持股股價(jià)頻創(chuàng)新高 外資重倉成A股投資“風(fēng)向標(biāo)”

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（圖片來源：視覺中國）

每經(jīng)記者袁東 每經(jīng)編輯 謝欣

進(jìn)入2017年，A股的投資邏輯開始出現(xiàn)轉(zhuǎn)變，由以往看題材愛炒作轉(zhuǎn)向了重業(yè)績看發(fā)展。貴州茅臺、?？低暋⒚赖募瘓F(tuán)等個(gè)股成為了今年的明星股，而這些個(gè)股無一例外被外資重倉。

隨著上述個(gè)股股價(jià)屢創(chuàng)新高，外資也因此賺得盆滿缽滿?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，外資選股的集中度相對較高，通過滬、深股通進(jìn)入的資金及QFII外資會選中同一只個(gè)股。結(jié)合此前的觀察可以得知，外資對A股的投資大多是持股較長時(shí)間的價(jià)值投資，在今年三季度，還有一些個(gè)股被外資增倉。

滬深港通20大重倉股走強(qiáng)

自滬、深港通開通以后，由此進(jìn)入A股的資金就被長期關(guān)注。而2017年，這些海外資金重倉的個(gè)股可謂大放光芒。

如自深股通進(jìn)入重倉的前4只個(gè)股分別是海康威視、美的集團(tuán)、老板電器和格力電器，這幾只個(gè)股的股價(jià)全都在2017年加速上漲并創(chuàng)下了歷史新高。而滬股通開通較深股通時(shí)間更長，外資持股比例也要大很多。數(shù)據(jù)顯示，滬市外資持股占總股本比例超過10%的個(gè)股就有6只，其中的5只——上海機(jī)場、飛科電器、宇通客車、福耀玻璃和恒瑞醫(yī)藥的股價(jià)在今年都創(chuàng)出了歷史新高。

從這些個(gè)股的特點(diǎn)來看，基本都是各自行業(yè)的龍頭或領(lǐng)先企業(yè)，市值和營收都較大，而且大量集中在傳統(tǒng)行業(yè)，如消費(fèi)、醫(yī)藥、制造業(yè)等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還注意到，上述被滬深港通外資重倉的個(gè)股同樣被QFII盯上了。如福耀玻璃的前10大股東里有淡馬錫富敦投資管理有限公司，格力電器的前10大股東里有高瓴資本管理有限公司和瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)，恒瑞醫(yī)藥的前10大股東里有奧本海默基金公司，老板電器的前10大股東里有瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)，美的集團(tuán)的前10大股東里有高瓴資本管理有限公司和瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)。

值得注意的是，上海機(jī)場的滬深股通外資占比為A股最高，達(dá)到了近三成，而且QFII也是扎堆涌進(jìn)，在其前10大股東里，云集了四大QFII——易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）有限公司、富達(dá)基金（香港）有限公司、挪威中央銀行和馬來西亞國家銀行。

對于QFII的投資行為，國金證券指出其三大特點(diǎn)，第一是作為長期價(jià)值投資者，QFII對個(gè)股持有時(shí)間較長，平均持股時(shí)間在1年以上；第二是QFII 持股集中在消費(fèi)類行業(yè)（食品飲料、家電、醫(yī)藥和消費(fèi)電子等），占比超60%，其中龍頭公司獲青睞；第三是QFII“抱團(tuán)持股”現(xiàn)象較為明顯。

外資手法策略可借鑒

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“內(nèi)地投資者也完全可以參考借鑒外資的手法及選股策略，如布局的都是藍(lán)籌股，業(yè)績和估值相對較佳。”

事實(shí)上，就在三季度，無論是滬深港通還是QFII都做出了一定的增減倉動(dòng)作，如外資在三季度增倉的個(gè)股，或許會給投資者帶來一定啟發(fā)。

在三季度，滬市通過滬股通增倉排名前5名的個(gè)股為中國平安、長江電力、伊利股份、貴州茅臺和中信證券，外資分別凈買入40億元、30.3億元、25.3億元、13.1億元和10.4億元。

而在深市里，通過深股通增倉排名前5名的分別是美的集團(tuán)、格力電氣、?？低暋⒀蠛庸煞莺推桨层y行，外資分別凈買入82.6億元、61.6億元、53.5億元、15.6億元和9億元。

另外，在三季度從單只機(jī)構(gòu)對A股增倉的情況來看，恒瑞醫(yī)藥、五糧液、大族激光名列前三，分別對應(yīng)的是奧本海默基金公司增倉10.2億元、阿布達(dá)比投資局增倉8.4億元、德意志銀行股份有限公司增倉8.3億元。

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