首季信托業(yè)利潤139億降17% 炒股資金環(huán)比縮六成

每經編輯 每經記者 涂穎浩    

●每經記者 涂穎浩

中國信托業(yè)協(xié)會昨日（5月18日）公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年一季度末，全國68家信托公司管理的信托資產規(guī)模為16.58萬億元，同比增長15.06%。對于相對放緩的信托資產增速，業(yè)內專家分析判斷為，新常態(tài)背景之下信托業(yè)實現(xiàn)業(yè)務模式轉型過程中的理性回歸。

在信托資產規(guī)模增速放緩的背景下，2016年一季度信托業(yè)的經營業(yè)績出現(xiàn)了下滑趨勢，2016年一季度末，信托業(yè)實現(xiàn)利潤總額139.84億元，同比下降17.41%。

信托資產投向方面，2016年一季度末，證券投資（股票）信托規(guī)模約為4142億元，與2015年四季度末投向股票余額的1.11萬億元相比下降了62.7%。用益信托研究員顏玉霞對《每日經濟新聞》記者表示，“從目前我們搜集到的集合數(shù)據(jù)來看，證券投資股票這塊并沒有出現(xiàn)明顯反彈。且資本市場也沒有大的上漲趨勢，判斷二季度反彈概率不會很大。”

數(shù)據(jù)：營收回落 利潤下滑

數(shù)據(jù)顯示，2016年一季度，信托業(yè)實現(xiàn)經營收入214.99億元，同比下降6.51%；實現(xiàn)利潤總額139.84億元，同比下降17.41%；實現(xiàn)人均利潤59.16萬元，相比2015年一季度末的77.25萬元有所下降。

中國人民大學信托與基金研究所執(zhí)行所長邢成表示，在信托資產規(guī)模增速放緩的背景下，2016年一季度信托業(yè)的經營業(yè)績出現(xiàn)了下滑趨勢，除了宏觀經濟周期尚未走出下降通道因素之外，同時也說明了信托業(yè)正經歷著由粗放型增長向內涵式增長的轉型調整陣痛期。

從資產類別來看，2016年第一季度，信托公司固有資產投資類資產規(guī)模創(chuàng)歷史新高的3433.99億元，同比增長33.28%，投資類資產規(guī)模占比高達74.50%。

信托公司加速轉型，以成立專業(yè)化子公司進行探索實踐已漸成主要突破點。通過成立私募股權投資子公司、產品營銷子公司、購并基金子公司以及家族財富管理子公司等，充分凸顯信托公司專業(yè)化、特色化的經營模式。除此之外，近年資本實力大增的信托公司還明顯加大了對保險公司、商業(yè)銀行、期貨公司等金融機構股權的投資規(guī)模和力度，以實現(xiàn)長期穩(wěn)定的資本回報。

從信托項目收益率而言，2016年一季度年化綜合收益率8.18%，低于2015年全年平均9.89%的收益率。相對已清算信托項目，信托業(yè)實現(xiàn)的平均綜合信托報酬率在近兩年基本處在低位盤整階段，維持在0.5%~0.6%之間。2016年一季度平均年化綜合信托報酬率為0.50%。

信托公司在凈資本管理約束和增強風險防控實力的雙重壓力下，增資擴股熱情不減。截至2016年一季度，全行業(yè)實收資本達到1709.35億元的規(guī)模，較去年四季度再增56.84億元，每家公司平均實收資本規(guī)模一舉突破25億元大關。

投向：股票大降 債券猛增

2016年一季度，信托財產的投向基本保持穩(wěn)定：工商企業(yè)占比23.74%，金融機構占比18.49%，證券投資占比18.13%，基礎產業(yè)占比18.02%，房地產占比8.71%，其他占比12.91%。相較2015年四季度，工商企業(yè)占比上升1.23個百分點，證券投資下降2.22個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，證券投資信托規(guī)模為2.69萬億元。其中，證券投資、股票、基金、債券信托規(guī)模分別約為4142億元、2775億元、2萬億元，在信托資金投向的占比分別為2.79%、1.87%、13.47%，分別較2015年四季度下降4.77、下降0.37、上升2.92個百分點。

記者注意到，相較2015年四季度證券市場（股票）余額的1.11萬億元，2016年一季度，信托資產投向股票規(guī)模下降超過六成。

顏玉霞對《每日經濟新聞》記者表示：“一方面是新增的少了，另一方面可能也是受資本市場和監(jiān)管影響，很多提前結束的。”而就二季度證券市場（股票）規(guī)模的預期，顏玉霞認為反彈的概率也不大，“從目前我們搜集到的集合數(shù)據(jù)來看，證券投資股票這塊并沒有出現(xiàn)明顯反彈；58號文中對信托結構化產品配資比例也做了進一步規(guī)定，監(jiān)管還是相對較嚴；此外，資本市場也沒有大的上漲趨勢。”

此消彼長的是，投向債券規(guī)模較去年四季度增加4504億元。顏玉霞稱，“信托業(yè)相對來說市場反應靈敏，在股票、基金業(yè)務受阻的情況下，信托公司自然將業(yè)務轉向債券。”

2016年一季度末，信托公司全行業(yè)風險項目個數(shù)為527，規(guī)模為1110.19億元，較2015年4季度末增加137.19億元，環(huán)比增長14%。雖然風險項目的個數(shù)、規(guī)模都有一定程度的增加，但不良率僅為0.66%。在1110.19億元的風險項目中，其中集合類信托占比為53%，單一類信托占比為45%，財產權類信托占比2%。

截至2016年一季度末，全行業(yè)信托賠償準備金規(guī)模高達161.06億元，同比增長31.43%。