成都銀行敲響A股上市鐘聲 乘資本之翼舞向發(fā)展新高度

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 陳適    

每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 陳適

時隔一年后，A股市場再聞銀行上市敲鐘聲。2018年1月31日，作為2017年A股唯一一家過會的銀行，成都銀行股份有限公司（證券簡稱：成都銀行；證券代碼：601838，SH）股票正式在上海證券交易所掛牌交易。

日前，成都銀行以6.99元/股的發(fā)行價，成功發(fā)行3.61億股新股，募得資金25.25億元，其中網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量占本次發(fā)行總量的90%。值得一提的是，成都銀行本次網(wǎng)上發(fā)行的中簽率為0.1384%，這個比率不但低于絕大多數(shù)A股上市城商行，和中簽率最低的杭州銀行（600926，SH）相比，也僅高出0.01個百分點(diǎn)。

若要探究成都銀行首發(fā)新股緣何成為“搶手貨”，除了有傳統(tǒng)藍(lán)籌股后市可期、2017年銀行A股上市節(jié)奏放緩帶來的投資需求積累釋放等多重因素外，還有一重要原因，那就是“扎根成都，輻射川陜渝”的區(qū)位優(yōu)勢。在成都建設(shè)全國重要的金融中心、多項(xiàng)金融指標(biāo)位居西部第一的機(jī)遇下，已展開資本之翼的成都銀行正在順勢飛往更為廣闊的市場空間。

資產(chǎn)規(guī)模位居西部城商行前列

近年來，我國城市商業(yè)銀行的資本實(shí)力大幅增強(qiáng)，資產(chǎn)規(guī)模快速增長，盈利能力迅速提升。截至2016年末，城商行資產(chǎn)規(guī)模已達(dá)28.24萬億元，同比增長24.5%，增速高于銀行業(yè)平均水平8.7個百分點(diǎn)。

同時，一批城商行也在積極謀求上市，借助資本市場力量加快發(fā)展。截至2016年末，國內(nèi)城商行中，已有7家在A股上市，8家在H股上市，1家在新三板掛牌。但是，自上海銀行（601229，SH）于2016年11月上市后，國內(nèi)城商行再入A股市場的消息久久沉寂，直到成都銀行順利過會的消息傳來。

2017年11月14日，證監(jiān)會發(fā)審委公布最新審核結(jié)果顯示，成都銀行IPO申請獲得通過，成為2017年A股唯一一家過會的銀行。2018年1月23日，成都銀行順利完成3.61億股新股發(fā)行工作，一舉成為四川省首家上市銀行，躋身西部地區(qū)上市銀行方陣。

資料顯示，成都銀行成立于1996年12月，系四川省首家城市商業(yè)銀行。截至2017年6月末，該行注冊資本32.51億元，共擁有182個分支機(jī)構(gòu)。除覆蓋成都全域外，還設(shè)立了重慶、西安2家省外分行以及廣安、資陽等10家省內(nèi)分行，采取“扎根成都，輻射川陜渝”的發(fā)展戰(zhàn)略。

實(shí)際上，從2011年起，成都銀行便開始謀劃上市。在IPO推進(jìn)的數(shù)年時間里，該行加快業(yè)務(wù)發(fā)展，推進(jìn)改革措施，經(jīng)營業(yè)績?nèi)〉梅€(wěn)步發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大。招股書顯示，2012年末，成都銀行的存款余額和總資產(chǎn)分別為1641.92億元、2402.99億元；到2016年末時，則上升至2710.08億元、3609.47億元，4年間分別增長了65%、50%。

隨著IPO臨近收官，成都銀行去年在經(jīng)營業(yè)績上再次實(shí)現(xiàn)大幅提升。業(yè)績快報顯示，成都銀行在2017年全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入96.54 億元，較2016年增加10.44億元，同比增長12.13%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤39.09億元，同比增長51.69%。

