中國(guó)基金業(yè)高峰論壇--對(duì)海富通基金總裁兼董事劉頌的采訪

每經(jīng)編輯 江月

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“中國(guó)基金業(yè)高峰論壇”將于25日在成都舉行，為此，每經(jīng)記者對(duì)海富通基金總裁兼董事劉頌進(jìn)行了提前采訪，劉頌主要就對(duì)如何看待今年機(jī)構(gòu)定制基金的蓬勃發(fā)展等問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)，25日?qǐng)A桌論壇的討論也圍繞這些問(wèn)題展開(kāi)。

問(wèn)題一：如何總結(jié)2016年公募基金市場(chǎng)，關(guān)鍵詞是什么？

關(guān)鍵詞：機(jī)構(gòu)化。越來(lái)越多來(lái)自機(jī)構(gòu)客戶的需求，公募基金的各項(xiàng)業(yè)務(wù)中，機(jī)構(gòu)客戶的市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)都進(jìn)一步提升。

問(wèn)題二：展望2017年公募基金市場(chǎng)，行業(yè)發(fā)展大方向是什么？自己做社群？做大平臺(tái)大集團(tuán)？預(yù)測(cè)會(huì)有哪些變數(shù)？

行業(yè)發(fā)展大方向：FOF業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展，成為一個(gè)基金公司競(jìng)逐的新領(lǐng)域。海富通也將在FOF業(yè)務(wù)方面有所布局，力爭(zhēng)為投資者提供分散風(fēng)險(xiǎn)和大類資產(chǎn)配置的良好選擇。

變數(shù)：市場(chǎng)的機(jī)會(huì)與波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，影響業(yè)務(wù)的各項(xiàng)政策是否發(fā)生變化。

問(wèn)題三：作為公募基金公司高層，如何打造本公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力？

海富通一直以來(lái)以機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，更以養(yǎng)老金業(yè)務(wù)作為長(zhǎng)期戰(zhàn)略。2005年，海富通獲得人力資源和社會(huì)保障部認(rèn)定的企業(yè)年金基金投資管理人資格。2010年，它又被全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)選聘為境內(nèi)委托投資管理人。截止到2016年9月30日，公司所管理的資產(chǎn)總規(guī)模接近1900億人民幣，其中非公募業(yè)務(wù)占據(jù)公司規(guī)模的半壁江山，企業(yè)年金、全國(guó)社保基金以及養(yǎng)老金產(chǎn)品的規(guī)模約占總規(guī)模的1/3。

海富通基金堅(jiān)持追求在養(yǎng)老產(chǎn)品管理上五個(gè)方面的競(jìng)爭(zhēng)力。一是人才的儲(chǔ)備。A股3000多家上市公司，加上多個(gè)發(fā)債主體以及海外資產(chǎn)，基金公司面臨的研究范圍宏大。必須有養(yǎng)老類資產(chǎn)相匹配的投資和研究，進(jìn)而形成自己的判斷。二是策略儲(chǔ)備，當(dāng)不同主體提出個(gè)性化的需求時(shí)，要能夠通過(guò)科學(xué)的研判，給出合適的投資組合。三是系統(tǒng)支持，在投資、估值、風(fēng)控等環(huán)節(jié)，軟硬件等基礎(chǔ)設(shè)施不但要經(jīng)得起考驗(yàn)，還要有一定的領(lǐng)先性。四是激勵(lì)制度，年金、全國(guó)社保的投資、服務(wù)、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)要有相應(yīng)的待遇，需建立有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的激勵(lì)機(jī)制。五是戰(zhàn)略高度，養(yǎng)老金產(chǎn)品回收周期很長(zhǎng)，是一個(gè)長(zhǎng)期業(yè)務(wù)。只有提升到戰(zhàn)略高度，才能堅(jiān)持集中人力物力財(cái)力，打造市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，海富通高度重視基金子公司業(yè)務(wù)的高質(zhì)量發(fā)展。隨著基金子公司監(jiān)管政策的升級(jí)，基金子公司的主動(dòng)管理能力、風(fēng)險(xiǎn)控制水平、資產(chǎn)項(xiàng)目質(zhì)量愈發(fā)關(guān)鍵。海富通基金的子公司，富誠(chéng)海富通資管在過(guò)去的一年內(nèi)，大力發(fā)展ABS業(yè)務(wù)，產(chǎn)品的規(guī)模與質(zhì)量都有所提升。因?yàn)樵谧庸緲I(yè)務(wù)方面的進(jìn)步，今天也受到了每日經(jīng)濟(jì)新聞的邀請(qǐng)，有幸參與本次論壇，對(duì)此表示感謝。

問(wèn)題四：如何看待今年機(jī)構(gòu)定制基金的蓬勃發(fā)展？面對(duì)機(jī)構(gòu)資金快進(jìn)快出引起的凈值波動(dòng)，基金公司可以采取哪些措施保護(hù)中小投資者權(quán)益？是否攪亂了公募行業(yè)？

暫不回答。

問(wèn)題五：從非公募業(yè)務(wù)狂飆到搶占機(jī)構(gòu)客戶的委外資金，公募基金的發(fā)力重點(diǎn)似乎已與公募的根基有所背離，公募基金應(yīng)如何規(guī)劃路徑，保證公募之魂？

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)與普惠金融并不矛盾。許多機(jī)構(gòu)，比如銀行、保險(xiǎn)都擔(dān)負(fù)了居民財(cái)富管理的重任，其投資管理能力受到人力、物力的限制，進(jìn)行委托管理也符合其財(cái)富管理客戶的利益。公募基金作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，始終要提升、錘煉投資管理能力，滿足多層次不同客戶的投資需求。這才是一個(gè)合格的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)最應(yīng)該堅(jiān)持的。

問(wèn)題六：18年來(lái)，公募基金取得的最大的成就，以及做得不夠好、有待改進(jìn)的地方分別是什么？

最大成就是承擔(dān)了居民的資產(chǎn)管理重任，不斷探索、推出滿足投資人多層次要求的產(chǎn)品。舉一個(gè)例子，比如現(xiàn)在很多居民會(huì)將閑錢投資于貨幣基金，以追求小額收益和流動(dòng)性，對(duì)于有一些收益要求的資金，很多投資者會(huì)投資于股票型、混合型、債券型的基金。與此同時(shí)，公募基金公司還管理著一些全國(guó)社保、企業(yè)年金的資金，為居民養(yǎng)老資產(chǎn)的保值、增值也做出了努力。

有待改進(jìn)之處是，雖然監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、公募基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)都大力開(kāi)展投資者教育活動(dòng)。但仍有一部分投資人風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力較弱，沒(méi)有能夠根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和期限要求，投資于合適的金融產(chǎn)品。這是一個(gè)遺憾。海富通基金愿在相關(guān)部門的領(lǐng)導(dǎo)下，與合作機(jī)構(gòu)繼續(xù)盡力履行投資者教育、投資者保護(hù)的義務(wù)。