華菱鋼鐵重組將上會 湖南信托曲線上市可期

2017年注定是信托行業(yè)辭舊迎新的一年，浙金信托踏入資本市場為2016年信托公司上市潮畫下圓滿句號，2017年湖南信托曲線上市迎來重要進(jìn)展。

昨日，華菱鋼鐵公告了其重組將于近日上會的通知，此時(shí)距其公布重組已歷時(shí)半年之久。這意味著，若重組獲得通過，湖南信托將成為2017年首個(gè)曲線上市的信托公司，5家目前沖擊曲線上市的信托公司都成功“闖關(guān)”。

歷時(shí)半年之久

華菱鋼鐵重組終將上會

昨日，華菱鋼鐵發(fā)布公告，稱證監(jiān)會并購重組委將于近日召開工作會議，對其重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)進(jìn)行審核。同時(shí)，華菱鋼鐵也因近日上會而臨時(shí)停牌。若成功過會，參與其重組的湖南信托將成為2017年首個(gè)曲線上市的信托公司。待募集資金完成后，湖南信托將獲增資15億元，注冊資本將達(dá)到27億元，升至行業(yè)中游水平。

湖南信托成立于2002年，目前注冊資本12億元，是湖南省唯一一家信托公司，財(cái)信投資和湖南國投分別持有湖南信托96%和4%的股權(quán)，實(shí)際控制人為湖南省國資委。

華菱鋼鐵此番重組已歷時(shí)半年之久，大部分時(shí)間和精力放在重組方案的制定調(diào)整和組織回復(fù)監(jiān)管部門的問詢上。

2016年7月17日，華菱鋼鐵發(fā)布重組預(yù)案，擬通過與華菱集團(tuán)等公司進(jìn)行資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)及募集配套資金等方式，置出原有的鋼鐵主業(yè)，并注入優(yōu)質(zhì)的金融與節(jié)能發(fā)電資產(chǎn)。重組完成后，華菱鋼鐵將直接或間接持有財(cái)信投資100%股權(quán)、財(cái)富證券100%股權(quán)、湖南信托96%股權(quán)、吉祥人壽38.26%股權(quán)、湘潭節(jié)能100%股權(quán)、華菱節(jié)能100%股權(quán)。

華菱鋼鐵于2016年7月22日收到深交所問詢，此次問詢主要關(guān)注華菱鋼鐵重組上市是否合規(guī)；于2016年12月14日收到證監(jiān)會問詢，關(guān)注問題頗多，同時(shí)也涉及湖南信托諸多問題，包括股權(quán)變動是否需上級主管部門同意、合規(guī)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、非標(biāo)資金池清理、11起未決訴訟情況、可持續(xù)經(jīng)營、計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、未購買股權(quán)原因等方面。

先例在前

業(yè)內(nèi)認(rèn)為華菱鋼鐵過會希望大

在5家目前有信托資產(chǎn)參與重組的上市公司中，有4家上市公司，去年12月份以來獲證監(jiān)會無條件通過，因此，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為此次華菱鋼鐵成功過會的可能性較大。有信托界觀察人士分析，與前四家相比，華菱鋼鐵也具有國企背景，得到地方的大力支持，同時(shí)，以鋼鐵換金融，有著證券、保險(xiǎn)、信托等優(yōu)質(zhì)金融資產(chǎn)的注入，這些都與之前過會公司的情況類似，以監(jiān)管部門的態(tài)度來看，此次過會的可能性較大。

有業(yè)內(nèi)人士稱，對于證監(jiān)會此前關(guān)注的問題，華菱鋼鐵目前都給出比較充分、合理的解釋說明，解除了監(jiān)管部門對其的擔(dān)憂。也有業(yè)內(nèi)研究人士表示，目前，資本市場成為信托公司轉(zhuǎn)型的一個(gè)重要方向，湖南信托若曲線上市后，如何利用資本市場規(guī)則進(jìn)行合理高效地融資、投資，將成為其面臨的一大挑戰(zhàn)。在利用資本市場這一方面信托公司做得還不是很出色，可挖掘潛力很大。