中國股市的3萬投顧小心了！AlphaGo們已經(jīng)入侵，來搶你們的飯碗了！

每經(jīng)編輯 王硯丹    

每經(jīng)記者 王硯丹

機(jī)器人現(xiàn)在已經(jīng)逐漸滲透我們的生活。回到家，有掃地機(jī)器人幫忙做家務(wù)；上京東買東西，小問題可以問問JIMI智能機(jī)器人......但你試過投資的時候，讓一個機(jī)器人當(dāng)你的投資顧問嗎？

近期，廣發(fā)證券推出了機(jī)器人投顧“貝塔牛”?？蛻艨梢詮膹V發(fā)易淘金移動交易終端使用貝塔牛。對于國內(nèi)現(xiàn)有的3萬余名券商投顧來說，是否要進(jìn)入和機(jī)器人搶飯碗的時代？而對于投資者來說，機(jī)器人投顧的產(chǎn)生又意味著什么呢？對此，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者展開了調(diào)查。

貝塔牛：機(jī)器人選股本質(zhì)基于金融工程和大數(shù)據(jù)

我們先來簡單看看貝塔牛這個機(jī)器人投顧。

根據(jù)廣發(fā)證券介紹，貝塔牛機(jī)器人的本質(zhì)，是提供的一種基于金融工程理論及大數(shù)據(jù)的智能化、個性化的投資服務(wù)。目前支持股票機(jī)器人和大類資產(chǎn)配置機(jī)器人投顧兩類。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者體驗了其中的機(jī)器人策略。其提供的股票策略有四類，短線智能、綜合輪動、價值精選、靈活反轉(zhuǎn)。

7月19日，每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者選擇短線智能策略后，以“機(jī)器人幫我選”方式，建立了一個短線智能1號的投資組合，擬投資金額為2萬元。貝塔牛給出的投資建議是：買入600股康盛股份（002418.SZ，20日上漲2.39%）、買入200股元力股份（300174.SZ，20日下跌1.10%。），倉位占比各為32.69%和27.20%，合計建議倉位為60%。

另外每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者還同樣設(shè)置了一個靈活反轉(zhuǎn)組合。貝塔牛選出了梅花生物、南鋼股份等7只股票，每只倉位均為11.42%。也就是說合計建議倉位為79.94%。

在建立組合后，投資者可以使用“一鍵跟單”，進(jìn)入交易界面。此時可以自由調(diào)整買賣數(shù)量以及交易委托方式。

海外：智能理財服務(wù)發(fā)展迅猛

廣發(fā)證券指出，貝塔牛的一大好處是“可根據(jù)客戶的不同目標(biāo)及風(fēng)險承受能力給出不同的投資建議。同時，機(jī)器人可以克服人為情緒造成的追漲殺跌，幫助投資者理性投資。

事實上，在國外，智能機(jī)器人投資顧問已經(jīng)火了。如世界上最大的智能理財服務(wù)公司Betterment。其原理是，公司把最基礎(chǔ)的Markowitz資產(chǎn)組合理論和其衍生模型們應(yīng)用到產(chǎn)品中，在云端低成本、快速、批量化地解決各種數(shù)據(jù)運(yùn)算，再根據(jù)用戶的傾向，個性化地提供資產(chǎn)配置組合方案。用戶進(jìn)入Betterment網(wǎng)站后，填寫一些個人信息（包括投資目的、期限、目標(biāo)金額、風(fēng)險偏好等）后，網(wǎng)站就會根據(jù)你的個人狀況推薦最適合你的資產(chǎn)分配建議。它可以很多人足不出戶就可以享受低門檻、低成本地管理自己的資產(chǎn)。今年3月，Betterment獲得了1 億美元E輪融資，其估值達(dá)到7億美元。

而在國內(nèi)，螞蟻金服、平安一賬通、宜信、挖財、積木盒子、雪球網(wǎng)等多家平臺也紛紛殺入。內(nèi)容也不局限于股票。如平安一賬通為用戶提供的資產(chǎn)池子共分為四大類，分別是現(xiàn)金類、固收類、權(quán)益類以及債權(quán)類。

機(jī)器人投顧來了，現(xiàn)在的投顧怎么說？

雖然機(jī)器人投顧目前國內(nèi)仍然處于起步階段，但現(xiàn)在的問題是，機(jī)器人投顧來了，券商現(xiàn)有的三萬名投資顧問，他們未來的職業(yè)前景怎樣？

華東某券商營業(yè)部投資顧問小張是一名典型的80后。他一天的生活是這樣的：

早上八點，到營業(yè)部。八點半開晨會，看看新聞，公司研報，然后推送給客戶。開完會之后，到下午收盤前處理手上的雜事，以及和客戶溝通。收盤之后有時候開會，有時候出去跑業(yè)務(wù)，有時候組織學(xué)習(xí)，偶爾加個班。

但是，這是理論上的?，F(xiàn)在有了微信，方便了交流，而正是因為太方便了，小張的私人時間也常常被工作占據(jù)。比如晚上九、十點剛想和孩子玩玩，客戶開始咨詢股票。去年6月中旬開始的股市異常波動期間則幾乎每天晚上都在聽客戶吐槽......

