道達(dá)投資手記：聯(lián)通混改方案落地 相關(guān)概念股要亢奮？

　　昨天，大盤弱勢(shì)調(diào)整，滬指一度下跌超過20點(diǎn)，最終還是小跌4.81點(diǎn)，以3246.45點(diǎn)報(bào)收。 盤中，一個(gè)非常明顯的熱點(diǎn)板塊是次新股強(qiáng)勁反彈，深圳次新股指數(shù)昨日漲幅達(dá)到2.22%，資金流入次新股板塊跡象非常明顯。而在收盤后，一家上市公司發(fā)布的公告，或使得相關(guān)概念股亢奮一把。 次新股走強(qiáng)的背后，其實(shí)是多只次新股已經(jīng)瀕臨破發(fā)的尷尬，以及近期新股發(fā)行數(shù)量大幅減少。而更為重要的一點(diǎn)是，由于發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均市盈率，已有多家公司不得不推遲新股發(fā)行申購。 根據(jù)交易所以及IPO公司的原有安排，周三有三只新股要公開發(fā)行，而周五有一只新股將要發(fā)行。然而，最終的情況是，昨天只有川恒股份（002895）一只新股進(jìn)行了公開發(fā)行，另外兩家公司原尚股份（603813），以及華通熱力（002893），則都將發(fā)行日期推遲到了9月6日。 為什么突然有新股要推遲申購？根據(jù)原尚股份的公告，公司此次新股發(fā)行對(duì)應(yīng)市盈率是22.99倍。由于公司所屬行業(yè)為道路運(yùn)輸行業(yè)，截至8月11日，同行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率位18.63倍。由于發(fā)行市盈率高于行業(yè)平均市盈率，存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸，股價(jià)下跌給新股投資者帶來損失的風(fēng)險(xiǎn)。所以，根據(jù)有關(guān)規(guī)定，新股發(fā)行要推遲進(jìn)行。 此外，華通熱力發(fā)行市盈率為22.97倍，高于所屬電力行業(yè)最近一個(gè)月平均靜態(tài)市盈率18.5倍，所以也要推遲三周發(fā)行。 除了原尚股份和華通熱力外，近期還有多家公司推遲新股發(fā)行。比如，原計(jì)劃8月1日發(fā)行的東珠景觀，推遲到了8月22日。另外，原計(jì)劃8月7日發(fā)行的兆豐股份，則推遲到了8月28日。 也就是說，進(jìn)入8月后，已有多家公司因?yàn)榘l(fā)行市盈率高于行業(yè)平均市盈率，從而推遲了新股發(fā)行。那么，這是否是大盤就要見底反彈的信號(hào)？ 并非如此。這些新股，雖然因?yàn)槭杏矢吡?，要推遲三周發(fā)行，但是，就算三周之后，發(fā)行市盈率依然高于同行業(yè)平均市盈率，這些公司還是會(huì)繼續(xù)發(fā)行的。只不過，在延期的這三周時(shí)間中，這些公司會(huì)持續(xù)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)提示公告而已。 接下來，說一下昨日盤后剛剛公布的重磅消息。中國聯(lián)通的改革方案浮出水面。昨日盤后中國聯(lián)通在港交所發(fā)布公告稱，戰(zhàn)略投資者將認(rèn)購中國聯(lián)通A股股份，百度、阿里巴巴、騰訊、京東將投資中國聯(lián)通。投資者還包括蘇寧云商、中國人壽等，主要包含互聯(lián)網(wǎng)公司巨頭、在垂直市場行業(yè)領(lǐng)先的企業(yè)、金融企業(yè)和產(chǎn)業(yè)基金這四大類別。昨晚，聯(lián)通又撤下了相關(guān)“混改”方案，據(jù)稱是有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步修改確認(rèn)。在達(dá)哥交稿前，相關(guān)修改仍未公告 本周二，達(dá)哥曾經(jīng)在“道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997）”的早評(píng)文章中，提到了“混改”概念股可能面臨機(jī)會(huì)。今天“混改”概念股可能又要亢奮一下了，相關(guān)個(gè)股值得關(guān)注。 另外，昨天方大炭素跌停了，其他如稀土板塊、石墨烯概念股、有色金屬板塊、水泥板塊等都出現(xiàn)較大幅度調(diào)整。個(gè)人認(rèn)為，上述板塊前期漲幅過大，游資炒作痕跡明顯，后市可能需要謹(jǐn)慎對(duì)待。 最后，港股“股王”騰訊控股昨日也公布了中期業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示，騰訊二季度營收566億元人民幣，同比增長59%；二季度凈利潤182.5億元人民幣，同比增長68%。二季度，騰訊手游同比增長54%，達(dá)到148億元人民幣。這也是騰訊手游業(yè)務(wù)收入首次超過個(gè)人計(jì)算機(jī)客戶端游戲收入。 滬深300指數(shù)倉位參考 昨日倉位：五成 今日倉位計(jì)劃：五成 一、本倉位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。（張道達(dá)） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。