牛妹心血之作 | 大數(shù)據(jù)一篩 好基金現(xiàn)身了

每經(jīng)編輯 宋雙    

不知道理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）前天整理的權(quán)益類(lèi)基金（簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是以投資股票為主的基金）發(fā)行數(shù)據(jù)大家看了沒(méi)有？其實(shí)中心思想只有一個(gè)：那就是當(dāng)大家都不愿意買(mǎi)權(quán)益類(lèi)基金時(shí)，正好是權(quán)益類(lèi)基金真正的買(mǎi)點(diǎn)。而眼下但凡沾股票的基金都很難賣(mài)，銷(xiāo)售一片蕭條，也許正是入市的好時(shí)機(jī)，或者也可以適當(dāng)增加權(quán)益類(lèi)基金的配置比例。

要發(fā)揚(yáng)大（bie）家（ren）不（kong）買(mǎi)（ju）我（wo）偏（tan）買(mǎi)（lan）的精神不容易，就算下定了決心，這件事也不能蠻干，而是要科學(xué)地進(jìn)行。如今權(quán)益類(lèi)基金加起來(lái)都快2000只了，正在發(fā)行的新基金還有好幾十只，這么多基金到底該怎么選？可不能就指著便宜的買(mǎi)?。ㄇ杏洠?。

貼心如牛妹，這就來(lái)給大家梳理權(quán)益類(lèi)基金的投資思路，買(mǎi)新基金還是老基金，不同的風(fēng)險(xiǎn)承受力怎么選基金，接下來(lái)絕對(duì)讓你一目了然。

買(mǎi)新基金還是老基金？

買(mǎi)新基金還是老基金，這是個(gè)永恒的問(wèn)題，似乎很難量化和比較。

而這兩者的選擇說(shuō)到底其實(shí)也是收益率的比較。究竟是老基金風(fēng)險(xiǎn)大還是新基金收益率更高？一切都可以讓數(shù)據(jù)說(shuō)話(huà)。今天牛妹就來(lái)徹底解決這個(gè)疑問(wèn)。

一般來(lái)說(shuō)當(dāng)年成立的新基金是不參與當(dāng)年收益率排名的，畢竟沒(méi)有完整走過(guò)整個(gè)年份。但牛妹決定將新基金成立當(dāng)年的收益率拿來(lái)排一排，并且與同年的老基金收益率進(jìn)行比較，究竟誰(shuí)更好，簡(jiǎn)直不要太清晰。

注意，這里僅僅談?wù)摍?quán)益類(lèi)基金，主要就是股票型基金（以及指數(shù)基金）、混合型基金兩類(lèi)，其他的暫時(shí)不約。

牛妹選取的區(qū)間是2011年~2015年，這5年時(shí)間穿越了一個(gè)比較完整的牛熊市，具有很好的參考價(jià)值。表格如下▼

不難看出，除了2011年之外，其余4年都是老基金比新基金表現(xiàn)更好。對(duì)應(yīng)這5年上證指數(shù)的表現(xiàn)為：2011全年下跌21.68%，2012年上漲3.17%，2013年下跌6.75%，2014年上漲52.87%，2015年上漲9.41%。

在2011年這種較為極端的情況下，老基金由于倉(cāng)位較高，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力確實(shí)不如倉(cāng)位較輕的新基金。而當(dāng)市場(chǎng)恢復(fù)上漲、或者震蕩時(shí)，老基金的表現(xiàn)就完全超越新基金。

而2016年以來(lái)截至3月16日，上證指數(shù)已經(jīng)跌去了18.9%，那么是否應(yīng)該復(fù)制2011年的投資思路選擇新基金呢？或許還不能這樣做。

牛妹注意到，2011年市場(chǎng)下跌主要集中在二、三、四季度，一季度是上漲的，與2016年一季度下跌的情況相反。而不論是震蕩的2012年還是2013年，不論股票型還是混合型，都是老基金勝出。因此參考這份大數(shù)據(jù)，現(xiàn)在該怎么做，各位觀(guān)眾清楚了吧。

當(dāng)然也不是說(shuō)新基金就不能買(mǎi)，畢竟新基金熬一熬也成老基金了；而老基金的買(mǎi)點(diǎn)也很重要，牛妹做了這么多大數(shù)據(jù)，就是為了告訴大家已經(jīng)適合考慮介入。除此之外，還需要大家付出一定的耐心，給予時(shí)間換空間。

如何挑選績(jī)優(yōu)老基金？

做投資一定要先規(guī)劃。如果決定購(gòu)買(mǎi)基金，首先問(wèn)自己3個(gè)問(wèn)題：我是什么風(fēng)險(xiǎn)承受類(lèi)型？我準(zhǔn)備花多少錢(qián)進(jìn)行投資？我這筆錢(qián)準(zhǔn)備投資多久？

一般來(lái)說(shuō)，如果你是低風(fēng)險(xiǎn)投資者，那么權(quán)益類(lèi)基金所占的比重建議不要超過(guò)30%；如果你具有一定的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，那么權(quán)益類(lèi)基金配到40%~60%也是可以的；如果你膽子大得能上天，是激進(jìn)的高風(fēng)險(xiǎn)投資者，那么你滿(mǎn)倉(cāng)我隨意，你開(kāi)心就好。

總之，等這3個(gè)問(wèn)題都有答案之后，就可以開(kāi)始著手投資了。

既然前面總結(jié)之后覺(jué)得目前買(mǎi)老基金不錯(cuò)，那在目前差不多2000只權(quán)益類(lèi)基金中應(yīng)該如何大浪淘沙呢？不要方，抱緊牛妹。

其實(shí)還是很簡(jiǎn)單，依然是業(yè)績(jī)說(shuō)話(huà)。

如果將這近2000只權(quán)益類(lèi)基金中短期業(yè)績(jī)拿來(lái)一比較，自然就可以?xún)?yōu)勝劣汰了。牛妹選擇的區(qū)間是2013年至今、2014年至今、2015年至今三個(gè)時(shí)間段的業(yè)績(jī)，即3年期、2年期、1年期，如果時(shí)間太長(zhǎng)了可以選擇的基金數(shù)量太少，時(shí)間太短了參考價(jià)值也不高，因此選擇這三年比較合適。

確定區(qū)間之后，分別排出每個(gè)區(qū)間前50名的基金，再尋找交集。也就是說(shuō)，表格上的基金是三年期業(yè)績(jī)?nèi)窟M(jìn)入前五十的產(chǎn)品，過(guò)往的持續(xù)性、穩(wěn)定性均名列前茅。

由于股票型基金倉(cāng)位新規(guī)出臺(tái)之后，這類(lèi)產(chǎn)品紛紛轉(zhuǎn)型為混合型基金，能夠滿(mǎn)足三年區(qū)間條件的股票型基金已經(jīng)太少，因此表格僅展現(xiàn)偏股混合型基金，數(shù)量多達(dá)27只，牛妹覺(jué)得夠用了。

不要總想著自己能買(mǎi)中冠軍、一舉奪魁，其實(shí)你持有的基金只要每年的業(yè)績(jī)能穩(wěn)定在前三分之一、前四分之一都已經(jīng)是非常之了不起了。

牛妹嘔心瀝血之作，拿好不謝▼

需要特別注意兩點(diǎn)：第一，過(guò)往業(yè)績(jī)不能代表未來(lái)；第二，基金經(jīng)理的變更可能導(dǎo)致業(yè)績(jī)的變化。你一旦買(mǎi)入一只基金，需要時(shí)刻關(guān)注相關(guān)基金公司的公告。

本文不涉及任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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