央企改革“春風(fēng)吹又生” 這些股或被爆炒(名單)

【相關(guān)概念股】

中糧屯河

公司是我國(guó)領(lǐng)先的果蔬食品生產(chǎn)供應(yīng)商，擁有番茄、食糖兩大產(chǎn)業(yè)，是領(lǐng)先的番茄制品生產(chǎn)企業(yè)，國(guó)內(nèi)最大的食糖生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)，主營(yíng)番茄加工、食糖加工貿(mào)易、果蔬罐頭貿(mào)易、種業(yè)和品牌產(chǎn)品業(yè)務(wù)，致力于成為果蔬食品行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者和品質(zhì)一流的食品企業(yè)。中糧屯河邁出集團(tuán)資產(chǎn)整合第一步，有望成為全球大糖商。中糧集團(tuán)此前收購(gòu)的萊寶農(nóng)業(yè)同樣擁有白糖業(yè)務(wù)資產(chǎn)，其全球產(chǎn)能250萬(wàn)噸(產(chǎn)量100余萬(wàn)噸)，貿(mào)易量250萬(wàn)噸。在解決生產(chǎn)效率和成本控制等問(wèn)題后，從解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的角度看，仍有可能在中長(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)整合。中糧屯河旗下已形成了屯河(國(guó)內(nèi))、中糖酒集團(tuán)(國(guó)內(nèi))、Tully(澳洲)的全球糖業(yè)資源、資產(chǎn)布局，未來(lái)有望擇機(jī)進(jìn)一步開(kāi)拓國(guó)際糖業(yè)市場(chǎng)。

中糧地產(chǎn)

公司的主業(yè)側(cè)重于住宅地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、工業(yè)地產(chǎn)開(kāi)發(fā)。依托中糧集團(tuán)的強(qiáng)力支持，公司將大力整合中糧集團(tuán)、香港鵬利國(guó)際及上市公司的廣泛資源，建立中糧集團(tuán)地產(chǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)的平臺(tái)，充分發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，使公司成為具有品牌優(yōu)勢(shì)的專業(yè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司。公司基本面良好、項(xiàng)目布局合理、資金成本低于行業(yè)平均水平，具有成為集團(tuán)資源整合平臺(tái)的實(shí)力，顯著受益于國(guó)企改革。中糧集團(tuán)作為開(kāi)展改組國(guó)有資本投資公司試點(diǎn)，未來(lái)主要通過(guò)資本手段優(yōu)化資源配置，以各業(yè)務(wù)上市平臺(tái)為核心引入其他產(chǎn)業(yè)資本、社會(huì)集合資本、私募股權(quán)等多元化混合所有制元素。公司作為中糧集團(tuán)旗下地產(chǎn)上市公司，有望成為集團(tuán)地產(chǎn)資源整合平臺(tái)。引入戰(zhàn)投實(shí)施混改重組、獲集團(tuán)資產(chǎn)注入等想象空間無(wú)限。

中糧生化

公司是主營(yíng)生物工程的科研開(kāi)發(fā)、生物能源和生物化工系列產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售等，主要產(chǎn)品有檸檬酸及其鹽類、L-乳酸及其衍生物、食品添加劑、飼料添加劑，燃料乙醇、生物柴油等生物能源產(chǎn)品等生物化工系列產(chǎn)品，其中檸檬酸及其鹽類產(chǎn)品生產(chǎn)能力處于全國(guó)發(fā)酵產(chǎn)品行業(yè)第一位，在世界同行業(yè)排名前列，位居全國(guó)精細(xì)化工之首。作為中糧集團(tuán)的重要成員之一，中糧生化也必將從資產(chǎn)整合中受益。

岳陽(yáng)林紙

公司主要從事文化類印刷用紙的制造、銷售，并積極從事速生豐產(chǎn)林建設(shè)。主導(dǎo)產(chǎn)品為中高檔新聞紙、顏料整飾膠版紙、輕量涂布紙等。公司于2015年12月15日收到國(guó)資委關(guān)于公司非公開(kāi)發(fā)行股票的批復(fù)，原則上同意公司本次非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)5.5億股股票，這將使得公司市政服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)型再進(jìn)一程。公司資源層面上，公司大股東誠(chéng)通集團(tuán)為國(guó)資委下屬企業(yè)，轉(zhuǎn)型成功后，有望成為國(guó)企園林第一股，股東背景將為市政項(xiàng)目的獲取帶來(lái)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)；此外，公司的原料林轉(zhuǎn)為苗圃將帶來(lái)資產(chǎn)重估增值，并與園林業(yè)務(wù)形成顯著協(xié)同效應(yīng)。2016年將是國(guó)企改革實(shí)質(zhì)性政策落地之年，中國(guó)誠(chéng)通作為國(guó)資委旗下重要資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)之一，其國(guó)改力度預(yù)計(jì)較大，而作為誠(chéng)通集團(tuán)旗下產(chǎn)業(yè)鏈布局最為完善的子公司，岳陽(yáng)林紙的平臺(tái)效應(yīng)最有機(jī)會(huì)得以發(fā)揮，業(yè)務(wù)有望受益于國(guó)改的推進(jìn)。此外，公司員工持股計(jì)劃引入高管及骨干員工認(rèn)購(gòu)，上下利益一致，發(fā)展動(dòng)力十足。

