百億級(jí)私募專寵定增、重組概念股，近半私募看好三月加倉(cāng)備戰(zhàn)春耕！

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

每經(jīng)記者 楊建

2月A股市場(chǎng)的跌宕起伏似乎也影響了私募公司的調(diào)研熱情，據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，2月份私募公司共調(diào)研了125家上市公司，較1月份（238家）減少了一半，其中百億級(jí)私募共調(diào)研了39家上市公司，其中56.41%的公司近期有定增意向，近35%的公司擬并購(gòu)重組。

火山財(cái)富記者注意到，2月最后一個(gè)交易日，央行“降準(zhǔn)”成為了市場(chǎng)行情的分水嶺，據(jù)融智評(píng)級(jí)最新調(diào)查報(bào)告顯示，2016年3月份中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為121.51，環(huán)比暴漲12.14%。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示私募基金經(jīng)理對(duì)于三月份的股市依然持有樂觀的看法，再加上前期超低倉(cāng)位運(yùn)行之后，他們有望在三月開始緩慢加倉(cāng)，開始布局“春耕”。

百億級(jí)私募專寵定增、重組概念股

火山財(cái)富記者注意到，2月份A股出現(xiàn)“倒春寒”，第三周的“千股跌停”一舉吞噬了前兩周的反彈果實(shí)，最終以 -1.81%的月度虧損弱勢(shì)收官。而據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，目前有凈值數(shù)據(jù)的非結(jié)構(gòu)化私募證券基金產(chǎn)品為2154只，2月份的平均收益下跌0.45%，跑贏大盤指數(shù)。其中共有正收益產(chǎn)品835只，占比38.77%，負(fù)收益產(chǎn)品1278只，占比57.33%。

A股市場(chǎng)的跌宕起伏不但影響了私募的業(yè)績(jī)，似乎也影響了私募公司的調(diào)研熱情，據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，2月份私募公司共調(diào)研了125家上市公司，較1月份（238家）減少了一半，其中百億級(jí)私募共調(diào)研了39家上市公司，其中56.41%的公司近期有定增意向，近35%的公司擬并購(gòu)重組。定增、并購(gòu)重組概念股不斷吸引著百億級(jí)私募的眼球。

值得注意的是，在百億級(jí)私募調(diào)研的39只個(gè)股中，僅有8只受到兩家以上的百億級(jí)私募調(diào)研，而其中6只涉及定增概念。如星石投資和重陽(yáng)投資共同調(diào)研了“隆平高科”，該股于2016年1月19日實(shí)施定增方案，自上市以來(lái)累計(jì)增發(fā)2次，累計(jì)實(shí)際募資凈額為 46.98 億元。博道投資和瑞華控股共同調(diào)研了“立思辰”，該股于2016年2月24日實(shí)施定向增發(fā)，自上市以來(lái)累計(jì)增發(fā)7次，累計(jì)實(shí)際募資凈額為10.93億元。

此外，2月份，星石投資積極調(diào)研了19家上市公司，其中的17只股票涉及“定增”、“并購(gòu)”等概念，其對(duì)該類個(gè)股的偏愛可見一斑。無(wú)獨(dú)有偶，在2月份進(jìn)行調(diào)研的12家百億級(jí)私募中，11家私募調(diào)研個(gè)股均涉及定增或重組概念股，可見該類個(gè)股在私募大佬眼中舉足輕重。

此外兼具“互聯(lián)網(wǎng)+”、“定增”、“汽車電子”、“并購(gòu)”等幾大概念標(biāo)簽的“得潤(rùn)電子”在調(diào)研中備受關(guān)注，先后被18家私募機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中不乏展博投資和江蘇瑞華控股兩家百億級(jí)私募的身影。據(jù)了解，2016年1月，得潤(rùn)電子定向增發(fā)拓展產(chǎn)品線，同月，公司擬以5176萬(wàn)元收購(gòu)惠州市升華科技100%股權(quán)。目前已形成消費(fèi)電子、汽車電子、車聯(lián)網(wǎng)三大業(yè)務(wù)并行發(fā)展的格局。

近半私募看好三月加倉(cāng)備戰(zhàn)春耕

值得一提的是，組成該指數(shù)的兩大指標(biāo)：A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)和倉(cāng)位增減持投資計(jì)劃指標(biāo)均出現(xiàn)了大幅上漲，其中，A股市場(chǎng)趨勢(shì)預(yù)期信心指標(biāo)較上月大漲7.54%，指標(biāo)值為115.22。其中45.65%的基金經(jīng)理持樂觀/樂觀態(tài)度，這一比例較上月依然有所上升，當(dāng)前市場(chǎng)顯現(xiàn)的信息對(duì)于三月份的行情仍然可以期待；另外，依然有34.78%的基金經(jīng)理看法偏保守，對(duì)于三月份市場(chǎng)情況好轉(zhuǎn)存在疑問(wèn)，還有不足兩成的基金經(jīng)理看法悲觀或者極度悲觀，不排除股市有繼續(xù)下跌的可能。

值得注意的是，倉(cāng)位增減持投資計(jì)劃指標(biāo)值為130.95，較上月上漲18.83%。該指標(biāo)值創(chuàng)下了2012年以來(lái)的新高，基金經(jīng)理在連續(xù)超低倉(cāng)位后在三月加倉(cāng)意愿強(qiáng)烈。調(diào)查結(jié)果顯示，有40.48%的受訪基金經(jīng)理人選擇了維持當(dāng)前倉(cāng)位；還有超過(guò)一半的基金經(jīng)理計(jì)劃大幅增倉(cāng)/增倉(cāng)，市場(chǎng)的二次見底有望在短期內(nèi)給市場(chǎng)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，在加上政策的利好不斷，三月份的行情有望向好；但也有7.14%的基金經(jīng)理考慮繼續(xù)減倉(cāng)或大幅減倉(cāng)。

火山財(cái)富記者注意到，該報(bào)告認(rèn)為，進(jìn)入三月份，市場(chǎng)行情依然復(fù)雜。

第一，央行宣布自2016年3月1日起，普遍下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，繼續(xù)提供充足的流動(dòng)性。

第二，3月上旬即將召開的兩會(huì)也有望為部分行業(yè)帶來(lái)新的機(jī)會(huì)，也將是被關(guān)注的重點(diǎn)。

第三，一月份和二月份上證指數(shù)兩次觸及2638形成“雙底”，這一信號(hào)是否能夠成為市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)有待驗(yàn)證。

第四，中國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)持續(xù)下滑，經(jīng)濟(jì)下行壓力依然十分明顯。盡管如此，私募基金經(jīng)理對(duì)于三月份的股市依然持有較樂觀的看法，再加上前期超低倉(cāng)位運(yùn)行之后，他們有望在三月開始緩慢加倉(cāng)，開始布局“春耕”。

對(duì)此凱石投資認(rèn)為，3月的市場(chǎng)，匯率和市場(chǎng)面以及流動(dòng)性是主要的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，當(dāng)前匯率短期穩(wěn)定隱憂仍在，而資金面上降準(zhǔn)之后略有緩解，整體來(lái)看難以支撐市場(chǎng)快速恢復(fù)走強(qiáng)。此外，3月還有事件性的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，一是美聯(lián)儲(chǔ)加息情況，二是兩會(huì)結(jié)束暖風(fēng)停吹對(duì)市場(chǎng)情緒的影響，因此相對(duì)謹(jǐn)慎。長(zhǎng)期來(lái)看，維持對(duì)A股當(dāng)前處在底部區(qū)域的判斷，維持可以分批介入布局的看法，尤其是長(zhǎng)期定投的投資者。

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