首家外商獨資私募獲批 富達利泰能否帶來“鯰魚效應(yīng)”？

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每經(jīng)記者 楊建 王海慜 每經(jīng)編輯 張力

1月3日，富達利泰投資管理（上海）有限公司正式獲準(zhǔn)在中國基金業(yè)協(xié)會登記注冊成為私募基金管理人，這是首家可在中國境內(nèi)募資后投資A股市場的外商獨資私募證券投資基金管理機構(gòu)。隨著外資私募的進入，其“鯰魚效應(yīng)”是否會攪動私募生態(tài)圈？對此，私募排排網(wǎng)研究中心總監(jiān)陳伙鑄則告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，外資私募的進入，短期不會對本土私募的交易策略造成影響，更多的是帶來競爭壓力，對本土私募的專業(yè)能力提出了更高的要求。從長遠來看，會引導(dǎo)私募機構(gòu)走向價值投資和向量化對沖領(lǐng)域發(fā)展。

富達利泰進軍A股

據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，富達利泰投資管理（上海）有限公司成立于2015年9月14日，在基金業(yè)協(xié)會備案時間為2017年1月3日，注冊資本200萬元，企業(yè)性質(zhì)為外商獨資企業(yè)，目前員工人數(shù)僅有5人，公司法人及總經(jīng)理為何偉。據(jù)其簡歷介紹，何偉此前為北大方正技術(shù)研究院的程序員，2011年3月至2012年6月任富達基金(香港)有限公司高級經(jīng)理，2012年7月至2016年10月任FIL(大連)科技有限公司副總監(jiān)。2016年10月至今任富達利泰投資管理(上海)有限公司總經(jīng)理。

首家外商獨資私募是怎樣的呢？《每日經(jīng)濟新聞》記者于1月4日下午6點左右來到該私募基金的注冊地——富達基金（香港）有限公司上海代表處。

代表處的辦公場所位于上海陸家嘴知名的寫字樓國金中心二期33層。這一辦公場所在這座豪華的寫字樓里顯得有點低調(diào)，幾乎看不出任何世界級基金公司的“派頭”。進門沒有設(shè)置搶眼的前臺，內(nèi)部整體裝修情況也較為簡潔，距離正門幾步路距離的一間主要的辦公室里只有四、五個工作人員。

據(jù)工作人員介紹，代表處開設(shè)于2015年，對于新設(shè)立的私募基金的運作情況，工作人員以負責(zé)人不在為由沒有向記者說明。

記者注意到，2016年9月，基金業(yè)協(xié)會在北京舉辦了外資私募證券基金管理人登記工作座談會。據(jù)了解，本次座談會共有富達國際在內(nèi)的20余家國際知名機構(gòu)參加會議。當(dāng)時基金業(yè)協(xié)會副會長張小艾表示，外資機構(gòu)登記備案的政策已基本明確，歡迎符合條件的外商獨資和合資私募證券基金管理機構(gòu)來協(xié)會進行登記備案。

中國證監(jiān)會也在2016年6月30日表示，允許符合條件的外商獨資和合資企業(yè)，申請登記成為私募證券基金管理機構(gòu)，在中國境內(nèi)開展包括二級市場證券交易在內(nèi)的私募證券基金管理業(yè)務(wù)。但是證監(jiān)會也明確指出，外資機構(gòu)在境內(nèi)開展私募證券基金管理業(yè)務(wù)，需在境內(nèi)設(shè)立機構(gòu)，在境內(nèi)非公開募集資金，投資境內(nèi)資本市場，為境內(nèi)合格投資者提供資產(chǎn)管理服務(wù)，不涉及跨境資本流動。

而在準(zhǔn)入門檻上，外資私募的境外股東應(yīng)為所在國家或地區(qū)金融監(jiān)管當(dāng)局批準(zhǔn)或者許可的金融機構(gòu)，且最近三年沒有受到監(jiān)管機構(gòu)和司法機構(gòu)的重大處罰。此外，資本金及其結(jié)匯所得人民幣資金的使用，還要符合國家外匯管理部門的相關(guān)規(guī)定。

是否會攪動私募生態(tài)圈？

據(jù)了解，2016年9月初，摩根大通在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立了獨資資管公司摩根資產(chǎn)管理（上海）有限公司，被視為首家獲批的可投資境內(nèi)二級市場的外商獨資資管公司。值得一提的是，截至目前，基金業(yè)協(xié)會公示系統(tǒng)中并無摩根資管；現(xiàn)有的10家外商獨資私募證券投資基金管理人，都是此前經(jīng)上海市金融辦批準(zhǔn)的QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）機構(gòu)，只能在境內(nèi)募資后投資于海外二級市場。像摩根資管這類機構(gòu)，想要投資境內(nèi)二級市場，就必須先在基金業(yè)協(xié)會備案，才可以去中國證券登記結(jié)算有限公司開戶。

外資私募進入A股市場，其“鯰魚效應(yīng)”是否會攪動私募生態(tài)圈？對此，私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜告訴記者，外資私募基金管理人的進入，對行業(yè)發(fā)展有積極的正面作用，一方面對A股投資者而言，有更多的投資選擇；另一方面，也將使本土私募市場更加多元、更加開放，對本土的私募管理人有正面競爭的促進和交流作用。

此外，私募排排網(wǎng)研究中心總監(jiān)陳伙鑄表示，在交易操作上，外資私募在境內(nèi)從事證券及期貨交易，應(yīng)當(dāng)獨立進行投資決策，不得通過境外機構(gòu)或者境外系統(tǒng)下達交易指令，所以在交易策略方面不會有很大的變化，不會對本土私募的交易策略造成影響，更多的是給本土私募帶來競爭壓力，對本土私募的專業(yè)能力提出了更高要求。從長遠來看，會引導(dǎo)私募機構(gòu)走向價值投資和向量化對沖領(lǐng)域發(fā)展。