又一家券商亮相 國都證券拋公開轉(zhuǎn)讓說明書

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 趙陽戈    

◎每經(jīng)記者 趙陽戈

9月27日，作為券商成員之一的國都證券，正式于股轉(zhuǎn)系統(tǒng)官網(wǎng)上拋出了公開轉(zhuǎn)讓說明書，這也意味著又一家券商正式亮相資本市場。據(jù)其公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，國都證券最早設(shè)立于2001年12月28日，2016年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入和歸屬于申請掛牌公司股東的凈利潤分別為6.82億元和3.37億元。

今年上半年凈利3.37億

據(jù)公開轉(zhuǎn)讓說明書顯示，國都證券設(shè)立于2001年12月28日，股份公司設(shè)立于2015年6月23日，注冊資本53億元，法定代表人王少華。

國都證券共有50名股東，其中，中國人民保險(xiǎn)集團(tuán)股份有限公司參股公司中誠信托有限責(zé)任公司持有13.3264%的股份，為第一大股東。國都證券的股權(quán)結(jié)構(gòu)一直較為分散，未曾有單一股東持股比例超過30%的情況。因此，國都證券的單一股東無法控制股東大會或董事會，且各股東之間未簽署一致行動協(xié)議，目前公司不存在控股股東與實(shí)際控制人。

數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月30日，國都證券資產(chǎn)總計(jì)314.27億元，負(fù)債總計(jì)230.2億元，股東權(quán)益合計(jì)84.07億元。2015年的營業(yè)收入和歸屬于申請掛牌公司股東的凈利潤分別為26.02億元和12.51億元，而2016年上半年這兩個(gè)數(shù)據(jù)則分別為6.82億元和3.37億元。從業(yè)務(wù)分布來看，國都證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占比超過四成，信用交易業(yè)務(wù)占比接近三成，自營業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)占比超過一成。

國都證券的主辦券商為中信證券。

行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)惹關(guān)注

在公開轉(zhuǎn)讓說明書中，國都證券將自己所面臨的風(fēng)險(xiǎn)剖析得頗為詳細(xì)。其中，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)頗引人關(guān)注。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，國都證券提到的行業(yè)競爭加劇風(fēng)險(xiǎn)主要有以下兩方面：

一方面是同質(zhì)化服務(wù)、行業(yè)競爭分化的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年末，中國證券行業(yè)共有證券公司125家，數(shù)量較多；主要營業(yè)收入來源于經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、信用交易業(yè)務(wù)等，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)較為相似，服務(wù)同質(zhì)化程度較高，行業(yè)競爭日趨激烈。同時(shí)，一批風(fēng)險(xiǎn)控制能力較強(qiáng)、資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)良、資本實(shí)力較為雄厚的證券公司通過上市、兼并收購等方式進(jìn)一步擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、提升資本實(shí)力，在以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系下，可以更好地開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提升綜合服務(wù)能力，建立良好的競爭優(yōu)勢，證券行業(yè)競爭分化態(tài)勢進(jìn)一步加劇。

另一方面是其他主體向證券領(lǐng)域滲透導(dǎo)致競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)不斷通過創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種和模式向證券公司傳統(tǒng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域滲透，憑借其在網(wǎng)絡(luò)分布、客戶資源、資本實(shí)力等方面的相對優(yōu)勢，搶占證券公司的業(yè)務(wù)市場份額。

2014年5月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》，明確提出實(shí)施公開透明、進(jìn)退有序的證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度，研究證券公司、基金管理公司、期貨公司、證券投資咨詢公司等交叉持牌；支持符合條件的其他金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)隔離基礎(chǔ)上申請證券期貨業(yè)務(wù)牌照；支持證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)與其他金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，以相互控股、參股的方式探索綜合經(jīng)營。證監(jiān)會當(dāng)時(shí)亦表示，正在研究落實(shí)國務(wù)院的有關(guān)要求，在現(xiàn)行法律框架下，研究證券期貨業(yè)務(wù)牌照管理制度，以及商業(yè)銀行等其他金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)隔離基礎(chǔ)上申請證券期貨業(yè)務(wù)牌照有關(guān)制度和配套安排。若未來證券業(yè)務(wù)牌照進(jìn)一步放開，更多市場主體進(jìn)入證券行業(yè)，公司面臨的競爭將會進(jìn)一步加劇。

與此同時(shí)，近年來互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展，各類新型金融服務(wù)形式對證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)等帶來一定沖擊，并對證券公司經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型帶來深遠(yuǎn)的影響。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對金融領(lǐng)域的進(jìn)一步滲透，市場將可能出現(xiàn)更為多元的金融產(chǎn)品，影響證券公司的客戶來源、業(yè)務(wù)開展和盈利水平。