冀東水泥大手筆整合水泥資產(chǎn)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃霞    

每經(jīng)記者 黃霞

冀東水泥（000401，收盤價10.60元）擬155億元整合水泥業(yè)相關資產(chǎn)的重組方案一出臺便受到各方關注。7月14日，冀東水泥發(fā)布公告稱，經(jīng)與交易各方及中介機構(gòu)溝通，已對深交所問詢函進行了逐項落實，對重組方案等相關文件進行了補充和完善。

合計作價155億元

6月30日，冀東水泥擬155億元整合水泥業(yè)相關資產(chǎn)的重組方案一出臺便受到各方關注。

據(jù)修訂后的最新預案顯示，冀東水泥擬以9.31元/股的價格發(fā)行13.91億股，并支付現(xiàn)金25.43億元，合計作價154.96億元收購金隅股份（601992，收盤價4.10元）及河北建設等持有的金隅水泥經(jīng)貿(mào)等31家公司股權，以及冀東集團、冀東骨料持有的冀東混凝土等3家公司股權；同時擬以不低于9.31元/股發(fā)行股份募集配套資金不超過30.24億元，用于支付現(xiàn)金對價及部分標的公司在建項目等。公司股票于7月14日復牌交易。

冀東水泥表示，此次重組是公司在京津冀區(qū)域水泥行業(yè)產(chǎn)能過剩、行業(yè)轉(zhuǎn)型升級需求迫切背景下的積極嘗試，交易后公司將實現(xiàn)對京津冀地區(qū)水泥產(chǎn)業(yè)的整合，優(yōu)化區(qū)域生態(tài)環(huán)境，并淘汰落后產(chǎn)能，實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。

資料顯示，標的資產(chǎn)主要從事水泥及水泥熟料、混凝土、骨料、耐火材料及環(huán)保固廢處理等業(yè)務。重組完成后，冀東水泥總股本預計將由13.48億股增至30.64億股，其中，金隅股份將直接持股45.41%，北京市國資委成為上市公司實際控制人。

管理層就重組進行說明

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，此次交易中的31家標的公司盈利狀況不佳，此次重組的必要性及未來盈利能力，引發(fā)監(jiān)管層、投資者的關注。7月5日，冀東水泥還收到了交易所的問詢函。

重組報告書顯示，冀東水泥擬向金隅股份購買的31家標的公司，2014年、2015年和2016年1~3月分別實現(xiàn)凈利潤5612.72萬元、-4.82億元和-5.95億元；同期，唐山冀東混凝土有限公司實現(xiàn)的凈利潤分別為-1.30億元、-7.04億元和-1.90億元。受行業(yè)和市場因素影響，上述標的公司近年來凈利潤均呈下降趨勢，并已出現(xiàn)較大虧損。

同時，冀東水泥的盈利能力表現(xiàn)也不佳。2015年冀東水泥虧損17.2億、2016年第一季度虧損8.05億。冀東水泥日前發(fā)布的中期業(yè)績預告顯示，今年1~6月預虧9億~9.5億元；而2015年同期，冀東水泥盈利1.98億元。

面對監(jiān)管層和投資者的疑慮，7月13日，冀東水泥與金隅股份在深交所舉辦了兩市第二場重組說明會，就重組方案、合規(guī)性、必要性及投資者關心的問題進行了詳細說明。

冀東水泥總經(jīng)理于九洲公開表示，過度投資造成的供需失衡是導致水泥行業(yè)盈利大幅下滑、產(chǎn)能過剩、需求滯漲的主要原因，而行業(yè)集中度低導致的無序競爭是制約京津冀乃至整個北方水泥行業(yè)發(fā)展的根本原因，冀東水泥與金隅股份重組的意義就在于“改善京津冀地區(qū)水泥市場供需嚴重失衡、行業(yè)集中度低等問題”。