美聯(lián)儲(chǔ)鴿派人物“倒戈” 加息預(yù)期增強(qiáng)壓倒美股

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每經(jīng)記者 黃修眉 

正處于牛市中的美國(guó)股市上周五（9月9日）迎來集體大跌。因地緣政治緊張加劇以及美聯(lián)儲(chǔ)“鴿派”官員轉(zhuǎn)變態(tài)度支持加息，讓美股投資者情緒高度緊張，三大基準(zhǔn)股指當(dāng)日均跌逾2%。值得注意的是，美國(guó)股市在今年7~8月輪番創(chuàng)下歷史新高時(shí)，就有越來越多的投資大佬出面預(yù)警美股“高處不勝寒”的風(fēng)險(xiǎn)。

傳統(tǒng)防御性板塊遭拋售

上周五，標(biāo)普500指數(shù)、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)、納斯達(dá)克綜合指數(shù)分別暴跌2.45%、2.13%、2.54%，創(chuàng)下自6月24日英國(guó)“脫歐”公投以來最大單日跌幅。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2記者）查詢《華爾街日?qǐng)?bào)》市場(chǎng)數(shù)據(jù)中心的數(shù)據(jù)后注意到，今年來領(lǐng)漲美股的傳統(tǒng)防御板塊領(lǐng)銜了上周五的大跌。年內(nèi)，由油價(jià)反彈帶來的股價(jià)回升，能源與原材料板塊收獲頗豐。能源板塊卻在上周五領(lǐng)跌美股，代表能源企業(yè)的費(fèi)城油類服務(wù)業(yè)指數(shù)（PHLX oil service sector index）下跌4.13%，原材料板塊則跌超2.8%。

而業(yè)績(jī)穩(wěn)定、分紅較多的公用事業(yè)板塊也倒在了大跌的“血泊”中。年初至今，公共事業(yè)板塊最典型的穩(wěn)增長(zhǎng)股美國(guó)電話電報(bào)公司（ATT）漲幅高達(dá)26%，上周五單日跌幅卻達(dá)到3.59%至39.71美元。囊括15家公用事業(yè)股票的道瓊斯公用事業(yè)平均指數(shù)（Dow Jones Utility Average）下滑3.76%，收出2014年2月以來的最大跌幅。

美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期驟升

而襲擊美股的兩枚“炸彈”，一是來自朝鮮宣布成功進(jìn)行核彈頭爆炸試驗(yàn)的新聞，二是具有關(guān)鍵投票權(quán)的美國(guó)波士頓聯(lián)儲(chǔ)主席埃里克·羅森格倫（Eric Rosengren）突然轉(zhuǎn)向，表示為了防止經(jīng)濟(jì)過熱，有合理理由收緊利率政策。

之所以埃里克·羅森格倫的言論會(huì)對(duì)美股造成如此沉重的打擊，是因?yàn)槠湟幌蚴?ldquo;猶豫加息派”也就是“鴿派”的典型代表。一向不贊成加息的羅森格倫突然轉(zhuǎn)向，讓市場(chǎng)不得不思考：美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部在加息與否的問題上是否逐漸統(tǒng)一。

“在上周美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)和ISM非制造業(yè)數(shù)據(jù)均不佳的背景下，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的預(yù)期本來逐漸下降，但埃里克·羅森格倫驚人話語(yǔ)一出，讓人不得不預(yù)防美聯(lián)儲(chǔ)加息，”美國(guó)雙線資本（DoubleLine Capital）首席投資官、與“債王”格羅斯齊名的杰弗里·岡德拉奇表示，美聯(lián)儲(chǔ)也許不會(huì)立即加息，但這將會(huì)一個(gè)開始。

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，上周五大跌后，美聯(lián)儲(chǔ)利率期貨指數(shù)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月加息的預(yù)期瞬間從30%上漲到38%，足見羅森格倫言論對(duì)市場(chǎng)的影響程度。從暴跌當(dāng)日費(fèi)城KBW銀行指數(shù)（KBW banks Index）僅下跌了1.01%的幅度看，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫實(shí)際利好金融板塊。KBW銀行指數(shù)以美國(guó)24家全國(guó)性或地區(qū)性大型金融機(jī)構(gòu)為成分股，其中包含知名度花旗銀行、摩根大通銀行等。

分析師對(duì)后市較謹(jǐn)慎

每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）注意到，9月3日，《巴倫周刊》公布了十名頂級(jí)分析師對(duì)年底前美股走勢(shì)的預(yù)期。來自巴克萊資本的喬納丹·格里奧納、Columbia threadneedle投資管理公司杰弗里·奈特、保誠(chéng)國(guó)際投資約翰·普萊文三人認(rèn)為年底前標(biāo)普500指數(shù)將在2200~2300點(diǎn)間，是十名分析師中的看牛派。在他們來看，全球多數(shù)中央銀行將維持貨幣寬松政策，仍能讓市場(chǎng)保留大量的流動(dòng)性。而包括高盛經(jīng)濟(jì)學(xué)家大衛(wèi)·康斯坦、花旗銀行研究部托拜厄斯·來文科思維奇、摩根士丹利的亞當(dāng)·派克等剩余七名頂級(jí)分析師，均認(rèn)為標(biāo)普500指數(shù)將維持2000~2100點(diǎn)左右的現(xiàn)有水平。每經(jīng)投資寶（微信號(hào)：mjtzb2）記者注意到，經(jīng)過上周五的暴跌2.45%后，標(biāo)普500指數(shù)仍有2127.81點(diǎn)。因此可以說，上述七名分析師對(duì)后市較為謹(jǐn)慎。

目前，高盛統(tǒng)計(jì)的市場(chǎng)情緒指標(biāo)高達(dá)95，顯示處于極度看漲狀態(tài)，這表明標(biāo)普500指數(shù)未來一個(gè)月或?qū)⑾禄?%。從大背景看，6月28日該指標(biāo)跌至0的極端看空狀態(tài)，之后一個(gè)月美股反彈4%。在三季度的9周內(nèi)，情緒指標(biāo)從0攀升至100，標(biāo)普500指數(shù)上漲了4%。所以，情緒指標(biāo)高于90或低于10都是有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義的交易信號(hào)。