在業(yè)績大增下，該行的資產(chǎn)實(shí)力也得以增厚。截至2017年末，成都銀行總資產(chǎn)一舉突破4000億元，達(dá)到4345.39億元，同比增長20.39%；歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益達(dá)到249.52億元，同比增長13.87%，規(guī)模位居西部地區(qū)城市商業(yè)銀行前列。

從成都銀行的監(jiān)管指標(biāo)看，部分?jǐn)?shù)據(jù)也出現(xiàn)了向好的趨勢，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善。截至2017年底，成都銀行的不良貸款率為1.69%，較年初下降0.52個百分點(diǎn)，延續(xù)了2015年末以來的持續(xù)下降勢頭。而在2017年9月末時，該行撥備覆蓋率就進(jìn)一步上升至165.46%，較年初提高了10.11個百分點(diǎn)，保持了穩(wěn)定增長。

另外，從資本金情況看，截至2017年6月末，成都銀行的資本充足率為13.43%，一級資本充足率為10.35%，核心一級資本充足率為10.35%，與2016年末相比均有提升。成都銀行表示，對于本次IPO募集的資金，在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于充實(shí)本行資本金。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，成都銀行資本的內(nèi)生能力較強(qiáng)，核心資本保持充足水平，成功上市后，其資本實(shí)力將得到進(jìn)一步提升。

值得一提的是，成都銀行資產(chǎn)增長主要依靠核心存款帶動，也正因?yàn)榉€(wěn)健經(jīng)營的立業(yè)理念，使得其在銀行同業(yè)業(yè)務(wù)明顯受到監(jiān)管限制的當(dāng)下，增強(qiáng)了利潤抗沖擊能力，同業(yè)去杠桿壓力較小。

作為銀行凈利息收入和銀行全部生息資產(chǎn)的比值，凈息差是衡量銀行盈利能力高低與否的重要指標(biāo)之一。成都銀行近年來雖然受到央行降息及市場收益率下降的影響，但是其2014年~2016年的凈息差仍分別達(dá)到了3.32%、2.8%以及2.45%，與7家A股上市城商行的凈息差平均值相比，明顯處于高位。

在此情形下，成都銀行的上市受到市場關(guān)注和投資者追捧。從該行首次公開發(fā)行股票的網(wǎng)上申購情況看，共有1441.96萬戶賬戶進(jìn)行了有效申購，而網(wǎng)上發(fā)行中簽率僅為0.1384%，低于絕大多數(shù)在A股上市的城商行，相較中簽率最低的杭州銀行，也僅是略高出0.01個百分點(diǎn)。

區(qū)位優(yōu)勢帶來廣闊發(fā)展空間

成都銀行扎根之處乃是四川省省會——成都。此地被譽(yù)為“天府之國”，自古物產(chǎn)豐富，經(jīng)濟(jì)繁榮，宋代時便誕生了現(xiàn)代金融體系紙幣雛形——交子。如今，成都被國家定位為國家中心城市，作為成渝經(jīng)濟(jì)區(qū)的“雙核”之一，成為整個西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略高地和發(fā)展引擎，而其建設(shè)西部金融中心的時代背景更是為現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展提供了絕佳機(jī)遇。

早在1993年，在國務(wù)院批轉(zhuǎn)的《西南和華南部分省區(qū)區(qū)域規(guī)劃綱要》中，成都就被明確定位為“西南金融中心”。2008年，成都市正式確立了建設(shè)西部金融中心目標(biāo)，提出要建設(shè)全國一流、具有國際影響力的金融后臺服務(wù)中心和區(qū)域金融機(jī)構(gòu)聚集中心、區(qū)域金融市場中心。

截至目前，成都多項(xiàng)金融指標(biāo)已位居西部第一。在去年12月，中共成都市委十三屆二次全會上，成都提出了建設(shè)全國重要的金融中心的目標(biāo)，這其中最正宗的受益概念股無疑是開四川省銀行業(yè)上市先河的成都銀行。成都銀行在招股書中闡述競爭優(yōu)勢時就重點(diǎn)提到，該行作為根植于成都的一家商業(yè)銀行，其基礎(chǔ)客戶、網(wǎng)點(diǎn)渠道等重要資源主要集聚在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好且極具發(fā)展?jié)摿Φ某啥?，具有顯著的區(qū)位優(yōu)勢。

