IMF警告：部分全球大型金融機構盈利或下滑

11日，國際貨幣基金組織（IMF）在華盛頓秋季年會發(fā)布最新的《全球金融穩(wěn)定報告》。報告提醒，全球應警惕目前的資產(chǎn)估值和杠桿率升高帶來的壓力，并警告德意志銀行、花旗銀行、瑞信集團等9家全球大型金融機構面臨中期盈利下滑風險。

上述報告指出，今年全球金融體系繼續(xù)增強，近期風險已下降。

不過，IMF分析稱，雖然全球銀行的健康狀況在改善，但在全球系統(tǒng)重要性的銀行中，可能繼續(xù)面臨收益不可持續(xù)的狀況，甚至將持續(xù)至2019年。

IMF特別指出這些銀行是德意志銀行、瑞士信貸集團等9家大型銀行，資產(chǎn)總計達47萬億美元，占全球信貸資產(chǎn)三分之一，他們的中期盈利能力堪憂。

另外，報告提到，在一些發(fā)達經(jīng)濟體，家庭債務對GDP比率從1980年的35%逐漸上升到2016年的65%左右，危機以來繼續(xù)上升。新興市場經(jīng)濟體的這一比率要低得多，但在短期內上升快，從1995年的5%上升到2016年的20%左右。這種風險可能削弱經(jīng)濟增長、消費和就業(yè)，并加大銀行危機發(fā)生的概率。

報告還指出，全球主要經(jīng)濟體的負債在增加。二十國集團經(jīng)濟體作為一個整體，非金融部門的杠桿率目前高于全球金融危機爆發(fā)前的水平。在一些主要經(jīng)濟體內，私人非金融部門的償債壓力和債務水平過高，可能導致未來損害市場信心，給全球經(jīng)濟增長帶來風險。

如果這種下行情景發(fā)生，全球金融環(huán)境收緊帶來的經(jīng)濟影響的嚴重程度約為全球金融危機時的三分之一，且影響廣泛；貨幣政策正常化進程在美國將出現(xiàn)逆轉，在其他國家將停止。新興市場經(jīng)濟體四個季度內的證券投資流量估計將減少1000億美元。

此外，目前有過多的資金在追逐過低的收益資產(chǎn)。在一些市場，投資者為了提高收益，被迫接受高于其風險偏好的信用和流動性風險，因此資產(chǎn)估值同樣承受壓力。

IMF在報告中建議，鑒于這些變化和風險，政策制定者必須利用全球前景的改善，解決不斷加劇的中期脆弱性問題，避免掉以輕心。