機(jī)構(gòu)：經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)對A股走勢構(gòu)成支撐

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 張海妮    

每經(jīng)記者 王海慜 每經(jīng)編輯 張海妮

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》2月26日曾報(bào)道，近日市場風(fēng)格有所轉(zhuǎn)變，此前持續(xù)領(lǐng)漲行情的周期性行業(yè)和藍(lán)籌板塊的風(fēng)頭開始被中小創(chuàng)趕超，在上證指數(shù)出現(xiàn)調(diào)整、周期股攻勢大多熄火的背景下，中小創(chuàng)的活躍程度明顯高于周期股，例如小金屬、新能源汽車主題都在短期獲得了追捧。此前沉寂多時(shí)的TMT板塊在近兩周也持續(xù)活躍，例如3D光學(xué)感測等主題多有發(fā)酵。不過有機(jī)構(gòu)建議，目前對中小創(chuàng)的投資，還是要把握“真成長”。

對于近幾日市場風(fēng)格的切換，某券商策略分析師向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，近日市場整體偏向調(diào)整，只是中小創(chuàng)的亮點(diǎn)多一些，但持續(xù)性還有待檢驗(yàn)。

A股進(jìn)入全國兩會(huì)時(shí)間，上述券商策略分析師指出，從過往來看，兩會(huì)期間市場大的主題性機(jī)會(huì)往往偏少，近幾年只有2015年政府工作報(bào)告中提出的“互聯(lián)網(wǎng)+”曾引發(fā)市場對相關(guān)主題的積極追捧。

國家統(tǒng)計(jì)局3月1日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國2月官方制造業(yè)PMI為51.6，高于預(yù)期，PMI已連續(xù)7個(gè)月處于榮枯線上方，顯示經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)回暖勢頭較強(qiáng)。他認(rèn)為，總體看，目前的市場是“慢牛”格局，經(jīng)濟(jì)形勢的好轉(zhuǎn)對A股運(yùn)行形成支撐。

對于中小創(chuàng)板塊近日回暖，多家機(jī)構(gòu)予以關(guān)注。

3月5日，有機(jī)構(gòu)宏觀分析師指出，近期中小創(chuàng)的回暖，不是投資風(fēng)格的切換，而是價(jià)值投資思維在中小創(chuàng)的演繹，主線是有業(yè)績的“真成長”。從此次政府工作報(bào)告?zhèn)鬟_(dá)的信息來看，今年供給端仍然存在強(qiáng)約束，這對傳統(tǒng)行業(yè)的龍頭企業(yè)構(gòu)成利好；在政府強(qiáng)調(diào)“三去一降一補(bǔ)”的背景下，此輪經(jīng)濟(jì)“L”型下的復(fù)蘇的持續(xù)力度可能會(huì)好于市場預(yù)期。

有傳媒行業(yè)分析師表示，雖然行業(yè)中不少公司面臨一些大小非解禁減持壓力，但在減持預(yù)期之下，行業(yè)中一些已跌出低估值、內(nèi)生成長性佳的個(gè)股已具備了投資價(jià)值；也有一些公司近期公告重要股東承諾未來一段時(shí)間內(nèi)不減持甚至計(jì)劃增持，這將緩解這些公司股價(jià)的調(diào)整壓力。

有計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師指出，據(jù)其了解，2016年以來，機(jī)構(gòu)開始減配計(jì)算機(jī)行業(yè)，有的機(jī)構(gòu)甚至已經(jīng)空倉計(jì)算機(jī)行業(yè)。他認(rèn)為，現(xiàn)在行業(yè)的投資邏輯已經(jīng)與前兩年有較大的變化，更關(guān)注個(gè)股的內(nèi)生高成長性。他建議關(guān)注，在中國自主汽車品牌快速崛起的背景下，國內(nèi)汽車電子廠商隨之崛起帶來的機(jī)遇，部分國內(nèi)汽車電子廠商已經(jīng)進(jìn)入了壁壘較高、目前主要被外企把持的前裝市場，且國內(nèi)的汽車電子廠商對產(chǎn)品更新速度較快。

有通信行業(yè)分析師認(rèn)為，我國的信息產(chǎn)業(yè)也是“一帶一路”走出去不可或缺的一部分，“一帶一路”上的很多國家都有較大的通信產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間，可關(guān)注中興通訊（000063）、烽火通信（600498）等有海外擴(kuò)張能力的通信公司。