各地公布的2017年GDP數(shù)據(jù)顯示，2017年，四川地區(qū)經(jīng)濟(jì)總量居全國第六、西部第一；而成都地區(qū)則實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)總值1.39萬億元，比上年增長8.1%，規(guī)模再次位列中西部省會城市第一位。

受益于經(jīng)濟(jì)迅猛增長，成都全市銀行業(yè)也在快速發(fā)展。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2014年~2016年間，成都市存款規(guī)模分別為2.68萬億元、2.95萬億元以及3.14萬億元；貸款規(guī)模則分別為1.98萬億元、2.2萬億元以及2.5萬億元。

成都銀行負(fù)責(zé)人日前在IPO路演中指出，四川及成都地區(qū)經(jīng)濟(jì)的快速、穩(wěn)定增長，為成都地區(qū)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了重大機(jī)遇，市場格局呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：公司銀行市場方面，大中型企業(yè)及大型項(xiàng)目仍將吸引大量的金融資源，對金融服務(wù)方面的需求將更加多元化，涉政類客戶所主導(dǎo)的基建貸款需求持續(xù)增長，具有地方特色和區(qū)域競爭力的優(yōu)勢小微企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群形成，金融服務(wù)需求將大幅提升；個人銀行市場方面，由于成都地區(qū)人均收入和支出額高于全國平均水平，個人銀行市場發(fā)展迅速，儲蓄存款、個人貸款、銀行卡和理財業(yè)務(wù)需求增長快速。

在此市場格局下，成都銀行堅持本土化和差異化經(jīng)營，贏得了客戶信賴。截至2017年6月30日，成都銀行個人存款客戶總數(shù)達(dá)到678.52萬戶，銀行卡（含借記卡、信用卡）保有量790.48萬張，其中信用卡保有量13.76萬張。同時，該行共擁有公司客戶11.63萬戶，其中成都地區(qū)的占比為93.93%；在貸款業(yè)務(wù)中，擁有公司客戶1963戶。

除了深耕成都外，成都銀行近年來也在嘗試不斷跨區(qū)域布局。除在省內(nèi)廣安、資陽等地設(shè)立10家分行，在重慶、西安設(shè)立2家跨省分行外，還在四川雅安和江蘇寶應(yīng)縣發(fā)起設(shè)立了名山錦程村鎮(zhèn)銀行和寶應(yīng)錦程村鎮(zhèn)銀行，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)的跨區(qū)域覆蓋。

成都銀行在招股書中表示，作為一家根植于成都、面向西部的城市商業(yè)銀行，該行充分發(fā)揮區(qū)位優(yōu)勢，積極拓展西部地區(qū)業(yè)務(wù)，資本實(shí)力、資產(chǎn)規(guī)模得以顯著壯大。充滿生機(jī)活力的成都經(jīng)濟(jì)和極具發(fā)展?jié)摿Φ奈鞑拷?jīng)濟(jì)腹地，將為該行未來業(yè)績的持續(xù)提升提供廣闊空間。

綜合競爭力強(qiáng)勁

除了得天獨(dú)厚的區(qū)位優(yōu)勢和廣泛的本土客戶資源優(yōu)勢外，成都銀行在長期發(fā)展中，還樹立了快速發(fā)展的個人銀行業(yè)務(wù)、專業(yè)的小微企業(yè)服務(wù)體系、全面高效的風(fēng)險管理體系、先進(jìn)的信息科技平臺等多個競爭優(yōu)勢，為后續(xù)可持續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。尤其是小微企業(yè)業(yè)務(wù)，該行已將其作為未來發(fā)展重點(diǎn)，力爭成為將來整體業(yè)務(wù)成長的主要驅(qū)動力之一，致力成為成都地區(qū)小微企業(yè)金融服務(wù)的主要提供商。在追求經(jīng)濟(jì)效益最大化的同時兼顧社會效益。

