2018銀行之勢：“嚴(yán)監(jiān)管”持續(xù) 調(diào)整將加速

每經(jīng)編輯 肖樂    

每經(jīng)記者 肖樂 每經(jīng)編輯 江月

2017年的銀行業(yè)，嚴(yán)監(jiān)管貫穿始終。3月末以來，銀監(jiān)會“三三四”專項(xiàng)檢查陸續(xù)啟動，針對銀行業(yè)“違法、違規(guī)、違章”，“監(jiān)管套利、空轉(zhuǎn)套利、關(guān)聯(lián)套利”，“不當(dāng)創(chuàng)新、不當(dāng)交易、不當(dāng)激勵(lì)、不當(dāng)收費(fèi)”進(jìn)行全面整治，監(jiān)管風(fēng)暴掀起。

11月，國務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會正式成立，影子銀行、資產(chǎn)管理行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融、金融控股公司是其重點(diǎn)關(guān)注的四方面問題。11月17日，中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見（征求意見稿）正式下發(fā)，資管行業(yè)迎來最嚴(yán)監(jiān)管。在監(jiān)管政策和市場環(huán)境變化的影響下，2017年的銀行業(yè)正在經(jīng)歷調(diào)整與轉(zhuǎn)型。前三季度，多家銀行出現(xiàn)“縮表”現(xiàn)象，與此同時(shí)，銀行業(yè)營收增長艱難，不良分化。

中誠信國際金融機(jī)構(gòu)部高級分析師溫宇琪向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，隨著MPA考核趨嚴(yán)和監(jiān)管部門加強(qiáng)對同業(yè)、投資等業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)排查，銀行同業(yè)、投資業(yè)務(wù)增速放緩。同時(shí)，由于市場資金較為緊張，銀行同業(yè)負(fù)債成本上升。受以上因素共同影響，銀行業(yè)通過加大杠桿運(yùn)作快速擴(kuò)張資產(chǎn)負(fù)債的趨勢有所放緩，且這種情況可能持續(xù)。

同業(yè)加速去杠桿

近年來，一些中小銀行依靠同業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，取得了較高的規(guī)模和利潤增速。然而隨著金融去杠桿的深入，銀行同業(yè)業(yè)務(wù)受到打擊，進(jìn)而影響銀行資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的擴(kuò)張。

2017年一季度，中信銀行成為首家縮表的銀行，資產(chǎn)規(guī)模相比2016年末減少了3.02%。二季度，縮表銀行增至7家，建設(shè)銀行、民生銀行、中信銀行、光大銀行、上海銀行、江蘇銀行、無錫銀行出現(xiàn)了不同程度的縮表，三季度則有6家銀行縮表。

中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，從客觀因素看，2017年以來銀監(jiān)會出臺一系列監(jiān)管文件，銀行同業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債都在下降，理財(cái)業(yè)務(wù)增速也在下降，這對于銀行的資產(chǎn)規(guī)模會造成一定影響，特別是一些同業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展比較快的銀行，影響比較明顯。

此外，他進(jìn)一步指出，“縮表”也有銀行主觀方面的因素，“一部分銀行開始摒棄規(guī)模情結(jié)，主動放慢速度，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，對一些成本比較高的業(yè)務(wù)主動進(jìn)行壓縮。同時(shí)，雖然宏觀經(jīng)濟(jì)向好，但整體壓力比較大，銀行業(yè)發(fā)展比較謹(jǐn)慎，也影響了業(yè)務(wù)發(fā)展的增速。”

中信銀行副行長方合英在半年報(bào)業(yè)績發(fā)布會上也曾表示，該行率先“縮表”，經(jīng)營策略順應(yīng)大勢，把握了貨幣市場趨緊、監(jiān)管政策趨嚴(yán)、銀行存款增速放緩的趨勢，有效避免了資產(chǎn)和負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展不協(xié)調(diào)可能帶來的問題。

“是這一輪監(jiān)管以來，同業(yè)業(yè)務(wù)和非標(biāo)投資是受影響最大的兩塊，這兩塊共同導(dǎo)致了銀行縮表。”招商證券宏觀分析師閆玲在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)說道。

