盛世投資張洋：沒(méi)必要夸大資本寒冬 成功的基金小鎮(zhèn)將改善供給側(cè)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左 越    

每經(jīng)記者 左  越  每經(jīng)編輯 肖鴻月

近年來(lái)，股權(quán)投資市場(chǎng)持續(xù)火爆，熱鬧非凡。國(guó)內(nèi)投資界的“正規(guī)軍”規(guī)模日益壯大，地方政府爭(zhēng)相設(shè)立政府引導(dǎo)基金，例如千億規(guī)模的中國(guó)國(guó)有企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整基金，在去年成立之初就備受市場(chǎng)關(guān)注。

講到政府引導(dǎo)基金，有家機(jī)構(gòu)不得不提。作為國(guó)內(nèi)最大的股權(quán)母基金管理機(jī)構(gòu)之一、最大的政府引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)之一，目前盛世投資管理規(guī)模超過(guò)700億元，并完成了對(duì)新天域資本、聯(lián)想投資、九鼎投資、達(dá)晨創(chuàng)投等100多家知名基金的投資。

“2017中國(guó)私募基金天府（麓山）峰會(huì)”將在6月25日開(kāi)幕。屆時(shí)，盛世投資創(chuàng)始合伙人、總裁張洋也將與現(xiàn)場(chǎng)嘉賓一同掀起頭腦風(fēng)暴，分享多年來(lái)投資經(jīng)驗(yàn)和股權(quán)投資的市場(chǎng)洞見(jiàn)。

政府引導(dǎo)基金市場(chǎng)化

政府引導(dǎo)基金的最大魅力之一，正是其吸引社會(huì)資本的“乘數(shù)效應(yīng)”。在討論如何最大化地發(fā)揮政府引導(dǎo)基金優(yōu)勢(shì)和作用時(shí)，政府引導(dǎo)基金的市場(chǎng)化顯然是不容回避的話題。

盛世投資對(duì)政府引導(dǎo)基金的市場(chǎng)化有著自己的理解。盛世投資總裁張洋向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者提到，“首先是資金來(lái)源的市場(chǎng)化，通過(guò)財(cái)政資金來(lái)引導(dǎo)更多社會(huì)資本，資金來(lái)源多元化才能兼顧和平衡多種訴求；第二是投資決策的市場(chǎng)化，將投資決策交給專業(yè)團(tuán)隊(duì)；第三是激勵(lì)機(jī)制的市場(chǎng)化，投資是個(gè)高度市場(chǎng)化的行業(yè)，只有實(shí)行市場(chǎng)化的激勵(lì)管理制度，才能留住人才、用好人才；第四是退出的市場(chǎng)化，我們的很多投資都是跨周期跨任期的，投資并不是把錢(qián)花出去就可以了，把錢(qián)花出去只是投資的開(kāi)始。存量資金的盤(pán)活也是市場(chǎng)化的重要一環(huán)。”

值得注意的是，目前市場(chǎng)上針對(duì)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)庫(kù)主要集中在第三方，而盛世投資則是為數(shù)不多的擁有自主開(kāi)發(fā)數(shù)據(jù)庫(kù)的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)。顯然，在盛世投資的諸多成功投資案例中，數(shù)據(jù)庫(kù)也功不可沒(méi)。

張洋提到，“因?yàn)楣蓹?quán)投資行業(yè)，尤其是私募股權(quán)投資，除了股東單位，其他機(jī)構(gòu)很難掌握最真實(shí)數(shù)據(jù)。在這種情況下，我們的數(shù)據(jù)庫(kù)在業(yè)務(wù)的具體實(shí)踐中，通過(guò)對(duì)300多家基金的深度業(yè)務(wù)合作和對(duì)4000余家投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行跟蹤及數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)更新，逐漸一手積累起真實(shí)的數(shù)據(jù)。對(duì)這些基金的投資方向、領(lǐng)域、投資回報(bào)率、風(fēng)控機(jī)制、管理團(tuán)隊(duì)背景及優(yōu)勢(shì)了如指掌，并對(duì)市場(chǎng)主流投資管理團(tuán)隊(duì)保持密切關(guān)注和深入調(diào)研。”

基金小鎮(zhèn)關(guān)鍵在供給側(cè)改革

在經(jīng)歷過(guò)“言必談創(chuàng)投”的野蠻生長(zhǎng)之后，不少投資人開(kāi)始高呼資本寒冬已至。不過(guò)在張洋看來(lái)，對(duì)整個(gè)創(chuàng)投環(huán)境來(lái)說(shuō)，是并不存在資本寒冬的。所謂資本寒冬，針對(duì)的是過(guò)去被過(guò)度熱情對(duì)待的個(gè)別行業(yè)。

張洋也提到，盛世投資的布局重點(diǎn)依然是新興產(chǎn)業(yè)。集成電路、醫(yī)療、文化這幾大行業(yè)，有專門(mén)的行業(yè)團(tuán)隊(duì)來(lái)深耕。資本市場(chǎng)上，廣義的熱門(mén)行業(yè)其實(shí)沒(méi)有大的改變。但其中有細(xì)分領(lǐng)域的變化，這是由資本和投資人偏好推動(dòng)的。

市場(chǎng)總是最敏感的感知者，行業(yè)的最新變化總是會(huì)相應(yīng)催生出新形態(tài)，基金小鎮(zhèn)這樣的創(chuàng)新金融孵化基地正是其中的代表之一。

張洋向記者提到，“基金小鎮(zhèn)本身就是供給側(cè)改革的標(biāo)志性詞匯。成功的小鎮(zhèn)成為供給側(cè)改革的一部分，去改善供給，而不是在需求側(cè)單純迎合需求。成功的基金小鎮(zhèn)也要能對(duì)當(dāng)?shù)匦屡d產(chǎn)業(yè)、金融產(chǎn)業(yè)發(fā)揮作用，提升當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)水平。”

天府國(guó)際基金小鎮(zhèn)背靠天府之國(guó)成都。成都在投資環(huán)境上的優(yōu)勢(shì)也正是天府國(guó)際基金小鎮(zhèn)備受青睞的重要原因之一。

張洋坦言，自己看好成都的投資環(huán)境。這樣的看好是來(lái)自于三大變化，“第一，從地理環(huán)境來(lái)說(shuō)，之前經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)都是在沿海、一線城市等交通最方便的地方?，F(xiàn)在情況發(fā)生了變化，各地的交通便利性有了很大提升。第二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化帶來(lái)的。我國(guó)過(guò)去非常重視外向型經(jīng)濟(jì)，所以港口附近的對(duì)外加工貿(mào)易很發(fā)達(dá)?，F(xiàn)在我們是內(nèi)外并重的發(fā)展格局，成都作為四川的省會(huì)，對(duì)周圍地區(qū)的帶動(dòng)作用不可忽視。第三是政策的支持，比如‘一帶一路’、‘雙創(chuàng)’等為成都發(fā)展帶來(lái)利好。”

即將到來(lái)的6月25日，張洋將在“2017中國(guó)私募基金天府（麓山）峰會(huì)”上，面向現(xiàn)場(chǎng)嘉賓和觀眾分享對(duì)股權(quán)投資邏輯演變和行業(yè)發(fā)展的真知灼見(jiàn)。欲參與峰會(huì)，一睹私募基金峰會(huì)盛宴，您可以通過(guò)電話報(bào)名，報(bào)名電話：（86）028-68383333。