高管“演戲”安碩信息暴漲1600% 律師：罰款60萬違法成本太低

每經編輯 每經記者 余強    

◎每經記者 余強

2014年4月30日至5月6日間，安碩信息董事長高鳴、董事會秘書曹豐與某證券機構分析師接觸達成默契，決定通過信息披露、投資者調研、路演等多種形式持續(xù)、廣泛、有針對性地宣傳安碩信息開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關信息。2014年4月30日至2015年4月30日間，安碩信息在多次與投資者進行業(yè)務交流的過程中，披露的信息存在與公司現(xiàn)實狀況不符，存在不準確、不完整情形。涉案信息為公司對前景的描繪和設想，缺乏相應的事實基礎，未來可實現(xiàn)性極小，具有較大誤導性。證監(jiān)會對安碩信息的調查結論出爐，迅即在市場上引起軒然大波。

作為市場的一大熱點，互聯(lián)網(wǎng)金融概念捧紅了眾多牛股，其中安碩信息更是其中佼佼者，每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，從2014年4月30日起，安碩信息股價從13.86元（前復權）起飛，在2015年5月13日達到了236.8元，期間最大漲幅超過1600%。

隨著安碩信息的一則公告，曾經的“第一高價股”神話徹底被捅破。據(jù)其公布的《行政處罰事先告知書》顯示，安碩信息涉嫌誤導性陳述，公司、公司董事長高鳴和董事會秘書曹豐受到了不同金額的處罰。

上海明倫律師事務所律師王智斌告訴記者，虛假陳述因為造成的后果可能很嚴重，60萬元的罰款已是頂格。隨后，受其誤導而買入的投資者，產生的損失是可以要求行為人承擔賠償責任的。

安碩信息“牛皮”吹破

據(jù)安碩信息14日晚間公告稱，公司涉嫌誤導性陳述一案，已由證監(jiān)會調查完畢，證監(jiān)會依法擬對安碩信息作出行政處罰。2014年4月30日至5月6日，安碩信息董事長高鳴、董事會秘書曹豐與某證券機構分析師接觸達成默契，決定通過信息披露、投資者調研、路演等多種形式持續(xù)、廣泛、有針對性地宣傳安碩信息開展互聯(lián)網(wǎng)金融相關信息。2014年4月30日至2015年4月30日間，安碩信息在多次與投資者進行業(yè)務交流的過程中，披露的信息存在與公司現(xiàn)實狀況不符，存在不準確、不完整情形。該涉案信息為公司對前景的描繪和設想，缺乏相應的事實基礎，未來可實現(xiàn)性極小，具有較大誤導性。

每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，自2014年4月份以來，安碩信息披露的投資者關系活動記錄表超過25份。在此期間，公司同樣動作不斷，普惠金融、企業(yè)征信等題材層出不窮，市場對其追捧一浪高過一浪，公司股價節(jié)節(jié)攀升。

對于不斷上漲的股價，公司各大股東同樣身價飆升。例如董事長高鳴，其個人直接持股965.45萬股，以2014年4月30日收盤價計算，其直接持股市值為1.34億元，到了2015年5月13日，他的持股市值已經飆升到了22.86億元。同樣，公司董秘曹豐持有公司股份10.68萬股，其持股市值在2014年4月30日為147.92萬元，到2015年5月13日已經上漲至2529萬元。

律師：違法成本很低

安碩信息董事長、董秘以及證券機構分析師聯(lián)合“吹牛”，加上投資者熱捧，公司股價漲幅驚人，一度成為兩市第一高價股。不過，“牛皮”終于吹破，隨后公司股價大幅下跌，埋伏在其中的各路基金紛紛出逃。隨著此次處罰告知書一出，相關人員受到了處罰。

據(jù)公告顯示，根據(jù)當事人涉嫌違法行為的事實、性質、情節(jié)與社會危害程度，依據(jù)《證券法》相關規(guī)定，證監(jiān)會擬決定：對安碩信息給予警告，并處罰款60萬元；對高鳴給予警告，并處罰款30萬元；對曹豐給予警告，并處罰款20萬元。對于涉足其中的證券機構分析師，公告并未透露出更多信息。每經投資寶（微信號：mjtzb2）注意到，相比安碩信息變化巨大的市值，不少投資者對此表示出處罰是否過輕的疑問。

上海明倫律師事務所專職律師王智斌告訴記者，誤導性陳述作為虛假陳述中的一種，將來行為人將會承擔三方面的法律責任，當然不一定全部發(fā)生。第一是刑事法律責任，這個比較少見。第二是行政法律責任，將來將面臨證監(jiān)會正式處罰中的一些行政處罰，包括罰款，市場禁入等。第三，其很可能面臨民事賠償責任，受其誤導而買入的投資者，產生的損失是可以要求行為人承擔賠償責任的。

此次罰款60萬元在虛假陳述的行政處罰規(guī)格中已經是最高的了。虛假陳述因為造成的后果可能很嚴重，所以即使頂格處罰60萬元加其他可能還有的一些身份上的限制，總的違法成本依然很低。