重要的合作伙伴，是代工界最閃耀的明星，還知道更多嗎？

1、富士康的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)

2015年、2016年、2017年?duì)I業(yè)收入分別為2728億元、2727.13億元、3545.44億元。凈利潤(rùn)分別為143.5億元、143.66億元、158.68億元。但其凈利潤(rùn)率僅為5.26％、5.27％和4.42％。

招股書顯示，截至2017年末，富士康總資產(chǎn)為1485.96億元，總負(fù)債高達(dá)1204.14億元。

2、富士康成立不足三年，已申請(qǐng)上市豁免

富士康招股書顯示，富士康成立于2015年3月6日。截至目前，成立時(shí)間不足三年。

根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第九條規(guī)定，發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間應(yīng)當(dāng)在3年以上，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的除外。

不過(guò)，富士康在招股說(shuō)明書中也提到這一點(diǎn)，截至本招股說(shuō)明書出具之日，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)時(shí)間未滿三年，公司已就前述情形向有權(quán)部門申請(qǐng)豁免。

3、富士康不存在實(shí)際控制人

招股書顯示，富士康控股股東中堅(jiān)公司為一家投資控股型公司，由鴻海精密間接持有其100%的權(quán)益。截至本招股說(shuō)明書簽署日，因鴻海精密不存在實(shí)際控制人，故而富士康不存在實(shí)際控制人。

4、注冊(cè)地在深圳，27萬(wàn)員工

招股書顯示，富士康注冊(cè)地為深圳市龍華區(qū)龍華街道東環(huán)二路二號(hào)富士康科技園C1棟二層，職工總數(shù)為269049人。

5、富士康不再是"代工"的代名詞

富士康在招股書上是這樣介紹其主營(yíng)業(yè)務(wù)的：

公司是全球領(lǐng)先的通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備、精密工具及工業(yè)機(jī)器人專業(yè)設(shè)計(jì)制造服務(wù)商，為客戶提供以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為核心的新形態(tài)電子設(shè)備產(chǎn)品智能制造服務(wù)。

公司致力于為企業(yè)提供以自動(dòng)化、網(wǎng)絡(luò)化、平臺(tái)化、大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的科技服務(wù)綜合解決方案，引領(lǐng)傳統(tǒng)制造向智能制造的轉(zhuǎn)型；并以此為基礎(chǔ)構(gòu)建云計(jì)算、移動(dòng)終端、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能、高速網(wǎng)絡(luò)和機(jī)器人為技術(shù)平臺(tái)的“先進(jìn)制造+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”新生態(tài)。

公司主要產(chǎn)品涵蓋通信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備、云服務(wù)設(shè)備、精密工具和工業(yè)機(jī)器人。

熱點(diǎn)二：新經(jīng)濟(jì)企業(yè)快速上會(huì)是否成常態(tài)

先來(lái)看下，年初至今監(jiān)管層對(duì)于新經(jīng)濟(jì)的支持力度：

1月中旬

上交所副理事長(zhǎng)張冬科介紹2018年上交所的發(fā)展戰(zhàn)略和工作重點(diǎn)時(shí)稱，要積極擁抱新經(jīng)濟(jì)，是今年上交所發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)。

1月底

證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)工作會(huì)議提出，加大對(duì)新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新模式的支持力度。

2月9日

深交所首次正式對(duì)外發(fā)布戰(zhàn)略規(guī)劃綱要，提出未來(lái)3年，深交所要成為中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的主場(chǎng)，成為中國(guó)科創(chuàng)企業(yè)的首選上市地。

2月23日

港交所正式公布了新興及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司赴港上市的第二輪市場(chǎng)咨詢方案。對(duì)于未有盈利的生物科技公司、同股不同權(quán)架構(gòu)公司以及欲將香港作為第二上市地的公司，赴港上市的前景變得更加清晰。

3月2日

小米公司供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持證券100億元儲(chǔ)架發(fā)行取得上海證券交易所無(wú)異議函，成為國(guó)內(nèi)首單支持新經(jīng)濟(jì)企業(yè)供應(yīng)鏈金融的資產(chǎn)支持證券，首期擬發(fā)行規(guī)模5億元。

由此來(lái)看，2018年或許將是獨(dú)角獸、新經(jīng)濟(jì)企業(yè)最好的年代。上交所、深交所、港交所紛紛向獨(dú)角獸、新經(jīng)濟(jì)企業(yè)拋出了橄欖枝。據(jù)券商中國(guó)記者了解，滿足互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、生物醫(yī)藥、生態(tài)環(huán)保四大行業(yè)，符合現(xiàn)有制度規(guī)則，監(jiān)管鼓勵(lì)企業(yè)抓緊申報(bào)。

