券商頻現(xiàn)兩融糾紛 光大證券曝4000萬元訴訟案件

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

◎每經(jīng)記者 王硯丹

2015年A股市場跌宕起伏，融資融券給投資者帶來歡喜或悲傷的同時，也成為券商利潤的重要來源。但隨著兩融業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展，券商的兩融業(yè)務(wù)也暴露出一些問題。特別是在去年行情大起大落的情況下更是如此。

2月27日，光大證券在其2015年年報中披露，2016年1月26日，公司收到上海市靜安區(qū)人民法院應(yīng)訴通知書，案由為融資融券交易糾紛，訴訟標的3939萬元。盡管只是一句話帶過，但它仍然將券商兩融風(fēng)控問題推上了風(fēng)口浪尖。

光大證券：無法判斷損失可能性

光大證券將此訴訟事件作為期后事項披露，并未對該案件作出詳細描述，既未說明此案件到底是涉及單一投資者，還是多位投資者，也未說明此案件所涉糾紛發(fā)生在何時，僅僅指出“本案尚未開庭審理。截至本報告日，本公司無法判斷損失（包括相關(guān)費用支出）的可能性。”

這一金額相對光大證券融資融券規(guī)模并不算大——年報顯示，截至2015年12月31日，光大證券融資融券融出資金為388.01億元，另有47.44億元孖展（保證金）融資。也就是說，案件所涉及金額只相當于2015年底光大證券兩融規(guī)模的約1%。2015年公司按照會計準則計提融出資金減值損失共2083.73萬元，年底時融出資金減值準備余額為1.40億元。2015年公司融資融券利息收入達到40.64億元。

但對于剛剛從“8·16”事件中恢復(fù)過來的光大證券來說，再次陷入訴訟不是一件愉快的事情。年報顯示，公司有502宗投資者因“8·16”事件而提起的民事訴訟，涉案總金額為6786余萬元。123件案件進行了一審判決，其余案件尚未有審理結(jié)果。

《每日經(jīng)濟新聞》記者向光大證券發(fā)送采訪提綱，想就此案詳情做進一步了解，不過截至發(fā)稿，暫未收到光大證券方面回應(yīng)。

兩融交易:券商近年糾紛頻出

按《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》第十八條第一項規(guī)定，證券公司應(yīng)當采取有效措施，保障客戶資產(chǎn)的安全：包括加強對業(yè)務(wù)流程、技術(shù)系統(tǒng)的管理，防止出現(xiàn)技術(shù)故障、操作失誤、制度與流程漏洞、員工道德風(fēng)險等可能影響客戶資產(chǎn)安全的問題。

但事實上，因兩融業(yè)務(wù)問題與投資者發(fā)生糾紛并對簿公堂之事并非個案。特別是在行情大漲大跌的背景下更是如此。

去年8月，南京市鼓樓區(qū)人民法院在其官網(wǎng)上發(fā)布了一則有關(guān)融資融券業(yè)務(wù)糾紛的詳情。原告浦某，2015年4月向某券商融券鹽城股份15000股，于2014年12月至2015年4月向被告融券華蘭生物68754股。2015年5月18日發(fā)現(xiàn)兩只融券股票被強平，虧損170萬元。浦某經(jīng)過計算其平倉后自有資金賬戶應(yīng)該為490萬元，但系統(tǒng)顯示只有440萬元。最終浦某向法院起訴要求券商支付因違約行為導(dǎo)致的損失50萬元。

而據(jù)新浪財經(jīng)報道，2月25日，投資者陳俊狀告申萬宏源于去年股災(zāi)期間在強制平倉其兩融賬戶過程中造成侵權(quán)，要求賠償直接經(jīng)濟損失5500萬元和預(yù)期利益損失4500萬元，合計人民幣1億元。本場庭審結(jié)束之時，投資者表示“愿意接受調(diào)解”，申萬宏源則表示“不愿意接受調(diào)解”。目前，此案還在進一步調(diào)查審理之中。

上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師此前接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，證券公司與客戶之間存在合同法律關(guān)系，倘若存在因券商操作差錯而導(dǎo)致客戶虧損，投資者可要求券商進行民事賠償。

監(jiān)管升級兩融余額跌至低點

另一方面，監(jiān)管層對于券商兩融業(yè)務(wù)風(fēng)控也在不斷加強之中。

2月20日，興業(yè)證券發(fā)布公告稱，福建省證監(jiān)局對公司發(fā)文，稱公司在2015年7月7日融資融券強制平倉操作出現(xiàn)差錯，導(dǎo)致客戶信用賬戶股票的實際強制平倉數(shù)量遠超過應(yīng)當平倉數(shù)量；7月8日，又未經(jīng)客戶同意直接在客戶信用賬戶進行買回操作，違反了《證券公司融資融券業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》。因此責令公司在2016年3月1日至2017年2月28日期間，每3個月對融資融券業(yè)務(wù)進行一次內(nèi)部合規(guī)檢查。

在市場下跌和監(jiān)管趨嚴的背景下，投資者對融資融券業(yè)務(wù)的熱情也降到冰點。兩融余額近期不斷下降。2月26日，滬深兩市融資余額跌至8675億元，再創(chuàng)股災(zāi)之后新低。