寶武換股吸并進(jìn)入實(shí)質(zhì)階段 武鋼股份即將終止上市

每經(jīng)編輯 邱德坤    

2月8日，武鋼股份（600005,SH）公告，基于此前與寶鋼股份（600019,SH）進(jìn)行換股吸收合并事項(xiàng)，最終獲得了證監(jiān)會(huì)的審核通過(guò)，按照既定的方案，公司向上交所提交了主動(dòng)終止上市的申請(qǐng)。上交所將在2017年2月14日，終止武鋼股份的股票上市交易。

武鋼股份證券部工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者證實(shí)了上述事項(xiàng)，未來(lái)武鋼股份的全部資產(chǎn)將轉(zhuǎn)入武漢鋼鐵有限公司（以下簡(jiǎn)稱武鋼有限），成為寶鋼股份的全資子公司。

卓創(chuàng)資訊分析師劉新偉認(rèn)為，在武鋼股份摘牌后，寶武集團(tuán)下屬的武鋼有限等企業(yè)仍是主管鋼鐵產(chǎn)業(yè)，要關(guān)注企業(yè)的收益。國(guó)企改革的一個(gè)重要目的，就是讓國(guó)企的造血功能重新運(yùn)轉(zhuǎn)起來(lái)，所以寶武合并除了去產(chǎn)能和體制改革外，還要將寶鋼的經(jīng)驗(yàn)嫁接到武鋼，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的扭虧為盈。

2月14日武鋼股份摘牌

2月7日，經(jīng)上交所上市委員會(huì)審核，決定對(duì)武鋼股份的股票予以終止上市。上交所在公告武鋼股份股票終止上市決定之日起5個(gè)交易日內(nèi)，對(duì)武鋼股份股票予以摘牌，武鋼股份股票終止上市時(shí)間確定為2017年2月14日。

武鋼股份之所以會(huì)終止上市，是因?yàn)樵趯毼浜喜⒅凶鳛榉谴胬m(xù)方，不再具有獨(dú)立主體資格。據(jù)《寶山鋼鐵股份有限公司換股吸收合并公司暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)（修訂稿）》（以下簡(jiǎn)稱《換股吸并方案》），寶鋼股份向武鋼股份全體換股股東發(fā)行A股股票，換股吸收合并武鋼股份。寶鋼股份為本次合并的合并方暨存續(xù)方，武鋼股份為本次合并的被合并方暨非存續(xù)方。

雖然武鋼股份終止上市是既定事項(xiàng)，但是寶鋼股份與武鋼股份的經(jīng)營(yíng)情況，也對(duì)誰(shuí)能成為本次合并的存續(xù)方產(chǎn)生影響。據(jù)武鋼集團(tuán)官網(wǎng)顯示，武鋼股份自1997年11月7日由武鋼集團(tuán)獨(dú)家發(fā)起創(chuàng)立，1999年8月3日在上交所掛牌交易，一直是武鋼集團(tuán)的核心鋼鐵主業(yè)。然而在2015年，武鋼股份基于鋼鐵行業(yè)的大環(huán)境與自身經(jīng)營(yíng)情況，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-75.15億元，成為當(dāng)年虧損最為嚴(yán)重的上市鋼企。相對(duì)而言，寶鋼股份在2015年仍實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為10.13億元。

武鋼股份證券部工作人員表示，武鋼股份的股票終止上市后，武鋼股份股東持有武鋼股份的股票將自動(dòng)轉(zhuǎn)股至寶鋼股份。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，這就意味著，在確定了武鋼股份的終止上市日期后，兩家上市公司進(jìn)行換股吸收合并將正式進(jìn)入了實(shí)施階段。

而據(jù)武鋼股份公告，自動(dòng)轉(zhuǎn)股將按照1:0.56的比例，將武鋼股份轉(zhuǎn)換為寶鋼股份股票，即每1股武鋼股份股票可換取0.56股寶鋼股份股票，寶鋼股份將以新增56.5億股股份吸收合并武鋼股份。

武鋼成寶鋼二級(jí)子公司

寶鋼股份與武鋼股份的換股吸收合并正式進(jìn)入了實(shí)施階段后，“武鋼”又將如何定位自身的發(fā)展呢？

據(jù)《換股吸并方案》，武鋼股份現(xiàn)有的全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合同、資質(zhì)及其他一切權(quán)利與義務(wù)由武鋼有限承接與承繼，自交割日起，武鋼有限的100%股權(quán)由寶鋼股份控制。而兩家上市公司的控股股東寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)亦進(jìn)行聯(lián)合重組，原寶鋼集團(tuán)已更名為“中國(guó)寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司”（以下簡(jiǎn)稱寶武集團(tuán)），武鋼集團(tuán)股權(quán)無(wú)償劃轉(zhuǎn)至寶武集團(tuán)。

這意味著，兩家鋼鐵企業(yè)在完成重組后，武鋼集團(tuán)將成為寶武集團(tuán)的下屬二級(jí)子公司，武漢青山的鋼鐵本部也成為寶武集團(tuán)的四大鋼鐵生產(chǎn)基地之一。

據(jù)寶武集團(tuán)董事長(zhǎng)馬國(guó)強(qiáng)在1月2日接受央視采訪時(shí)表示，2017年寶武集團(tuán)將重點(diǎn)在深化改革方面，特別是在體制機(jī)制改革方面做一些探索和創(chuàng)新。從體制改革上講，要更加強(qiáng)調(diào)母子公司體制。寶武集團(tuán)總部要以管資本為主，戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管控。各子公司和業(yè)務(wù)板塊，要以主管業(yè)務(wù)為主，關(guān)注收益。從機(jī)制改革上講，要探索按照投資回報(bào)來(lái)調(diào)整國(guó)有資本的投資布局，按照投資回報(bào)來(lái)對(duì)各下屬二級(jí)單位進(jìn)行激勵(lì)，同時(shí)按照投資回報(bào)來(lái)動(dòng)態(tài)調(diào)整國(guó)有資本的進(jìn)出。

劉新偉分析，寶武合并后，還是要實(shí)現(xiàn)鋼鐵板塊的盈利，此前兩家公司都有鋼鐵和非鋼產(chǎn)業(yè)，合并后將會(huì)劃分新的管理范圍。鋼鐵品種也會(huì)各有偏重，武鋼在中厚板，寶鋼在薄板，硅鋼共同生產(chǎn)。

對(duì)于上述問(wèn)題，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者試圖聯(lián)系武鋼集團(tuán)與武鋼股份方面，但是未獲置評(píng)。