網(wǎng)貸監(jiān)管劃13條紅線 債權(quán)轉(zhuǎn)讓未搞一刀切

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O    

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

昨日（8月24日），銀監(jiān)會(huì)等四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱《暫行辦法》)。雖然不少相關(guān)內(nèi)容此前已經(jīng)有所曝光，但政策落地還是引發(fā)業(yè)內(nèi)熱議。畢竟，一些政策一旦開始實(shí)施，所造成的影響將會(huì)十分深遠(yuǎn)。

比如，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《暫行辦法》明確規(guī)定，對(duì)P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍采用以負(fù)面清單為主的管理模式，負(fù)面清單包括不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息、不得發(fā)售金融理財(cái)產(chǎn)品、不得從事股權(quán)眾籌等業(yè)務(wù)、不得開展類資產(chǎn)證券化等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓等13條紅線。

值得一提的是，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓方面，之前在互金專項(xiàng)整治方案中的提法是“未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)”，而《暫行辦法》則并未搞“一刀切”，只是規(guī)定P2P平臺(tái)“不得從事開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為。”

劃定13條業(yè)務(wù)紅線

值得注意的是，針對(duì)《暫行辦法》負(fù)面清單中涵蓋的部分內(nèi)容，監(jiān)管層此前已經(jīng)有過反復(fù)強(qiáng)調(diào)，但相關(guān)問題目前并沒有完全得到解決。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士在昨日的答記者問上就指出，目前，大部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)偏離了信息中介定位以及服務(wù)小微和依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)，異化成了信用中介，存在自融、違規(guī)放貸、設(shè)立資金池、期限拆分、大量線下營(yíng)銷等行為。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2016年6月底，全國(guó)累計(jì)問題平臺(tái)1778家，約占全國(guó)機(jī)構(gòu)總數(shù)的43.1%。銀監(jiān)會(huì)相關(guān)人士表示，這些問題機(jī)構(gòu)部分是受資本實(shí)力及自身經(jīng)營(yíng)管理能力限制，當(dāng)借貸大量違約、經(jīng)營(yíng)難以為繼時(shí)，便出現(xiàn)“卷款”跑路”等情況；部分機(jī)構(gòu)銷售不同形式的投資產(chǎn)品，規(guī)避相關(guān)金融產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)門檻及投資者適當(dāng)性要求，在逃避監(jiān)管的同時(shí)，加劇風(fēng)險(xiǎn)傳播；部分機(jī)構(gòu)甚至通過假標(biāo)、資金池和高收益等手段，進(jìn)行自融、龐氏騙局，碰觸非法集資底線。

因此，在發(fā)布的《暫行辦法》中，銀監(jiān)會(huì)作出了網(wǎng)貸平臺(tái)不得自融、不碰資金、不拆標(biāo)、不賣理財(cái)產(chǎn)品等非常詳細(xì)的規(guī)定。

對(duì)此，壹寶貸總經(jīng)理羅浩杰向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，《暫行辦法》13條禁令的頒布，就是為了規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)現(xiàn)有的和可能存在的問題。由于以前監(jiān)管不明確，所以自融、拆標(biāo)這種現(xiàn)象在網(wǎng)貸行業(yè)里面還是存在的?！稌盒修k法》出來之后將會(huì)更好地規(guī)范網(wǎng)貸行業(yè)，也肯定會(huì)糾正原來行業(yè)的不良之風(fēng)。

投之家CEO黃詩(shī)樵也認(rèn)為，禁令中有些內(nèi)容是之前監(jiān)管一直強(qiáng)調(diào)的，比如禁止自融和資金池、拆分業(yè)務(wù)等?！稌盒修k法》出來后，對(duì)部分存在資金池的平臺(tái)肯定會(huì)有影響，相關(guān)平臺(tái)將來可能會(huì)有所改進(jìn)。

不允許進(jìn)行線下營(yíng)銷宣傳

相比去年12月底發(fā)布的征求意見稿，昨日正式發(fā)布的《暫行辦法》中，對(duì)部分內(nèi)容進(jìn)行了微調(diào)。

比如，在禁止自融一項(xiàng)，意見稿的規(guī)定為“利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資”。而在《暫行辦法》中，這一條則改成了“為自身或變相為自身融資”。也就是說，按照《暫行辦法》，一些關(guān)聯(lián)方的融資行為不會(huì)被劃入自融范疇。

此外，《暫行辦法》中對(duì)于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)宣傳方式的規(guī)定也有所改變。意見稿中規(guī)定的是不能向“非注冊(cè)用戶推薦項(xiàng)目”，而《暫行辦法》則將其更改為了不允許進(jìn)行線下營(yíng)銷宣傳。實(shí)際上，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從去年下半年開始，已經(jīng)有平臺(tái)陸續(xù)關(guān)停了自己的線下門店。

不過，和意見稿最大的不同之處，還在于《暫行辦法》在負(fù)面清單中明確，“P2P不得從事開展類資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)或?qū)崿F(xiàn)以打包資產(chǎn)、證券化資產(chǎn)、信托資產(chǎn)、基金份額等形式的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為”。

對(duì)此，網(wǎng)貸之家聯(lián)合創(chuàng)始人石鵬峰表示，這一條對(duì)比早先在互金專項(xiàng)整治方案中提到的“未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)”的說法更加明確也相對(duì)寬松，并沒有禁止所有的債權(quán)轉(zhuǎn)讓行為，很多平臺(tái)可以松一口氣了。

記者了解到，在實(shí)際操作中，許多平臺(tái)通過第三方個(gè)人先行放款給借款者，再由該第三方個(gè)人將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，以這種債權(quán)轉(zhuǎn)讓的模式，來規(guī)避非法集資之類的法律風(fēng)險(xiǎn)。

廣州e貸總裁方頌向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，之前大家以為一切債權(quán)轉(zhuǎn)讓都會(huì)被禁止，現(xiàn)在看來，對(duì)于直接流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)并沒有禁止。

投哪網(wǎng)CEO吳顯勇認(rèn)為，《暫行辦法》在支持和鼓勵(lì)網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也給行業(yè)劃出了“紅線”，讓以網(wǎng)貸名義進(jìn)行非法集資詐騙的平臺(tái)“出清”，真正做到正本清源。這體現(xiàn)了監(jiān)管層促進(jìn)行業(yè)健康規(guī)范、可持續(xù)發(fā)展的政策思路。網(wǎng)貸行業(yè)也將從魚龍混雜的局面，迅速進(jìn)入到合法合規(guī)，良幣驅(qū)逐劣幣的正常軌道上來。