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首批公募FOF穩(wěn)健特色初顯

中國(guó)證券報(bào) 2017-12-26 12:07:33

距離首批公募FOF成立已經(jīng)兩個(gè)月有余,首批6只FOF產(chǎn)品的表現(xiàn)如何呢?

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近兩個(gè)月市場(chǎng)表現(xiàn)依舊延續(xù)震蕩分化的態(tài)勢(shì),但首批公募FOF的表現(xiàn)可圈可點(diǎn),體現(xiàn)了穩(wěn)健的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì),符合此前市場(chǎng)期。與此同時(shí),正在等候?qū)徟墓糉OF中,多元化、差異化的發(fā)展趨勢(shì)已可見(jiàn)一斑。

穩(wěn)健優(yōu)勢(shì)凸顯

根據(jù)Wind數(shù)據(jù),首只公募FOF產(chǎn)品南方全天候策略成立于10月19日,最晚的一只海富通聚優(yōu)精選成立于11月6日。截至12月21日,距離首批公募FOF成立已經(jīng)過(guò)去了大約兩個(gè)月左右。

首批6只FOF產(chǎn)品如果份額分開(kāi)統(tǒng)計(jì)則有10只,成立以來(lái)平均收益約為0.34%。其中,僅一只產(chǎn)品的A類(lèi)與C類(lèi)份額分別微跌0.04%與0.07%,其余各類(lèi)產(chǎn)品份額均保持穩(wěn)健上漲態(tài)勢(shì)。其中,南方全天候策略的A類(lèi)份額目前收益排名榜首,上漲0.63%。第二名為建信福澤安泰,成立以來(lái)收益為0.60%。

首批公募FOF成立兩個(gè)月以來(lái),收益保持了低風(fēng)險(xiǎn)的穩(wěn)健態(tài)勢(shì),符合此前市場(chǎng)預(yù)期。而在同期,記者統(tǒng)計(jì)了959只開(kāi)放式股票型基金的業(yè)績(jī)回報(bào)發(fā)現(xiàn),平均業(yè)績(jī)下跌了0.09%;1853只債券型基金凈值平均下跌了0.35%;745只指數(shù)型基金則平均下跌了0.48%;2818只混合型基金業(yè)績(jī)平均上漲0.98%。

不過(guò),有業(yè)內(nèi)人士表示,目前FOF的運(yùn)作周期相對(duì)較短,部分產(chǎn)品可能剛剛結(jié)束建倉(cāng)階段,且短期業(yè)績(jī)并不能代表真正投研管理能力,因此還需要長(zhǎng)期的時(shí)間區(qū)間來(lái)考驗(yàn)公募FOF的真正實(shí)力。

多元化發(fā)展可期

證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)關(guān)于證券投資基金募集申請(qǐng)行政許可受理及審核情況公示顯示,截至12月15日,目前有64只公募FOF產(chǎn)品正在等候?qū)徟?。在等候?qū)徟漠a(chǎn)品中,記者發(fā)現(xiàn),從產(chǎn)品名稱(chēng)上來(lái)看,F(xiàn)OF產(chǎn)品發(fā)展多元化或可期。雖然相當(dāng)一部分產(chǎn)品名稱(chēng)中依舊有“穩(wěn)健”、“均衡”、“安穩(wěn)”、“低波動(dòng)”等相關(guān)字眼,顯示其低風(fēng)險(xiǎn)特征,但也有部分產(chǎn)品名稱(chēng)中包含了“銳意”、“進(jìn)取”、“動(dòng)態(tài)”等字眼。與此同時(shí),“量化”、“大數(shù)據(jù)”等也出現(xiàn)在部分待審FOF名稱(chēng)中。

一位公募基金權(quán)益類(lèi)總監(jiān)告訴記者,公募FOF產(chǎn)品的問(wèn)世是2017年公募基金市場(chǎng)的一個(gè)重大突破,在首批以穩(wěn)健為主要特征的公募FOF發(fā)行后,后續(xù)的公募FOF一定會(huì)在進(jìn)取度上有一個(gè)相對(duì)的提升,來(lái)體現(xiàn)差異化的特色。

此外,業(yè)內(nèi)人士表示,對(duì)于FOF產(chǎn)品線的大力建設(shè),依舊是為了謀求養(yǎng)老金未來(lái)的青睞。

南方基金宏觀研究與資產(chǎn)配置部負(fù)責(zé)人魚(yú)晉華此前稱(chēng),F(xiàn)OF產(chǎn)品最重要的風(fēng)險(xiǎn)收益特征其實(shí)就是低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)回報(bào),這樣的風(fēng)險(xiǎn)收益特征非常適合養(yǎng)老性資金的投資需求。從海外的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,美國(guó)的FOF行業(yè)在2000年之后之所以迎來(lái)蓬勃發(fā)展的機(jī)遇,其實(shí)背后一個(gè)主要的驅(qū)動(dòng)因素也是,來(lái)自于養(yǎng)老金制度的改革,即養(yǎng)老金入市。回過(guò)頭來(lái)看中國(guó)市場(chǎng),隨著人口紅利的結(jié)束及逐步步入老齡化社會(huì),低風(fēng)險(xiǎn)偏好的長(zhǎng)期性養(yǎng)老資金的投資需求會(huì)越來(lái)越多,未來(lái)FOF也會(huì)迎來(lái)非常大的發(fā)展機(jī)遇。

“雙頭鷹”模式出現(xiàn)

此外,值得一提的是,首批6只公募FOF中,有4只產(chǎn)品配置有兩名基金經(jīng)理,有3只基金在成立后增聘了基金經(jīng)理。

資料顯示,目前,南方全天候策略基金經(jīng)理為柯曉與夏瑩瑩;嘉實(shí)領(lǐng)航資產(chǎn)配置基金經(jīng)理為王欣與張靜;建信福澤安泰基金經(jīng)理為王銳與梁珉;海富通聚優(yōu)精選基金經(jīng)理為孫陶然與姜萍。

業(yè)內(nèi)人士指出,基金公司針對(duì)FOF產(chǎn)品增加管理人員配置,首要原因是基金公司對(duì)于FOF的重視程度很高,也是出于增強(qiáng)基金管理能力與投研實(shí)力的考慮。

責(zé)編 肖芮冬

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