新鋼股份控股股東10億債券全部轉(zhuǎn)股 可交換債券或正成市場(chǎng)“新寵”

每經(jīng)編輯 于垚峰    

每經(jīng)記者 于垚峰 每經(jīng)編輯 姚治宇

2月15日晚間，新鋼股份（600782，SH）發(fā)布債轉(zhuǎn)股致權(quán)益變動(dòng)公告稱，截止2017年2月6日，新鋼集團(tuán)可交換債券全部換股完畢，累計(jì)交換股票總數(shù)占總股本的12.37%。因可交換債券持有人持續(xù)換股，新鋼集團(tuán)持股比例由75.96%下降至63.59%，新鋼股份控股股東及實(shí)際控制人未發(fā)生變化，亦不觸及要約收購(gòu)。

值得注意的是，由于2016年10月12日起公司實(shí)施每10股轉(zhuǎn)增10股的資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案，換股價(jià)格調(diào)整為2.90元/股。以新鋼股份昨日4.36元/股的收盤(pán)價(jià)計(jì)算，持有人收益不小。

江西杜茲投資管理有限公司總經(jīng)理鄒兆龍向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，在股市行情走好時(shí)，選擇債轉(zhuǎn)股對(duì)投資者來(lái)說(shuō)一個(gè)不錯(cuò)的選擇，收益可觀。“對(duì)發(fā)行債券的公司來(lái)說(shuō)，同樣利好，相當(dāng)于大股東減持還債，還不影響股價(jià)。”

10億可交換債券已全部換股

公開(kāi)資料顯示，新鋼股份控股股東新鋼集團(tuán)于2015年12月24日非公開(kāi)發(fā)行規(guī)模為人民幣10億元的可交換債券。據(jù)悉，該項(xiàng)可交換債券非公開(kāi)發(fā)行1000萬(wàn)張，存續(xù)期限為3年，初始換股價(jià)格為5.83元/股?？毓晒蓶|新鋼集團(tuán)持有新鋼股份10.58億股，持股比例為75.96%。

自2016年6月27日進(jìn)入換股期，截止2016年8月31日，新鋼集團(tuán)可交換債券持有人持續(xù)換股，換股比例占總股本的5.08%，新鋼集團(tuán)對(duì)新鋼股份的持股比例由75.96%調(diào)整為70.88%。2016年10月12日，2016年半年度公司實(shí)施每10股轉(zhuǎn)增10股的資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案，換股價(jià)格由5.80元/股調(diào)整為2.90元/股，新鋼股份總股本由13.93億股調(diào)整為27.87億股。

至公告披露日，新鋼集團(tuán)可交換公司債券已全部換股實(shí)施完畢，本次可交換公司債券剩余托管數(shù)量為零，新鋼集團(tuán)持股比例最終被動(dòng)減少至63.59%。

公告顯示，新鋼集團(tuán)目前持有新鋼股份17.72億股，仍為新鋼股份控股股東。據(jù)悉，新鋼集團(tuán)因本次可交換債券而質(zhì)押的新鋼股份股票尚余2.55億股，本次可交換債券換股完成后將辦理解除質(zhì)押等手續(xù)。除此之外，新鋼集團(tuán)所持新鋼股份股票未有其他質(zhì)押或凍結(jié)的情況。

可交換債券漸成“新寵”

在江西杜茲投資管理有限公司總經(jīng)理鄒兆龍看來(lái)，對(duì)于上市公司的大股東來(lái)說(shuō)，可交換債券正逐漸成為“新寵”，這種金融產(chǎn)品要么可以實(shí)現(xiàn)低成本融資，要么可以實(shí)現(xiàn)變相減持。

以新鋼可交換債（15新鋼EB）來(lái)看，票面年利率4.5%，相較其它渠道成本更低。同一時(shí)期的幾只可交換債中，15首旅EB的票面年利率為0.095%、16美克EB的票面年利率是4.3%。

一位券商投行人士向記者表示，對(duì)于發(fā)行可換交換債券，認(rèn)購(gòu)者一般會(huì)要求發(fā)行者具有國(guó)資或者央企的背景，否則認(rèn)購(gòu)者不會(huì)同意一定時(shí)間之后轉(zhuǎn)股。以新鋼可交換債為例，新鋼要求認(rèn)購(gòu)者6個(gè)月后就開(kāi)始轉(zhuǎn)股。

“由于具備換股權(quán)，所以可交換債的票面利率一般要比純債低不少。”上述券商投行人士表示。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在采訪時(shí)了解到，減持是部分發(fā)行人發(fā)行可交換債的初衷，因?yàn)樯鲜泄痉ㄈ斯蓶|可以通過(guò)發(fā)行可交換債券有序地減持股票，同時(shí)也可避免相關(guān)股票因大量拋售致使股價(jià)受到?jīng)_擊。

鄒兆龍表示，由于在轉(zhuǎn)股期內(nèi)轉(zhuǎn)股是個(gè)持續(xù)過(guò)程，緩慢而集中，所以大股東發(fā)行可交換債來(lái)減持股份對(duì)二級(jí)市場(chǎng)的沖擊較小。“在轉(zhuǎn)股期內(nèi)，股價(jià)如果出現(xiàn)上漲，投資人換股便成功實(shí)現(xiàn)股東減持的目的，而且減持成本相對(duì)較低。”

(實(shí)習(xí)生張韻亦有貢獻(xiàn)）