券商融資手法嫻熟 太平洋在新政前已瞄上可轉(zhuǎn)債

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每經(jīng)記者 趙陽戈 每經(jīng)編輯 張海妮

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，長江證券發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資，或許是為了避開再融資新規(guī)對定增時間間隔的限制；而另一家券商太平洋（601099）實際上在再融資新規(guī)發(fā)布前，就已經(jīng)瞄上了可轉(zhuǎn)債這一融資方式。

太平洋計劃募資不超17億

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，據(jù)長江證券2016年7月29日公告，公司以10.56元/股的價格發(fā)行了7.87億股，募資高達(dá)約83億元，完成發(fā)行后新增股份于2016年8月1日在深交所上市。

聯(lián)想到再融資新規(guī)里提到的“本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月”的要求，顯然長江證券要想短時間內(nèi)啟動定增，是不太可能的。毫無疑問，這也是長江證券在新規(guī)發(fā)布后，啟動可轉(zhuǎn)債融資的原因之一。

對券商這一始終在融資一線戰(zhàn)斗的群體來說，其融資手法的嫻熟，自然不用懷疑。實際上，除長江證券外，另一家券商太平洋在再融資新規(guī)發(fā)布前，就已經(jīng)瞄上了可轉(zhuǎn)債這一融資方式。

據(jù)太平洋2016年5月28日公告，公司計劃發(fā)行不超過37億元的可轉(zhuǎn)債，所募資金在扣除發(fā)行費用后全部用于補充營運資金，發(fā)展主營業(yè)務(wù)；在可轉(zhuǎn)債持有人轉(zhuǎn)股后增加資本金。

不過，2017年3月1日，太平洋公告將可轉(zhuǎn)債的募資額上限調(diào)減到17億元。

再往前追溯，2016年1月25日太平洋公告，以2016年1月14日上交所收市后的總股本為基數(shù)，按每10股配3股的比例向股權(quán)登記日上交所收市后在中登公司上海分公司登記在冊的公司全體股東配售人民幣普通股（A股）。最終，太平洋共計獲得認(rèn)購金額42.98億元，占可配股份總數(shù)的95.71%。當(dāng)然，太平洋選擇多樣性融資，或有其自身的考量。

多家券商短期內(nèi)無法再啟定增

據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理，就券商這一融資大戶群體而言，其實有很多家上市券商無法在短期內(nèi)再啟定增。

有著募資需求但因再融資新規(guī)而終止定增的興業(yè)證券（601377）就再典型不過。2月18日興業(yè)證券公告稱，“公司對照上述監(jiān)管要求逐項自查，認(rèn)為公司不符合‘本次發(fā)行董事會決議日距離前次募集資金到位日原則上不得少于18個月’的要求，決定終止籌劃本次非公開發(fā)行股份事宜。公司將取消股票停牌申請，于2017年2月20日起正常交易。”

另外，《每日經(jīng)濟新聞》記者梳理后發(fā)現(xiàn)，在過去的18個月里，完成過定增的券商，不止長江證券一家。

據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，除長江證券外，山西證券（002500）于2015年12月實施過一次定增，募資超38億元；東吳證券（601555）于2016年1月份實施過定增，募資額約34億元；東興證券（601198）在2016年9月份完成過定增，募資額超過47億元。