★重點(diǎn)公司 索菱股份（002766）

公司主營汽車智能化CID終端（車載信息終端系統(tǒng)），近年來通過主動(dòng)縮減CID終端后裝業(yè)務(wù)，努力突破毛利更高的CID終端前裝業(yè)務(wù)，去年以來前裝業(yè)務(wù)占收入比例提升較快。公司CID終端前裝產(chǎn)品下游主要客戶有眾泰、華晨、東風(fēng)、菲亞特等車企。公司是眾泰汽車的核心供應(yīng)商之一。

機(jī)構(gòu)關(guān)注土壤修復(fù)主題

以往“大氣十條”、“水十條”出臺(tái)后，相關(guān)的大氣治理、水污染治理行業(yè)都出現(xiàn)了較快發(fā)展，去年“土十條”（《土壤污染防治行動(dòng)計(jì)劃》）出臺(tái)之前，土壤修復(fù)主題曾因此得到市場的追捧。

去年有行業(yè)專家曾表示，全國土壤污染情況較為嚴(yán)峻，但土壤修復(fù)行業(yè)在國內(nèi)還處于起步階段，國內(nèi)涉及到土壤修復(fù)的企業(yè)只占全部環(huán)保企業(yè)的不到5%，土壤修復(fù)產(chǎn)值只占全部環(huán)保產(chǎn)業(yè)的1%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，相關(guān)企業(yè)面臨資金和技術(shù)等問題。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，近日由于部分上市公司獲得土壤修復(fù)的大項(xiàng)目，機(jī)構(gòu)對土壤修復(fù)主題的關(guān)注度再度升溫。2月24日，理工環(huán)科（002322）公告稱，公司和中國電建中南勘測設(shè)計(jì)研究院與湖南湘潭岳塘經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)簽署了合作框架協(xié)議，計(jì)劃在3~6年內(nèi)打造湘潭岳塘竹埠港濱江商務(wù)區(qū)土壤修復(fù)等基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，總投資規(guī)模約50億元。公司在公告中指出，本協(xié)議具有一定的示范性，有利于公司未來在土壤修復(fù)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)拓展。

博世科（300422）2月20日公告，公司中標(biāo)了臨武縣三十六灣、香花嶺地區(qū)重金屬污染綜合治理工程，項(xiàng)目總投資9000萬元。湘江流域是國內(nèi)土壤重金屬污染較嚴(yán)重的區(qū)域，公司在公告中指出，近年來公司在湘江流域已成功實(shí)施了多項(xiàng)重金屬污染綜合治理民生工程。

興業(yè)證券對2013~2016年高能環(huán)境、理工環(huán)科等5家主要土壤修復(fù)公司歷年所獲的訂單規(guī)模的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年行業(yè)訂單加速釋放。2016年各公司新增訂單規(guī)模都出現(xiàn)了同比增長，并創(chuàng)出了2013年以來的新高?？傮w看，2016年行業(yè)訂單規(guī)模超過60億元，相較于2015年繼續(xù)保持翻倍增長。

另外，財(cái)政部的數(shù)據(jù)顯示，“土十條”出臺(tái)后政府土壤污染防治專項(xiàng)配套資金規(guī)模明顯增長，2014~2015年每年資金規(guī)模在37億元，2016年達(dá)到90.89億元。

興業(yè)證券認(rèn)為，前些年我國土壤修復(fù)行業(yè)發(fā)展緩慢，訂單體量較小，存在商業(yè)模式不清晰的問題。2016年，“土十條”及行業(yè)相關(guān)政策陸續(xù)推出，政策體系逐步搭建。最重要的是，新政策將完善行業(yè)商業(yè)模式，吸引社會(huì)資金進(jìn)入，將需求轉(zhuǎn)換為訂單。在政府支持方面，興業(yè)證券預(yù)計(jì)，2017年土壤污染防治專項(xiàng)資金規(guī)模將在130億元左右。

★重點(diǎn)公司 理工環(huán)科（002322）

公司旗下全資子公司湖南碧藍(lán)環(huán)保是國內(nèi)土壤修復(fù)行業(yè)的龍頭企業(yè)，其承接的竹埠港項(xiàng)目是湖南省政府兩大環(huán)境治理標(biāo)桿項(xiàng)目之一。公司在土壤修復(fù)技術(shù)方面有較大的優(yōu)勢，在重金屬土壤修復(fù)、工業(yè)廢水治理方面均有技術(shù)儲(chǔ)備。公司的項(xiàng)目采用公司自主研發(fā)的藥劑、粉劑，由于藥劑成本占治理項(xiàng)目總成本的60%，自主研發(fā)藥劑可有效降低公司的成本。