公私募機構(gòu)加倉布局成長股 快遞料成高成長尖兵

過去近一年的時間里，大盤價值股表現(xiàn)占優(yōu)，成長股表現(xiàn)相對低迷，主題基金收益的連續(xù)低迷更引發(fā)市場對成長股投資“過時”的擔憂。不過，分析人士指出，成長股的中長期回報高于價值股，震蕩市下，更有利于買下便宜的“好公司”，傾向于挖掘成長性較好的行業(yè)龍頭企業(yè)。

創(chuàng)業(yè)板主題基金表現(xiàn)差強人意

據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月5日，今年以來主動權(quán)益類基金平均收益率為1.68%，其中，約88.4%的基金獲得了正收益。從漲跌幅排名靠前基金的前十大重倉股來看，持股藍籌和周期已成為領(lǐng)漲基金的制勝法寶，而跌幅靠前的多是重倉持有成長股的基金。

服務(wù)創(chuàng)新企業(yè)、高科技企業(yè)融資的創(chuàng)業(yè)板，一直是高成長性公司的沃土。然而，金融界基金的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年3月3日，創(chuàng)業(yè)板主題基金今年以來的平均收益率僅為1.03%，在157種主題基金中排名120。而價值藍籌主題基金今年以來的平均收益率為3.6%，在157種主題基金中排名33，僅次于上證指數(shù)今年3.69%的漲幅。

分析人士指出，盡管近期小盤股顯現(xiàn)活躍跡象，但由于IPO加速、小盤股估值偏高等原因，創(chuàng)業(yè)板反彈持續(xù)性依舊不強。但也有市場人士說，再融資新規(guī)發(fā)布以后，中小板指與創(chuàng)業(yè)板指的表現(xiàn)強于上證綜指與滬深300指數(shù)，成長股似有抬頭趨勢。光大證券認為，行業(yè)配置上建議穩(wěn)中求進，逐步偏向消費和成長，優(yōu)選業(yè)績穩(wěn)定增長估值相對合理的績優(yōu)消費股和成長股。

海通證券荀玉根認為，震蕩市的春季行情輪漲特征明顯，如2012、2013、2016年，先價值、周期后成長。創(chuàng)業(yè)板的基金持股比例已回到2013年初，計入一季報中小創(chuàng)相對PE也望回落至2013年初。

記者采訪發(fā)現(xiàn)，除券商外，部分公募、私募機構(gòu)正在加倉布局成長股，其觀點較為一致，即當前中小盤成長股可能迎來短期機會。南方基金權(quán)益類投資總監(jiān)史博向記者表示，總體來看，2017年市場整體仍為震蕩格局，但整體偏樂觀。目前宏觀經(jīng)濟增速較好，匯率一旦穩(wěn)定，國內(nèi)國際的信心都比較足；貨幣偏緊或?qū)善笔袌鲇幸欢ㄓ绊?，但若尋找一些成長性較好的行業(yè)龍頭，或可有效規(guī)避其影響。

私募基金辰陽投資預(yù)計，3月行情預(yù)計震蕩向上，PMI連續(xù)5月處于51%以上擴張區(qū)間，經(jīng)濟L型背景下小周期復(fù)蘇將持續(xù)，行業(yè)板塊低估值真成長的優(yōu)質(zhì)成長股在未來會有較好的表現(xiàn)。

快遞股料成高成長“尖兵”

從2017年2月21日開始，順豐控股連續(xù)拉出六個漲停板超出很多人預(yù)期，受此影響，快遞概念股也集體爆發(fā)，圓通速遞借殼的大楊創(chuàng)世，申通快遞借殼的艾迪西、韻達快遞借殼的新海股份均順勢勃發(fā)，后從3月1日陸續(xù)開始回調(diào)。有市場人士認為，快遞行業(yè)高速發(fā)展的價值正在凸顯，未來有可能成為B2B發(fā)展中的高成長“尖兵”。

記者了解到，部分以倉儲、物流為主業(yè)的公司也在積極布局上市事宜，位于廣州的某服務(wù)于天貓超市的綜合物流供應(yīng)商早在一年前就開始了自己的上市融資計劃，一位內(nèi)部核心人士向記者透露，他們未來的業(yè)績目標是達到1000億元。

在業(yè)界看來，行業(yè)高增速以及國家針對快遞行業(yè)的大力支持為中小型企業(yè)獲得了生存空間。申萬宏源研報認為，整個快遞行業(yè)未來5年內(nèi)復(fù)合增長率仍在30%以上，因此仍將有大量中小型企業(yè)進入快遞行業(yè)。

某商品大消費基金基金經(jīng)理告訴記者說，短期來看，依舊看好快遞行業(yè)的高速發(fā)展帶來的高估值，預(yù)計2017年一季度收入增長30%到40%，凈利潤增速有望達到50%到70%。