額度緊催生高利率？銀行信貸經(jīng)營(yíng)弊端多

每經(jīng)編輯 莫開偉    

莫開偉

在實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資需求強(qiáng)勁的背景下，再疊加流動(dòng)性偏緊以及部分非標(biāo)融資轉(zhuǎn)向表內(nèi)信貸等多重因素，導(dǎo)致年關(guān)來臨前銀行信貸額度比往年更趨緊張。

據(jù)媒體披露，目前，一些銀行在年底前最后兩個(gè)月的對(duì)公額度僅有十幾億元，而寬松情況下一般可達(dá)上百億。而在個(gè)貸方面同樣捉襟見肘，即便是近期持續(xù)火熱的經(jīng)營(yíng)貸也面臨無款可放的窘境，甚至部分銀行放款已排到明年1月份。根據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》的報(bào)道，在這種狀況下，一些銀行開始“坐地起價(jià)”：不斷上浮貸款利率，即便是優(yōu)質(zhì)國(guó)企，基準(zhǔn)利率也上浮至6%左右；如果是一般企業(yè)，貸款利率已在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮30%。

圖片來源：視覺中國(guó)

一般而言，商業(yè)銀行信貸額度發(fā)放計(jì)劃會(huì)受到央行貨幣政策宏觀控制，這對(duì)一個(gè)國(guó)家穩(wěn)健中性貨幣政策的實(shí)施可以起到有效保障作用，可從根本上消除貨幣信貸大起大落現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)金融有機(jī)融合和經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)之目標(biāo)。作為商業(yè)銀行來說，毫無疑問，應(yīng)該不折不扣地執(zhí)行。

假如商業(yè)銀行上半年或前三個(gè)季度貸款大幅投放完全是為了迎合實(shí)體企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的需要，其信貸行為本身并沒有錯(cuò)。但是近幾年來，商業(yè)銀行前三個(gè)季度信貸投放過猛幾乎成了一種慣例。如果因?yàn)榍捌谫J款額度投放過多，導(dǎo)致臨近年關(guān)貸款額度趨緊而大幅提高貸款利率，這既不是一種積極、友好的信貸行為表現(xiàn)，也會(huì)產(chǎn)生許多信貸經(jīng)營(yíng)弊端。

從目前看，越是臨近年關(guān)貸款額度越是趨緊，并由此催生商業(yè)銀行大幅上浮貸款利率，這樣的行為至少給金融市場(chǎng)帶來三種負(fù)面效應(yīng)：

首先，容易誘發(fā)商業(yè)銀行在信貸額度上的弄虛作假行為，造成信貸投放規(guī)模失真。

這種行為往往是貸款高利率惹的禍，因?yàn)橘J款利率高會(huì)促使商業(yè)銀行挖空心思騰挪信貸額度來滿足強(qiáng)勁貸款需求，以及解決表內(nèi)額度不足的難題，這樣會(huì)催生商業(yè)銀行間代持、走信托或券商通道、發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、銀登中心掛牌轉(zhuǎn)讓等亂象頻發(fā)，迫使商業(yè)銀行鉆金融監(jiān)管的漏洞，增加金融監(jiān)管難度。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年前三季度，僅信貸資產(chǎn)證券化發(fā)行規(guī)模就達(dá)到3220.31億元，同比增長(zhǎng)56%。這些證券化產(chǎn)品發(fā)行將降低其溢價(jià)水平，讓銀行經(jīng)營(yíng)更難以賺錢。

即便如此，商業(yè)銀行為何樂此不疲？其沖動(dòng)更多在于騰挪低收益資產(chǎn)轉(zhuǎn)入高收益資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金回籠；還有些情況下是為了維護(hù)客戶關(guān)系銀行必須騰出額度投放，只能虧著轉(zhuǎn)賣。

其次，容易滋長(zhǎng)商業(yè)銀行在信貸經(jīng)營(yíng)上的惰性，導(dǎo)致信貸前松后緊成為難以破解的怪圈。

近年來，商業(yè)銀行信貸規(guī)模前松后緊幾乎已成為一種必然的金融現(xiàn)象，這其實(shí)是商業(yè)銀行信貸經(jīng)營(yíng)缺乏計(jì)劃、配置金融資源不夠科學(xué)的一種粗放信貸經(jīng)營(yíng)的表現(xiàn)。與此同時(shí)，受年底貸款額度緊、利率高的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)，又會(huì)促使商業(yè)銀行不自覺地形成一種信貸經(jīng)營(yíng)惰性：前幾個(gè)月加快放貸節(jié)奏，后幾個(gè)月缺乏信貸額度或額度緊張，企業(yè)要貸款可以，但必須承擔(dān)高利率為代價(jià)，這其實(shí)與“坐地起價(jià)、趁火打劫”行為無異，在很大程度上讓商業(yè)銀行沉迷于此，不愿輕易打破這種信貸經(jīng)營(yíng)格局。

換句話說，臨近年底的貸款高利率，其實(shí)成了商業(yè)銀行貸款行為的一種“特殊利益”，讓商業(yè)銀行不愿輕易放棄，這也產(chǎn)生了很頑固的內(nèi)在束縛力，對(duì)打破年底信貸僵局毫無益處。

再次，愈發(fā)加大實(shí)體經(jīng)濟(jì)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)健康、可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)生了金融阻力。

因?yàn)樯虡I(yè)銀行信貸額度緊張而大幅上浮貸款利率，這對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成了更大的信貸不公平性和傷害性：

一方面，因?yàn)椴煌瑢?shí)體經(jīng)濟(jì)在信貸需要的季節(jié)性上存在很大差異，如果因?yàn)槟甓刃刨J額度緊而承擔(dān)較高的貸款利率支出，這對(duì)不同企業(yè)來說，在很大程度上形成了信貸資源獲得的價(jià)格歧視性，使年底需要貸款的企業(yè)實(shí)際受到了商業(yè)銀行的信貸歧視，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)形成了不利的金融生存發(fā)展環(huán)境。

另一方面，因?yàn)樾哦阮~度緊而抬高信貸利率，在很大程度上會(huì)驅(qū)使商業(yè)銀行形成主觀意識(shí)上的故意行為，即借口信貸緊張而對(duì)需要貸款的企業(yè)抬高貸款利率，以此來達(dá)到自身信貸經(jīng)營(yíng)高獲利之目的，從而加重實(shí)體企業(yè)的經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生一種“剝奪”效應(yīng)，使不少企業(yè)經(jīng)營(yíng)愈發(fā)雪上加霜，從整體上影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，甚至延緩中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升時(shí)間表。

商業(yè)銀行正確的做法是科學(xué)配置信貸投放計(jì)劃，平衡每個(gè)季度的信貸投放規(guī)模，確保每個(gè)季度貸款均衡，堅(jiān)決消除年底貸款額度緊張而抬高貸款利率的行為，切切實(shí)實(shí)站在維護(hù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的高度來全面提高信貸經(jīng)營(yíng)管理水平。（作者為中國(guó)地方金融研究院研究員）