孫公司13億操盤港股虧掉11億 廈門國貿或攤上5億補償義務

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣    

每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

7月5日，《每日經(jīng)濟新聞》曾發(fā)布報道《廈門國貿旗下國貿資管“出大事”了：旗下5只資管計劃觸及強平線》。7月8日，廈門國貿對孫公司的5只資管產(chǎn)品出現(xiàn)重大情況作出了補充說明?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，廈門國貿孫公司的5只資管產(chǎn)品總募資規(guī)模為130940萬元，而截至7月7日，5只資管產(chǎn)品總凈值僅為21580萬元。

更讓投資者關注的是，廈門國貿和其控股子公司廈門國貿投資還存在為上述5只資管產(chǎn)品的部分優(yōu)先級投資者提供份額回購/差額補足承諾的情況，從目前情況看，需要向優(yōu)先級補足超過5億元的本金及預期收益。

孫公司操盤13億僅剩2億

7月8日，廈門國貿對孫公司的5只資管產(chǎn)品出現(xiàn)重大情況作出了補充說明，由下屬孫公司國貿資管擔任管理人的部分最終投向為港股的5只資產(chǎn)管理計劃凈值出現(xiàn)較大幅度下跌，已觸及強平清盤線。廈門國貿表示“上述5只產(chǎn)品的總募集規(guī)模為13.094億元，其中初始優(yōu)先級投資者總募集規(guī)模為7.687億元，涉及可能觸發(fā)份額回購/差額補足義務的優(yōu)先級規(guī)模為7.26億元，而截至7月7日，五只資產(chǎn)管理計劃總凈值為2.158億元”。

值得注意的是，廈門國貿以及控股子公司廈門國貿投資存在為上述5只資產(chǎn)管理計劃的部分優(yōu)先級投資者提供份額回購/差額補足承諾的情況，當上述資管產(chǎn)品清算時，若計劃資產(chǎn)凈值不足以支付優(yōu)先級投資者份額的本金及預期收益，普通級投資者需對優(yōu)先級投資者份額的本金及預期收益進行補足，如出現(xiàn)補足不足的情形，國貿投資及廈門國貿可能觸發(fā)份額回購/差額補足義務，并有權向普通級投資者追索。

國貿資管5只產(chǎn)品從成立時的13.094億元總規(guī)模跌至7月7日的2.158億元，凈值縮水10.936億元，如果之前沒有進行分紅，那意味著整體虧損幅度高達83.52%。對此有私募人士認為，實際上在6月底的時候，港股市場上“老千股”出現(xiàn)“閃崩”情況，這類“老千股”風險極大，而國內的資管產(chǎn)品雖然設了一定的風控措施，但是由于港股沒有漲跌停限制，在標的暴跌的情況下，很容易觸及強平線，尤其是具有杠桿的產(chǎn)品。

而華泰證券研報則指出，截至2016年底，廈門國貿資產(chǎn)管理規(guī)模150億元，但公司從謹慎角度出發(fā)，資管業(yè)務以通道業(yè)務為主，只是利用少量自有資金進行主動管理方面的嘗試。2016年廈門國貿金融服務收入62.6億元，其中風險管理收入58.11億元。據(jù)年報數(shù)據(jù)，2016年公司金融服務部門營業(yè)利潤1.4億元，預計資產(chǎn)管理業(yè)務利潤貢獻在1000萬~2000萬元左右，此次事件損失影響輕微。

廈門國貿積極應對事件

在此次孫公司資管產(chǎn)品風險事件發(fā)生后，廈門國貿積極處理，首先由公司向投資者披露產(chǎn)品風險情況及處置情況，與優(yōu)先級投資者溝通后續(xù)資產(chǎn)管理計劃清算、分配事宜；其次是第一時間與普通級投資者協(xié)商上述追加資金的來源，督促普通級投資者履行追加增強資金的義務。而作為國貿資管的實際控制人，廈門國貿及其子公司承擔了優(yōu)先級份額的本金保證承諾，廈門國貿和國貿投資可能承擔優(yōu)先級投資者虧損補足義務。

此外，由于廈門國貿控股子公司以自有資金投資于磐石成長三號產(chǎn)品3400萬元、磐石成長二號產(chǎn)品500萬元，初步預估將給公司自有資金投資造成約3000萬元損失，而作為普通級份額投資者，廈門國貿子公司不僅面臨投資本金損失，而且還要補足優(yōu)先級份額投資者的本金和預期收益，實際損失可能遠超7月5日預估的3000萬元。

由于此次觸發(fā)份額回購/差額補足義務的優(yōu)先級規(guī)模為7.26億元，而目前五只資管計劃僅剩下2.158億元，如果沒有分過紅，意味著5只資管計劃的普通級份額需要向優(yōu)先級補足超過5億元的本金及預期收益，這么大的虧空也讓廈門國貿及其子公司國貿投資受到牽連。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，根據(jù)廈門國貿公告，事件發(fā)生后，廈門國貿成立專門小組積極處理該事件，在前次公告信息的基礎上進一步深入核查，形成自查報告并提交公司董事會。

對此，廈門國貿證券部一位工作人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，目前公司旗下孫公司的5只資管產(chǎn)品陷入清盤風波，公司除要求普通級投資者追加資金外，還要求提供采礦權等資產(chǎn)用于抵押，并由相關礦業(yè)公司承擔連帶擔保責任。但是目前還沒有到虧損補足的階段，上述事項可能對公司當期的利潤造成一定影響，至于公司要虧損多少？目前還未確定，后期要進行清算，此外還看普通級投資者的償還能力。