券商中國(guó)記者獲悉，當(dāng)前證監(jiān)會(huì)正在緊鑼密鼓的制定相關(guān)政策，在未盈利企業(yè)法律規(guī)定、紅籌VIE架構(gòu)、同股不同權(quán)方面進(jìn)行修訂，涉及法律或采用法律授權(quán)的方式解決相關(guān)桎梏，涉及首發(fā)辦法等通過(guò)修改發(fā)行規(guī)則進(jìn)行優(yōu)化。以吸引已上市的“獨(dú)角獸”回歸，還未上市的“獨(dú)角獸”留在A股。

熱點(diǎn)三：誰(shuí)最有望成為下一個(gè)富士康

近期，富士康、小米的IPO動(dòng)態(tài)成為市場(chǎng)關(guān)注重點(diǎn)，當(dāng)前富士康的IPO事項(xiàng)基本塵埃落定，只剩3月8日的發(fā)審會(huì)結(jié)果。如今，焦點(diǎn)最次重回小米身上。

3月2日，小米公司供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持證券100億元儲(chǔ)架發(fā)行取得上交所無(wú)異議函，成為國(guó)內(nèi)首單支持新經(jīng)濟(jì)企業(yè)供應(yīng)鏈金融的資產(chǎn)支持證券，首期擬發(fā)行規(guī)模5億元。

小米拿下首單新經(jīng)濟(jì)企業(yè)供應(yīng)鏈金融資產(chǎn)支持證券，極大提升了投資者對(duì)于A股創(chuàng)新型板塊未來(lái)擴(kuò)容的想象空間，以及對(duì)小米A股上市的期待。

近日，據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，有相關(guān)人士稱小米IPO最終可能敲定A+H股兩地發(fā)行。但目前還未得到小米官方證實(shí)。

資料顯示，自2010年到2014年，小米一共完成了6輪融資，投資方眾多，包括晨興創(chuàng)投、啟明創(chuàng)投、IDG資本、淡馬錫、DST、GIC、厚樸投資和云鋒基金等數(shù)十家VC/PE機(jī)構(gòu)。

熱點(diǎn)四："新經(jīng)濟(jì)們"對(duì)"回A"有如何回應(yīng)

時(shí)值全國(guó)兩會(huì)時(shí)間，在新經(jīng)濟(jì)、獨(dú)角獸的新政大力支持下，新經(jīng)濟(jì)巨頭的代表委員們也在紛紛表態(tài)，考慮回歸A股上市。

百度李彥宏：一直夢(mèng)想回來(lái)上市

百度董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李彥宏接受證券時(shí)報(bào)記者采訪時(shí)表示，一直有一個(gè)夢(mèng)想就是回中國(guó)上市。對(duì)于回A上市時(shí)間表，李彥宏表示這個(gè)主動(dòng)權(quán)完全不在我們，我們時(shí)刻準(zhǔn)備著，什么時(shí)候可以上市就上市。不需要特殊政策支持，只要讓我們上就行。李彥宏同時(shí)表示，百度自2005年從美國(guó)上市之后我們就跟證監(jiān)會(huì)交流過(guò)，希望能夠回A股上市。

京東劉強(qiáng)東：沒有特殊待遇

全國(guó)政協(xié)委員、京東集團(tuán)董事局主席兼首席執(zhí)行官劉強(qiáng)東在回應(yīng)是否回A股上市時(shí)表示：“沒有特殊待遇”。

網(wǎng)易丁磊：當(dāng)然會(huì)考慮回A股

全國(guó)政協(xié)委員、網(wǎng)易公司董事局主席兼首席執(zhí)行官丁磊3月2日在政協(xié)新聞出版界委員駐地回答關(guān)于是否愿意將回A股上市的問題時(shí)表示，當(dāng)然會(huì)考慮回A股上市。丁磊還提到，對(duì)一個(gè)在準(zhǔn)備的市場(chǎng)，是隨時(shí)可以上市的。

搜狗王小川：有意愿回A股

全國(guó)政協(xié)委員、搜狗總裁王小川表示，搜狗看好這個(gè)事情，也有意愿回歸A股，會(huì)跟著政策走。畢竟公司是服務(wù)中國(guó)網(wǎng)民的，現(xiàn)在政策也比較支持，公司有在考慮這個(gè)事情。

今日頭條

據(jù)財(cái)新報(bào)道，今日頭條方面表示：“我們?cè)诰o密關(guān)注政策進(jìn)展，積極調(diào)研，如果未來(lái)政策允許，我們會(huì)積極響應(yīng)國(guó)家號(hào)召考慮國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)。”

