亞太轉(zhuǎn)債上市就虧兩日跌近6% 近五成上市公司可轉(zhuǎn)債破發(fā)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣     

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

在近期，上市公司可轉(zhuǎn)債的破發(fā)速度越來(lái)越快，12月26日上市的亞太轉(zhuǎn)債當(dāng)日最高價(jià)格僅98.002元，12月27日繼續(xù)下跌，兩日跌幅近6%。由于亞太轉(zhuǎn)債網(wǎng)上中簽投資者棄購(gòu)達(dá)5453萬(wàn)元，按此計(jì)算，作為包銷(xiāo)商的中泰證券目前浮虧達(dá)272萬(wàn)元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，截至12月27日收盤(pán)，目前在交易的34只上市公司可轉(zhuǎn)債中有16只已跌破100元的面值，占總數(shù)的近五成。

券商包銷(xiāo)已浮虧近300萬(wàn)

雖然隨著可轉(zhuǎn)債加速發(fā)行，可轉(zhuǎn)債市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)加劇，破發(fā)成了市場(chǎng)的普遍預(yù)期，但破發(fā)的速度還是超出了市場(chǎng)預(yù)期。近期可轉(zhuǎn)債上市破發(fā)的速度明顯加快，在12月26日上市的亞太轉(zhuǎn)債，首日大跌近5%之后，在12月27日盤(pán)中又下跌近1%，最低下探到94.002元左右，截至收盤(pán)下跌0.15%，報(bào)收94.945元。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，亞太轉(zhuǎn)債上市當(dāng)天，最高價(jià)格也僅為98.002元。

實(shí)際上，近期可轉(zhuǎn)債頻頻出現(xiàn)破發(fā)，面對(duì)破發(fā)行情，不少中簽的投資者也選擇了棄購(gòu)。同時(shí)，與之前大股東積極認(rèn)購(gòu)后再減持套利不同，部分上市公司股東也選擇了棄購(gòu)。值得注意的是，由于亞太轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格和轉(zhuǎn)股價(jià)格存在較大折價(jià)，也遭到了中簽投資者的棄購(gòu)，棄購(gòu)金額高達(dá)5453萬(wàn)元，由承銷(xiāo)商中泰證券包銷(xiāo)。如果以亞太轉(zhuǎn)債上市兩日就大跌5%計(jì)算，中泰證券浮虧逾272萬(wàn)元。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，自可轉(zhuǎn)債實(shí)施信用申購(gòu)以來(lái)，共有14只可轉(zhuǎn)債上市交易，已有8只可轉(zhuǎn)債破發(fā)，其中6只在上市首日就破發(fā)，分別是亞太轉(zhuǎn)債、生益轉(zhuǎn)債、時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債、寶信轉(zhuǎn)債、久立轉(zhuǎn)2、水晶轉(zhuǎn)債。

其實(shí)正股的價(jià)格表現(xiàn)將直接影響可轉(zhuǎn)債的行情走勢(shì)，當(dāng)正股價(jià)格對(duì)應(yīng)轉(zhuǎn)股價(jià)格有較大溢價(jià)之時(shí)，可轉(zhuǎn)債將被市場(chǎng)搶購(gòu)，走出上漲行情，反之則將出現(xiàn)下跌行情。而國(guó)禎轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格高于轉(zhuǎn)股價(jià)格，存在一定的溢價(jià)，因而國(guó)禎轉(zhuǎn)債上市首日并未出現(xiàn)破發(fā)。

目前有16只可轉(zhuǎn)債破發(fā)

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，一邊是可轉(zhuǎn)債上市破發(fā)在加速，一邊卻是可轉(zhuǎn)債的發(fā)行也在加速。12月25日，證監(jiān)會(huì)發(fā)審委審核通過(guò)了7家公司可轉(zhuǎn)債事項(xiàng)，分別為吉林敖東、千禾味業(yè)、顧家家居、安井食品、天馬科技、盛路通信、鼎信通訊。實(shí)際上2017年以來(lái)，上市公司可轉(zhuǎn)債發(fā)行出現(xiàn)井噴，據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，年內(nèi)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模已達(dá)947.31億元，較去年212.52億元的發(fā)行規(guī)模，增加了345.23%，而且這一數(shù)據(jù)也超過(guò)了過(guò)去三年可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模的總和。

截至12月27日收盤(pán)，目前在交易的34只可轉(zhuǎn)債中有16只已跌破100元的面值，占總數(shù)的近五成。其中除亞太轉(zhuǎn)債開(kāi)盤(pán)就破發(fā)外，寶信轉(zhuǎn)債、時(shí)達(dá)轉(zhuǎn)債兩只均在開(kāi)盤(pán)首日跌破發(fā)行價(jià)。兄弟轉(zhuǎn)債在12月27日上市，但是截至收盤(pán)，價(jià)格仍然在100元下方，處于破發(fā)狀態(tài)。兄弟轉(zhuǎn)債在27日盤(pán)中最高曾沖至100.591元，最低價(jià)格為98.25元，網(wǎng)上中簽投資者棄購(gòu)了128.79萬(wàn)元。

自可轉(zhuǎn)債信用申購(gòu)實(shí)施以來(lái)，已經(jīng)發(fā)布公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債公告、等待上市的可轉(zhuǎn)債共計(jì)19只，分別是太陽(yáng)轉(zhuǎn)債、蒙電轉(zhuǎn)債、萬(wàn)信轉(zhuǎn)債、崇達(dá)轉(zhuǎn)債、吉視轉(zhuǎn)債、迪龍轉(zhuǎn)債、道氏轉(zhuǎn)債、寧行轉(zhuǎn)債、雙環(huán)轉(zhuǎn)債、航電轉(zhuǎn)債、天康轉(zhuǎn)債、贛鋒轉(zhuǎn)債、眾信轉(zhuǎn)債、鐵漢轉(zhuǎn)債、眾興轉(zhuǎn)債、東財(cái)轉(zhuǎn)債、泰晶轉(zhuǎn)債、特一轉(zhuǎn)債、藍(lán)思轉(zhuǎn)債。而特一轉(zhuǎn)債于12月28日上市交易。

對(duì)于可轉(zhuǎn)債現(xiàn)在的窘境，深圳前海乾元資始總經(jīng)理李正告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，可轉(zhuǎn)債的加速發(fā)行肯定會(huì)對(duì)其上市后的表現(xiàn)產(chǎn)生影響，但是這種影響是暫時(shí)的，更多是情緒上的。優(yōu)秀的企業(yè)轉(zhuǎn)債價(jià)格和價(jià)值終會(huì)匹配的。如果出現(xiàn)錯(cuò)殺，反而給了市場(chǎng)有研究能力的機(jī)構(gòu)低價(jià)買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。