國企境外投資強(qiáng)化監(jiān)管 須確保決策層專人承擔(dān)財(cái)務(wù)管理職責(zé)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 馮彪 每經(jīng)編輯 畢陸名    

每經(jīng)記者 馮彪 每經(jīng)編輯 畢陸名

8月2日，財(cái)政部發(fā)布《國有企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），對國企境外投資的事前、事中、事后財(cái)務(wù)管理提出明確要求。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前部委層面對國企對外投資的監(jiān)督管理逐漸完善細(xì)化。此次《辦法》要求國企境外投資前需要確保決策層有專人承擔(dān)財(cái)務(wù)管理職責(zé)，開展盡職調(diào)查以及財(cái)務(wù)可行性研究等。

國企對外投資監(jiān)管漸完善

隨著“走出去”戰(zhàn)略和“一帶一路”倡議實(shí)施的推進(jìn)，國有企業(yè)境外投資呈現(xiàn)多元化和高端化態(tài)勢，從原來單一的礦產(chǎn)能源行業(yè)，向科技電信、汽車運(yùn)輸、工程施工、基礎(chǔ)設(shè)施等行業(yè)拓展，投資額逐年攀升。

就央企來說，國務(wù)院國資委主任肖亞慶曾在新聞發(fā)布會上表示，中央企業(yè)在“一帶一路”建設(shè)中有很多重點(diǎn)項(xiàng)目，截至去年底，投資類的項(xiàng)目就有100多個，參與的項(xiàng)目1576個，這些年來，中央企業(yè)在“走出去”過程中的年均投資增長15%。

國有企業(yè)境外投資業(yè)務(wù)取得長足發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了有些項(xiàng)目資產(chǎn)狀況不佳、盈利能力不強(qiáng)、投資回報率偏低等問題。對此，部委層面已多次發(fā)文監(jiān)管國企對外投資。今年1月18日，國務(wù)院國資委印發(fā)《中央企業(yè)境外投資監(jiān)督管理辦法》，列明央企對外投資負(fù)面清單，明確投資紅線和監(jiān)管底線。

去年，我國對外非金融類直接投資額創(chuàng)下近年新高。但是隨著監(jiān)管辦法的出臺，企業(yè)對外投資也更加理性。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，今年前6個月，我國境內(nèi)投資者對境外非金融類直接投資累計(jì)481.9億美元，同比下降45.8%。

對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)副校長林桂軍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，2015年到2016年對外投資增速很快，但是一些監(jiān)管措施沒跟上，部分項(xiàng)目風(fēng)險較大。今年上半年對外投資進(jìn)入調(diào)整期，這也要求監(jiān)管措施逐漸完善。

財(cái)政部此次印發(fā)的《辦法》主要是為了規(guī)范國有企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理，防范境外投資財(cái)務(wù)風(fēng)險。

除了包含現(xiàn)行財(cái)務(wù)制度對境內(nèi)企業(yè)的要求，《辦法》針對境外投資的運(yùn)營特點(diǎn)，還要求對投資規(guī)模較大或者對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義的境外投資企業(yè)（項(xiàng)目），向其選派具備相應(yīng)資格的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或者財(cái)務(wù)人員，定期分析財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，及時向投資方報送財(cái)務(wù)信息；投資方要建立健全境外投資企業(yè)（項(xiàng)目）臺賬，反映境外投資目的、投資金額、持股比例等情況。

另外，《辦法》還要求企業(yè)重點(diǎn)關(guān)注境外投資企業(yè)（項(xiàng)目）傭金、回扣、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用的開支范圍、標(biāo)準(zhǔn)和報銷審批制度的合法合規(guī)性。

財(cái)政部資產(chǎn)管理司有關(guān)負(fù)責(zé)人在解讀《辦法》時表示，傭金、回扣等這類費(fèi)用管理不善，容易導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失，且易招致投資所在國調(diào)查。

事前事中事后管理全覆蓋

上述負(fù)責(zé)人提到，部分企業(yè)境外投資財(cái)務(wù)管理存在以下突出問題：一是事前決策隨意，可行性論證流于形式；二是事中管理薄弱，財(cái)務(wù)風(fēng)險管控不力；三是事后監(jiān)管缺位，對有關(guān)決策和執(zhí)行主體約束不力。

對此，《辦法》對境外投資的事前、事中、事后財(cái)務(wù)管理提出明確要求，實(shí)現(xiàn)了全過程管理。

上述負(fù)責(zé)人也舉例說：“部分企業(yè)管理層對財(cái)務(wù)可行性論證和財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)判重視不足，個別企業(yè)甚至在財(cái)務(wù)部門提出反對意見的情況下仍決定開展境外投資。如果財(cái)務(wù)不能在前期決策發(fā)揮應(yīng)有作用，事中和事后財(cái)務(wù)管理得再好，也只能是亡羊補(bǔ)牢，效果有限?！?/p>

“一些企業(yè)對外投資的項(xiàng)目并非自己主業(yè)，這樣的項(xiàng)目更容易出現(xiàn)非理性、投機(jī)性強(qiáng)的傾向。這些在事前其實(shí)很容易識別。”林桂軍表示。

在事前監(jiān)管方面，《辦法》一是要求企業(yè)在領(lǐng)導(dǎo)班子成員中確定一名主管境外投資財(cái)務(wù)工作的負(fù)責(zé)人，確保決策層有專人承擔(dān)財(cái)務(wù)管理職責(zé)。

對投資規(guī)模較大或者對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略具有重要意義的境外投資，《辦法》還要求企業(yè)分別組織開展內(nèi)部和外部財(cái)務(wù)可行性研究，如果內(nèi)部和外部可研結(jié)果不一致，企業(yè)應(yīng)慎重決策。

當(dāng)前，國企管理體制正從原來的管經(jīng)營向管資本轉(zhuǎn)變。中國企業(yè)研究院首席研究員李錦對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，管資本重點(diǎn)是管投資，監(jiān)管層將管投資排在很突出位置，促使國企在“一帶一路”“走出去”過程中有秩序、講效益，防止低層次惡性競爭的出現(xiàn)。