熱點(diǎn)五：對(duì)于新經(jīng)濟(jì)、獨(dú)角獸，監(jiān)管有哪些最新表態(tài)

對(duì)于富士康A(chǔ)股IPO申請(qǐng)將于8日上發(fā)審會(huì)審核，證監(jiān)會(huì)副主席姜洋4日在政協(xié)經(jīng)濟(jì)界委員駐地對(duì)記者表示：“是好事情！”

上周五（3月2日），上交所表示，積極擁抱新經(jīng)濟(jì)是今年上交所發(fā)展的重點(diǎn)任務(wù)，目前已經(jīng)形成一套服務(wù)“新藍(lán)籌”企業(yè)的全周期服務(wù)方案，搭建了專業(yè)服務(wù)體系，積極支持一批新一代的BAT企業(yè)成長(zhǎng)，努力成就一批具有世界影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的新藍(lán)籌企業(yè)。

此外，上交所還提到，目前已經(jīng)形成一套服務(wù)“新藍(lán)籌”企業(yè)的全周期服務(wù)方案，搭建了專業(yè)服務(wù)體系，積極支持一批新一代的BAT企業(yè)成長(zhǎng)，努力成就一批具有世界影響力和競(jìng)爭(zhēng)力的新藍(lán)籌企業(yè)。

全國(guó)人大代表、深圳證券交易所總經(jīng)理王建軍表示，證監(jiān)會(huì)和交易所正在抓緊推進(jìn)為新經(jīng)濟(jì)“獨(dú)角獸”企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行上市提供條件，做試點(diǎn)和準(zhǔn)備工作，深交所層面的規(guī)則準(zhǔn)備已經(jīng)基本完成，“我們將張開雙臂歡迎新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，將把深交所建成中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的主場(chǎng)。”

王建軍表示，歡迎新經(jīng)濟(jì)企業(yè)到深交所來(lái)，這是深交所在做的重點(diǎn)工作。經(jīng)過(guò)這些年的發(fā)展，深市高新技術(shù)企業(yè)占比已經(jīng)超過(guò)70%，國(guó)外市場(chǎng)都認(rèn)為深交所是中國(guó)新經(jīng)濟(jì)的代表，但這個(gè)代表的成色仍不足，特別是像BAT之類的公司，都去了境外市場(chǎng)。

熱點(diǎn)六：CDR方式"回A"

在新經(jīng)濟(jì)、獨(dú)角獸新政的刺激下，身處美股、港股等的新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，紛紛想表達(dá)想回A股。不過(guò)，介于監(jiān)管問題，有市場(chǎng)人士表示，新經(jīng)濟(jì)企業(yè)直接在A股IPO仍有困難，發(fā)行中國(guó)存托憑證（CDR）可能是一種辦法。

對(duì)于發(fā)行CDR的好處，有專業(yè)人士表示，發(fā)行CDR可以推進(jìn)股票市場(chǎng)的發(fā)展，加快我國(guó)資本市場(chǎng)國(guó)際化進(jìn)程。其次，發(fā)行CDR可以拓寬投資者的投資渠道，優(yōu)化投資組合。此外，還為我國(guó)境外上市公司內(nèi)地融資提供方便。

據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，第一批入圍CDR名單已出爐，共有8家企業(yè)，除了BATJ這四家，還有攜程、微博、網(wǎng)易以及香港上市的舜宇光學(xué)。前七家企業(yè)均是中國(guó)上市互聯(lián)網(wǎng)公司領(lǐng)頭羊。另一類公司被歸位“新藍(lán)籌”，包括富士康、滴滴、今日頭條、美團(tuán)點(diǎn)評(píng)等尚未上市的互聯(lián)網(wǎng)和新經(jīng)濟(jì)巨頭。

全國(guó)政協(xié)委員、著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家李稻葵表示，對(duì)于海外新經(jīng)濟(jì)企業(yè)回歸A股市場(chǎng)應(yīng)該采用發(fā)行普通A股的方式還是以可轉(zhuǎn)換股票存托憑證（CDR）的方式，他表示：“我傾向于CDR的方式，這樣更符合實(shí)際。因?yàn)檎?qǐng)他們回來(lái)還有一重意義，就是利用好國(guó)外比較規(guī)范的公司治理的環(huán)境，給國(guó)內(nèi)企業(yè)樹立一個(gè)榜樣。”

來(lái)源：券商中國(guó)（quanshangcn），記者：成真 程丹