于成都銀行而言，其愿景是致力于建設(shè)一家協(xié)調(diào)發(fā)展、富有特色、價值領(lǐng)先、社會認(rèn)可的現(xiàn)代商業(yè)銀行。而完善、合理的公司治理結(jié)構(gòu)為該行的這一目標(biāo)提供了戰(zhàn)略層面的保障。

截至2017年11月14日，成都銀行的股東總戶數(shù)為6223戶，其中法人股東325戶，持股量占股份總數(shù)比例為97.50%。從這些法人股東的背景來看，呈現(xiàn)出多元化的特點(diǎn)，包括了來自境內(nèi)外的實(shí)業(yè)企業(yè)和金融企業(yè)。

具體來看，成都銀行前十大股東里，有5家為國有企業(yè)。其中，第一大股東是由成都市國資委控股的成都金控集團(tuán)。截至2017年11月14日，這家注冊資本金為50億元的成都市市屬大型國企持有成都銀行20.07%的股權(quán)。成都金控集團(tuán)投資范圍覆蓋銀行、證券、保險、融資擔(dān)保、小額貸款、融資租賃、典當(dāng)、產(chǎn)業(yè)基金、創(chuàng)業(yè)投資、產(chǎn)權(quán)市場、資產(chǎn)經(jīng)營、金融服務(wù)等多個領(lǐng)域，截至2017年6月30日，該集團(tuán)總資產(chǎn)為274.77億元，凈資產(chǎn)達(dá)98.88億元。

而持股19.99%的第二大股東豐隆銀行則為成都銀行帶來了國際化視野。資料顯示，豐隆銀行是馬來西亞上市銀行，其母公司馬來西亞豐隆集團(tuán)是馬來西亞最大的企業(yè)集團(tuán)之一。2007年10月，豐隆銀行成為該行戰(zhàn)略投資者，雙方約定在風(fēng)險管理、公司治理、內(nèi)部審計和控制、財務(wù)會計、報告和控制、人力資源管理、信息技術(shù)、業(yè)務(wù)發(fā)展等領(lǐng)域進(jìn)行全方位戰(zhàn)略合作。2010年2月，豐隆銀行與成都銀行合資成立了我國首批、中西部第一家消費(fèi)金融公司—四川錦程消費(fèi)金融有限責(zé)任公司。

此外，成都銀行第三大股東是渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司，持股比例為7.38%，而其余股東的持股比例皆在5%以下。成都銀行表示，該行股權(quán)相對分散，無實(shí)際控制人，可避免“一股獨(dú)大”；同時，主要股東持股比例合計為47.44%，通過派駐董事積極參與該行經(jīng)營管理決策，既能夠有效防止“股東缺位”，又可以較好地避免“內(nèi)部人控制”。

基于對成都銀行財務(wù)實(shí)力、綜合競爭力等因素的考量，2017年11月，評級機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信將成都銀行主體長期信用等級由AA+上調(diào)至AAA，2015年二級資本債券信用等級上調(diào)至AA+，評級展望為穩(wěn)定。聯(lián)合資信指出，近年來，成都銀行主營業(yè)務(wù)發(fā)展良好，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整取得一定進(jìn)展，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模持續(xù)增長，資產(chǎn)質(zhì)量逐步改善，資本充足，業(yè)務(wù)規(guī)模在中西部地區(qū)城市商業(yè)銀行中位于前列，營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)已基本實(shí)現(xiàn)四川省內(nèi)全覆蓋，廣泛的客戶資源和經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)使其在成都市金融同業(yè)中亦具有較強(qiáng)的市場競爭力。此外，該行專注于為小微企業(yè)客戶提供特色化的金融服務(wù)，精準(zhǔn)營銷戰(zhàn)略的穩(wěn)步推進(jìn)，使其中小微金融業(yè)務(wù)在當(dāng)?shù)鼐哂休^強(qiáng)品牌效應(yīng)及競爭優(yōu)勢。