“展望2018年，大資管新規(guī)很明顯要打擊非標(biāo)，理論上非標(biāo)投資仍然有下行壓力。同時(shí)，2018年一季度同業(yè)存單要納入同業(yè)負(fù)債管理，最近新發(fā)布的商業(yè)銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法也強(qiáng)調(diào)了要把同業(yè)存單納入同業(yè)負(fù)債管理，所以在政策非常明確的推動下，銀行收縮同業(yè)的動力依然存在。”閆玲表示。

營收面臨雙重?cái)D壓

與2016年相比，2017年銀行業(yè)營收狀況不佳。從2017半年報(bào)數(shù)據(jù)來看，25家上市銀行中，共有12家銀行營收同比下降。從三季報(bào)來看，有11家銀行營收同比減少。

凈利潤方面，從三季報(bào)來看，華夏銀行和江陰銀行凈利潤同比減少。城商行和農(nóng)商行的凈利潤增速普遍高于股份行和國有行，其中多家凈利潤兩位數(shù)增長。股份行中，只有招行實(shí)現(xiàn)凈利潤兩位數(shù)增長，同比增13.03%，國有行的凈利潤增速在2%~3%左右。

具體到收入結(jié)構(gòu)，從幾家營收降幅較大的銀行來看，2017年上半年南京銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入124.25億元，同比下降17.04%。其中，利息凈收入占比為81.69%，同比增長4.56個(gè)百分點(diǎn)；非息收入占比為18.31%，同比下降4.56個(gè)百分點(diǎn)，其中手續(xù)費(fèi)及傭金同比減少34.83%。

“從利息收入來說，利差在縮窄，資金成本上升明顯，同時(shí)為了加大對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)，利率在下降，從而擠壓了利息收入。非息收入方面，銀行這幾年手續(xù)費(fèi)不斷下調(diào)，收費(fèi)減少，導(dǎo)致中間收入減少。”董希淼向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者說道。

此外，理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模增速放慢也對銀行中收減少產(chǎn)生影響。不過，部分銀行營收下降的同時(shí)，凈利潤同比增加。

發(fā)力零售業(yè)務(wù)

溫宇琪向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量仍然面臨一些壓力，信貸業(yè)務(wù)收息情況具有不確定性；強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境下銀行通過加杠桿擴(kuò)大生息資產(chǎn)的情況難以持續(xù)，同時(shí)由于資金面較為緊張，資金業(yè)務(wù)的收益和成本可能出現(xiàn)倒掛，資金業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長的難度較大。

為了獲取更加穩(wěn)定的資產(chǎn)負(fù)債來源，不少銀行著力推進(jìn)零售業(yè)務(wù)發(fā)展。在零售轉(zhuǎn)型的過程中，金融科技的地位被再次強(qiáng)調(diào)。

不良拐點(diǎn)可期

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，除吳江銀行未披露三季度不良數(shù)據(jù)外，截至三季度末，25家上市銀行中，不良率在2%以上的為江陰銀行（2.42%）和浦發(fā)銀行（2.35%），寧波銀行和南京銀行的不良率在1%以下，分別為0.9%和0.86%。

銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額為1.67萬億元，較上季末增加346億元；商業(yè)銀行不良貸款率1.74%，與上季末持平。“商業(yè)銀行總體的不良率是與2016年底持平的，但國有銀行下降的非常明顯。”閆玲指出，“與此同時(shí)，農(nóng)商行的不良率是在上升的。”

華泰證券研究院沈娟、郭其偉在研報(bào)中指出，2017年三季度末商業(yè)銀行不良貸款率為1.74%，連續(xù)第四個(gè)季度環(huán)比持平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力得到控制。

“企業(yè)盈利的持續(xù)好轉(zhuǎn)，2017年工業(yè)企業(yè)盈利同比增速一季度快速回升，年末還能保持在20%，我們預(yù)計(jì)2018年企業(yè)盈利同比增速仍然會保持在15%左右，這是支持商業(yè)銀行不良率的好轉(zhuǎn)的。同時(shí)，貨幣政策和宏觀審慎雙支柱的框架，對不良率的監(jiān)管力度在加大，銀行對這塊也很重視。可以看到不少銀行不良資產(chǎn)比總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)出現(xiàn)了下降。”閆玲指出。

沈娟、郭其偉指出，大型銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)健，2017年已經(jīng)率先出現(xiàn)不良貸款率拐點(diǎn)。而預(yù)計(jì)2018年在中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)的影響下，不良貸款率會出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性拐點(diǎn)。