中報(bào)行情來臨 電子等四大板塊被分析師看好

◎每經(jīng)記者 楊敬堯 實(shí)習(xí)記者 莫淑婷

隨著中報(bào)的逐漸披露，一些業(yè)績預(yù)告超出預(yù)期的板塊開始啟動(dòng)，其中醫(yī)藥、電子等熱門板塊得益于業(yè)績的增長，市場資金開始回流，股價(jià)也大幅上漲。每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）通過分析四大熱門板塊的半年報(bào)業(yè)績預(yù)告，解讀中報(bào)的財(cái)富效應(yīng)。

●電子板塊：2/3公司業(yè)績預(yù)增 LED板塊表現(xiàn)搶眼

作為穿越牛熊的熱門板塊，從目前已發(fā)布的業(yè)績預(yù)告來看，電子板塊中期業(yè)績有望再次交出靚麗答卷——電子股中期業(yè)績呈現(xiàn)普增格局，129家上市公司中，有85家凈利潤實(shí)現(xiàn)同比增長，占比近2/3。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）發(fā)現(xiàn)，電子行業(yè)中現(xiàn)已有5股預(yù)計(jì)中期業(yè)績出現(xiàn)超10倍增幅。此外，按業(yè)績預(yù)報(bào)上限來看，有36只電子股預(yù)計(jì)上半年凈利潤將出現(xiàn)翻倍，約占已披露公司數(shù)量的1/4。其中，麥達(dá)數(shù)字以7363.62%的凈利潤增速“一騎絕塵”，英唐智控、珈偉股份則分別以2592.99%、1974.32%處于前列。

從細(xì)分領(lǐng)域增長情況來看，LED板塊79%的公司實(shí)現(xiàn)凈利增長，明顯高于電子行業(yè)66%的正增長企業(yè)比例。從盈利增速看，LED行業(yè)整體表現(xiàn)較好，奧拓電子和利亞德均實(shí)現(xiàn)100%以上的高增長。再看估值情況，據(jù)Choice數(shù)據(jù)顯示，LED行業(yè)PE中位數(shù)為67倍，較電子行業(yè)總體76倍的中值偏低。

截至7月23日，第一季度至今，電子板塊指數(shù)漲幅高達(dá)31.32%，LED板塊指數(shù)漲幅為31.64%，而同期上證指數(shù)漲幅為12.08%，深證成指漲幅為14.86。

平安證券分析師認(rèn)為，今年上半年A股電子指數(shù)的突出表現(xiàn)是市場對電子行業(yè)業(yè)績增長的肯定。平安證券認(rèn)為，下半年電子行業(yè)整體結(jié)構(gòu)性景氣依舊，鑒于LED行業(yè)業(yè)績增長高于行業(yè)總體，而估值卻低于行業(yè)總體，仍然看好下半年LED行業(yè)的投資機(jī)會。

●醫(yī)藥板塊：平穩(wěn)增長 安全邊際有所提高

醫(yī)藥生物板塊，一直被市場當(dāng)作優(yōu)質(zhì)避險(xiǎn)港。然而，今年年初至今醫(yī)藥生物板塊的漲幅卻剛剛跑贏大盤。一季報(bào)顯示，醫(yī)藥板塊業(yè)績出現(xiàn)兩極分化狀況。中報(bào)預(yù)告則顯示，兩極分化的狀況可能繼續(xù)擴(kuò)大。

目前醫(yī)藥生物板塊發(fā)布業(yè)績預(yù)告的130家上市公司中，業(yè)績預(yù)增的有97家，占比74.6%。其中，宜華健康以83970.8%的漲幅高居業(yè)績變動(dòng)榜首，遠(yuǎn)超第二名同比增幅2600%的廣譽(yù)遠(yuǎn)。

備受關(guān)注的細(xì)分行業(yè)IVD（體外診斷行業(yè)），目前已有10家上市公司發(fā)布預(yù)告。其中，7家公司報(bào)喜，業(yè)績增長中樞為10%~30%。在醫(yī)藥生物板塊的細(xì)分行業(yè)中，處于中游水準(zhǔn)。

2016年1~5月，醫(yī)藥制造業(yè)主營業(yè)務(wù)收入為10400億元，同比增長10.3%，利潤總額為1079.7億元，同比增長15.2%，收入與利潤增速均企穩(wěn)回升，繼續(xù)位列下游消費(fèi)品行業(yè)第一。然而，年初以來，醫(yī)藥行業(yè)相比其他消費(fèi)類板塊跌幅更大。

