香港智能手機(jī)板塊“牛股”頻出 年內(nèi)大幅跑贏恒生指數(shù)

今年以來，科技股成為港股市場上漲幅最大的品種，升勢強(qiáng)勁的智能手機(jī)板塊引起市場高度關(guān)注。截至12月19日收盤，港股市場上主要的幾只智能手機(jī)概念股年內(nèi)均大幅跑贏恒生指數(shù)，其中舜宇光學(xué)科技年初至今漲幅201.46%，丘鈦科技年內(nèi)漲幅182.34%，比亞迪電子年內(nèi)漲幅158.23%，瑞聲科技年內(nèi)漲幅103.02%，鴻騰精密漲幅66.65%，高偉電子漲幅42.02%。

市場分析人士表示，港股市場上手機(jī)概念股的大漲受幾個(gè)因素影響：一、今年是蘋果手機(jī)大年，市場期待新品帶來業(yè)績的爆發(fā)性增長，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股也紛紛受益；二、港股牛市行情強(qiáng)勢，尤其是美、港科技股同步領(lǐng)漲大市，帶動(dòng)了相關(guān)板塊個(gè)股上行；三、國產(chǎn)智能手機(jī)市占率快速上升，導(dǎo)致智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商受益，業(yè)績預(yù)期向好。

雖然智能手機(jī)概念股年內(nèi)整體漲幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏恒生指數(shù)，但第四季度該板塊強(qiáng)勢表現(xiàn)并未延續(xù)。主要是因?yàn)?月份隨著市場期待的iPhone 8問世，口碑及銷售請款均低于預(yù)期欠佳，原本市場最為期待的iPhone X亦一度傳出良品率太低的消息，不僅拖累蘋果股價(jià)走低，亦殃及港股上市的智能手機(jī)零部件供貨商，引發(fā)市場對蘋果及相關(guān)供貨商下半年業(yè)績表現(xiàn)的擔(dān)憂。此外，國產(chǎn)智能手機(jī)的出貨率也在迅速追趕蘋果手機(jī)。

據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC報(bào)告顯示，全球手機(jī)出貨量中，三星、蘋果、華為、OPPO和vivo位居前五。市場分析人士表示，國產(chǎn)智能手機(jī)品牌出貨量迅速追趕蘋果，對于相關(guān)概念股而言，既是危險(xiǎn)也是機(jī)遇。說是危險(xiǎn)，主要是對于單一依賴蘋果公司訂單的上市公司而言，隨著蘋果手機(jī)出貨量增速放緩，無疑對于公司來說將會(huì)形成較大的壓力。畢竟生產(chǎn)線、人員和資本的投入較大，如果沒有持續(xù)的訂單增長，對于公司的凈利潤增長來說，無疑壓力將加大。說是機(jī)遇，主要是國產(chǎn)智能手機(jī)出貨量飆升之后，訂單需求大增，上市公司會(huì)投入新的生產(chǎn)線去爭奪新的訂單，只要國產(chǎn)智能手機(jī)延續(xù)上升勢頭，上市公司的業(yè)績將同步增長。

在港上市的蘋果供應(yīng)鏈企業(yè)中，提供聲學(xué)系統(tǒng)和觸控馬達(dá)的瑞聲科技、提供前置鏡頭的高偉電子及組裝商鴻海旗下鴻騰精密，第四季度均出現(xiàn)較大回吐。市場人士表示，智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈中部分不完全依賴蘋果的公司未來將獲益匪淺。目前國產(chǎn)智能手機(jī)加速升級，對鏡頭及3D感應(yīng)器的要求升高，光學(xué)設(shè)備加速升級是未來手機(jī)行業(yè)的大趨勢，因此光學(xué)設(shè)備制造商舜宇光學(xué)科技未來將最為受惠；此外，丘鈦科技作為國產(chǎn)手機(jī)領(lǐng)先品牌Vivo、OPPO、LENOVO、小米和華為的供貨商，也有望受惠這一輪的光學(xué)設(shè)備升級潮。

（來源：中國證券證 記者 倪偉）