小張說：投資顧問的工作，說白了是客戶的開發(fā)和維護(hù)。但現(xiàn)在，包括風(fēng)控回訪等等事務(wù)性的工作也要做。當(dāng)然，非常勞累。

對于機(jī)器人投顧的到來，小張持中性態(tài)度：我們這行，核心就是客戶。我當(dāng)然希望客戶找我，而不是聽機(jī)器人的。畢竟，客戶找我，我才有存在的價值?，F(xiàn)在的投顧，不光是給客戶選股票，指導(dǎo)交易了，更多的是引導(dǎo)客戶理念上的轉(zhuǎn)變。

但無論愿意，還是不愿意，在海外，機(jī)器人投顧對這一職業(yè)的沖擊已經(jīng)初見端倪。今年上半年，蘇格蘭投資銀行解雇了150個投資顧問，銀行方面稱低于150英鎊的客戶均可以用智能投顧來進(jìn)行管理。2012年機(jī)器人投顧的資管規(guī)模還幾乎為零，但花旗銀行的研究報告顯示，到2015年底這一數(shù)據(jù)就已經(jīng)高達(dá)187億美元。而科爾尼（A.T.Kearney）則預(yù)測，未來五年，機(jī)器人投顧的市場復(fù)合增長率將高達(dá)68%，預(yù)計2020年的資管規(guī)模將突破2.2萬億美元，這一規(guī)?？梢再徺I下蘋果、Alphabet、微軟、Facebook和亞馬遜這五家公司。

廣發(fā)證券相關(guān)人士對每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者表示，智能投顧是未來的趨勢，國內(nèi)外同行都在積極布局，是金融與科技結(jié)合的最熱方向之一，將為解決中小投資者的財富管理訴求提供解決方案，同時又能打破券商業(yè)所面臨的投資顧問服務(wù)瓶頸的問題，對投資者和機(jī)構(gòu)來說是雙贏的事情。從目前發(fā)展情況來看，智能投顧有可能改變當(dāng)前的資產(chǎn)管理行業(yè)格局。

好消息是，目前我國有1億投資者，投資顧問卻只有3萬名，平均一名投顧要服務(wù)3333名投資者。當(dāng)然，投顧們目前看來是忙不過來的。

投資者反映不一

那么，投資者怎么說？每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）記者采訪了多名資深投資人士。

L，80后小胖子一枚，入股市八年，從青蔥少年成為人父，經(jīng)歷了2008年大熊市，2015年上半年的大牛市和之后的股市異常波動。

L說：機(jī)器人和投資顧問，我更相信機(jī)器人的決策。因為投資顧問本身也是人，面對異常波動，我有的心理波動，他們也有。投資中，我需要做到的是摒棄幾乎一切的情緒，這樣長遠(yuǎn)來看才能做到每一次投資決策，是當(dāng)下最佳策略。另外，機(jī)器人可以第一時間給我作出提示，而人則很可能有時滯。

T，70后，入資本市場十五年。投資范圍遍及外匯、股票、期貨。

T：我和最早開戶的營業(yè)部投顧認(rèn)識多年，已是很好朋友。投顧重要的是他的投資理念是否認(rèn)同，是否真的能夠開拓思維。至于薦股本身，并不那么重要。而對于機(jī)器人，它也有bug。它說白了也是程序。不要忘記，美國最大的做市商之一的騎士資本，當(dāng)年因一個小小的技術(shù)問題，而導(dǎo)致150只股票價格集體異動。那么，我們能保證機(jī)器人的程序沒有一點瑕疵嗎？

Y，典型的90后?，F(xiàn)在的主業(yè)是咖啡師，卻對投資非常有興趣，去年上半年進(jìn)入股市，在去年6月中旬因及時撤出，而避免被“割韭菜”。

Y：我既不迷信我的投顧，也不迷信機(jī)器人。我喜歡收集各種信息和數(shù)據(jù)，特別是宏觀數(shù)據(jù)。但是我需要自己分析判斷。就像膠囊咖啡機(jī)可以做出一杯不錯的咖啡，但它無法和手動咖啡機(jī)沖出的臻選相媲美。就是這樣。

各位小伙伴，你們的看法呢？

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