對此，平安證券分析師表示，醫(yī)藥板塊整體來看具備一定的估值安全邊際。

●機(jī)械板塊：業(yè)績回暖 智能裝備穩(wěn)步提升

截至7月22日，機(jī)械板塊已有199家公司發(fā)布2016年中期業(yè)績預(yù)告，其中，業(yè)績預(yù)增的公司為111家，占比56%；業(yè)績預(yù)減公司88家，占比44%。與2015年同期相比，業(yè)績預(yù)增公司占比上升。

作為機(jī)械板塊內(nèi)的熱門細(xì)分行業(yè)，智能裝備交出了靚麗的成績單。智能裝備板塊發(fā)布2016年中期業(yè)績預(yù)告的13家公司中，有8家業(yè)績預(yù)增，5家業(yè)績預(yù)減。機(jī)器人相關(guān)公司中，機(jī)器人、埃斯頓業(yè)績預(yù)告增速為0~30%，保持平穩(wěn)較快增長。2016年1~6月，國內(nèi)工業(yè)機(jī)器人的累計(jì)產(chǎn)量為3.2萬臺，同比增長28.2%，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)仍處于較快發(fā)展階段。

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2016年1~6月，新能源汽車產(chǎn)銷17.7萬輛和17.0萬輛，同比增長125.0%和126.9%。隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)快速収展與新能源汽車動(dòng)力電池的持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，鋰電設(shè)備需求保持較快增速。因此，鋰電設(shè)備板塊的業(yè)績預(yù)報(bào)表現(xiàn)也更加出彩：2016年中期預(yù)計(jì)凈利潤增速由高至低分別為智云股份（同比增長547.61%~577.40%）、先導(dǎo)智能（同比上升90%~115%）、贏合科技（同比增長83.88%~103.58%）。漲幅區(qū)間集中于90%~110%。而其他細(xì)分行業(yè)機(jī)器人、軌道交通板塊中的多數(shù)公司業(yè)績增速區(qū)間則為0~30%。

從市場表現(xiàn)看，2016年上半年，機(jī)械板塊股價(jià)走勢弱于大盤；鋰電自動(dòng)化設(shè)備、機(jī)器人、通用航空等景氣度較高的新興產(chǎn)業(yè)板塊股價(jià)表現(xiàn)相對較好。

對于機(jī)械設(shè)備行業(yè)的投資，渤海證券分析師認(rèn)為，行業(yè)內(nèi)的子板塊機(jī)會要遠(yuǎn)大于行業(yè)的整體機(jī)會。同時(shí)，業(yè)績才是王道，才是推動(dòng)股價(jià)上漲的最核心因素。

●計(jì)算機(jī)板塊：同比增速降幅收窄 整體業(yè)績表現(xiàn)良好

預(yù)告顯示，計(jì)算機(jī)行業(yè)上半年業(yè)績整體表現(xiàn)良好。截至7月22日，計(jì)算機(jī)行業(yè)154家上市公司中已有124家披露了2016年半年度業(yè)績預(yù)告，其中，90家公司預(yù)增，占比72.6%。

據(jù)工信部消息，自2012年以來，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)收入同比增速持續(xù)下降，從2012年的31.5%下降至2015年的15.7%。2016年1~5月，我國軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)實(shí)現(xiàn)收入1.80萬億元，同比增長14.9%，同比增速下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。不過，年初以來，軟件業(yè)同比增速的降幅在收窄。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）發(fā)現(xiàn)，并購重組仍是計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司業(yè)績高增長的重要助力，在預(yù)計(jì)增速超過30%的56家公司中，有21家公司的業(yè)績高增長與并購重組有重要關(guān)聯(lián)。從已披露的業(yè)績預(yù)告來看，計(jì)算機(jī)行業(yè)上市公司2016年上半年業(yè)績整體表現(xiàn)良好，計(jì)算機(jī)行業(yè)的高成長性特征依然明顯。

按照業(yè)績預(yù)告的上限來看，人工智能板塊發(fā)布業(yè)績預(yù)告的16家公司中，實(shí)現(xiàn)正增長的有13家，預(yù)增占比略高于計(jì)算機(jī)行業(yè)的整體水平。而已發(fā)布的44家VR概念股中，6家企業(yè)業(yè)績下滑，報(bào)喜率領(lǐng)先計(jì)算機(jī)其他細(xì)分板塊。

渤海證券分析師表示，計(jì)算機(jī)行業(yè)內(nèi)結(jié)構(gòu)性行情持續(xù)展開，但博弈愈發(fā)激烈。從估值層面看，計(jì)算機(jī)板塊整體估值相對合理，除個(gè)別熱點(diǎn)板塊外，其余板塊估值均在合理區(qū)間范圍內(nèi)，長期投資價(jià)值已開始顯現(xiàn)。