海外樣本百億美元基金拓寬 中拉基建合作空間

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張雯    

◎每經(jīng)記者 張雯

在大洋的另一端，與中國時差10小時以上的拉美加勒比國家里，中國基建企業(yè)的商機正越來越茁壯。

在第七屆國際基礎(chǔ)設(shè)施投資與建設(shè)高峰論壇上，中拉共簽署了尼加拉瓜水電站、厄瓜多爾住房重建項目等14項戰(zhàn)略合作協(xié)議，涉及總金額超過41億美元。中拉合作基金總經(jīng)理吳啟金告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，中拉合作基金是兩年前倡議建立的，現(xiàn)在已經(jīng)正式運作，將通過股權(quán)、債權(quán)等方式投資于拉美地區(qū)能源資源、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、制造業(yè)等領(lǐng)域，支持中國和拉美各國間的合作項目。

過去一年，中國先后成立兩只專門針對拉美的投資基金，即中拉產(chǎn)能合作投資基金和中拉合作基金。其中中拉合作基金2016年1月12日宣布正式投入運營，總規(guī)模100億美元。

中拉基礎(chǔ)設(shè)施合作漸熱

隨著中國成為拉美地區(qū)第二大貿(mào)易伙伴，中拉基礎(chǔ)設(shè)施合作也已成為中拉關(guān)系中的一個熱點話題。

2014年7月，習(xí)近平主席訪問拉美期間，倡議雙方共同構(gòu)建“1+3+6”合作新框架，為深化中拉合作明確了方向和目標(biāo)。為支持中拉產(chǎn)能合作項目，2015年中國宣布設(shè)立300億美元的中拉產(chǎn)能合作專項基金。

此外，為推動中拉貿(mào)易和投資合作，中國在智利和阿根廷分別設(shè)立了人民幣結(jié)算中心。

目前，拉美和加勒比地區(qū)已成為中國第三大承包工程市場。數(shù)據(jù)顯示，2015年，中國企業(yè)在拉美承包工程簽署合同額181.6億美元，完成營業(yè)額164億美元，與2014年相比分別增長10.3%和24.4%。中企承攬的工程涉及鐵路、公路、水電站、高壓輸電工程等領(lǐng)域。

“鑒于國際經(jīng)濟依然復(fù)蘇乏力、大宗商品價格難以止跌回升，拉美地區(qū)經(jīng)濟也難免受到較大影響。拉美地區(qū)需要一個新的增長模式，而只有基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才可以使拉美在未來的發(fā)展中快速增長，并成為全球經(jīng)濟中更有競爭力的區(qū)域，這更需要引進境外投資及吸引境外優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能。”中國港灣工程有限責(zé)任公司董事總經(jīng)理唐橋梁表示，“拉美地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施市場潛力空間正在不斷擴大?！?/p>

兩基金加速中拉基建合作

中拉合作基金和中拉產(chǎn)能合作投資基金是兩只專門針對拉美和加勒比地區(qū)的投資基金，分別由進出口銀行與國家開發(fā)銀行牽頭，已經(jīng)先后進入正式運作。

2015年12月，中拉產(chǎn)能合作投資基金完成了首單投放，為中國三峽集團巴西伊利亞和朱比亞兩電站30年特許運營權(quán)項目提供了6億美元的項目出資，占股33%。三峽巴西水電伊利亞、朱比亞水電站競拍總投資138億雷亞爾，約合37億美元，其中債務(wù)融資19億美元。

三峽國際能源投資集團有限公司總經(jīng)理王禹表示，巴西朱比亞和伊利亞水電站特許經(jīng)營權(quán)競拍項目于今年1月份完成交割，三峽集團為該項目制定了政府基金與企業(yè)基金相結(jié)合、資本金與債務(wù)融資相結(jié)合的融資方案，得到了國內(nèi)外有關(guān)金融機構(gòu)的積極響應(yīng)。方案包括中國政府背景的中拉產(chǎn)能合作投資基金、中資銀團以及當(dāng)?shù)劂y團，后續(xù)還將引進國際和當(dāng)?shù)仉娏咀鳛楹献骰锇?，資金來源廣泛、融資成本較低、投資收益預(yù)期較好。

中拉產(chǎn)能合作投資基金總經(jīng)理韓德平說，“中拉產(chǎn)能合作投資基金在很短時間內(nèi)撬動銀團貸款等外部融資，目前項目已進入投后階段，運行平穩(wěn)，預(yù)期收益良好?！?/p>

“在剛過去的5月，中拉合作基金首個項目落戶蘇里南。”吳啟金告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，“將通過PPP模式，在未來3~5年為蘇提供超8000套住房及配套生活基礎(chǔ)設(shè)施?！睋?jù)了解，該項目通過中拉合作基金與遠大住工的合作，與中國進出口銀行的投貸結(jié)合，在蘇里南政府特殊政策支持下以PPP模式進行開發(fā)，將大大降低企業(yè)海外投資風(fēng)險，也緩解了融資難題。

事實上，嚴格的風(fēng)險管控亦是中拉基金運作中的特點之一。韓德平說，要確保風(fēng)險可控，在項目開發(fā)時優(yōu)先選擇所屬行業(yè)前景較好、自身商業(yè)模式風(fēng)險較小的項目，并強調(diào)項目投資外部風(fēng)險要處于預(yù)期可控范圍。以首單三峽巴西水電站項目為例，該項目屬于運營電站特許權(quán)轉(zhuǎn)讓，本身無建設(shè)風(fēng)險，合作伙伴在運營管理方面有豐富經(jīng)驗，項目交易結(jié)構(gòu)方面針對稅收、法律等作了最優(yōu)化設(shè)計，并明確資金匯兌、投資退出等交易安排。