洛陽(yáng)玻璃

公司原主要從事浮法玻璃的制造和銷售、技術(shù)服務(wù)。擁有國(guó)家級(jí)技術(shù)中心，生產(chǎn)無(wú)色、藍(lán)色、茶色、灰色、綠色等多種色彩和規(guī)格的優(yōu)質(zhì)浮法玻璃和在線鍍膜玻璃。擁有浮法玻璃生產(chǎn)核心技術(shù)及多項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)。2015年，公司通過(guò)重大資產(chǎn)重組，不再經(jīng)營(yíng)普通浮法玻璃業(yè)務(wù)，而是以超薄玻璃基板為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以傳承和發(fā)揚(yáng)浮法玻璃生產(chǎn)工藝為導(dǎo)向，保持和強(qiáng)化在科研創(chuàng)新和產(chǎn)品自主化等方面的核心競(jìng)爭(zhēng)力，為打破下游國(guó)內(nèi)廠商主要通過(guò)進(jìn)口采購(gòu)超薄玻璃基板的局面、提升電子元器件產(chǎn)業(yè)鏈的國(guó)產(chǎn)化水平、促進(jìn)下游企業(yè)完善供應(yīng)商體系并優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)持續(xù)作出貢獻(xiàn)。

中海發(fā)展

公司已由地區(qū)性航運(yùn)公司，成長(zhǎng)為以油運(yùn)、煤運(yùn)為核心業(yè)務(wù)的遠(yuǎn)東地區(qū)最大航運(yùn)公司之一，在中國(guó)及遠(yuǎn)東地區(qū)航運(yùn)市場(chǎng)占據(jù)了重要地位。公司是中國(guó)最大的油品運(yùn)輸企業(yè)，公司與沿海沿江的主要煉化企業(yè)建立了長(zhǎng)期運(yùn)輸合作關(guān)系，是國(guó)內(nèi)沿海、沿江主要煉化企業(yè)的最大沿海原油運(yùn)輸供應(yīng)商。作為中國(guó)遠(yuǎn)洋集團(tuán)和中國(guó)海運(yùn)集團(tuán)的國(guó)企改革的一部分，中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海發(fā)展、中海集運(yùn)和中遠(yuǎn)太平洋實(shí)施資產(chǎn)重組。無(wú)論在短期還是長(zhǎng)期，中海發(fā)展都將從資產(chǎn)重組計(jì)劃中受益最大。

中國(guó)遠(yuǎn)洋

公司是中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸集團(tuán)航運(yùn)主業(yè)的海外上市旗艦平臺(tái)，是一家提供綜合集裝箱航運(yùn)服務(wù)的主要全球供應(yīng)商之一，業(yè)務(wù)包括提供集裝箱航運(yùn)價(jià)值鍵內(nèi)廣泛系列的集裝箱航運(yùn)、集裝箱碼頭、集裝箱租賃以及貨運(yùn)代理及船務(wù)代理服務(wù)。作為中國(guó)遠(yuǎn)洋集團(tuán)和中國(guó)海運(yùn)集團(tuán)的國(guó)企改革的一部分，中國(guó)遠(yuǎn)洋、中海發(fā)展、中海集運(yùn)和中遠(yuǎn)太平洋實(shí)施資產(chǎn)重組。航運(yùn)企業(yè)進(jìn)行某種程度的整合有利于提升航線覆蓋面和航班密度，減少惡性競(jìng)價(jià)，降低單位成本和形成規(guī)模效應(yīng)，通過(guò)提高航線的服務(wù)門(mén)檻來(lái)擠出中小企業(yè)從而加強(qiáng)對(duì)運(yùn)價(jià)的控制，中國(guó)遠(yuǎn)洋將有望持續(xù)從中受益。

中海集運(yùn)

公司業(yè)務(wù)覆蓋范圍為華東及長(zhǎng)江三角洲等六省兩直轄市，經(jīng)營(yíng)近、遠(yuǎn)洋集裝箱運(yùn)輸貨運(yùn)業(yè)務(wù)；國(guó)內(nèi)沿海的內(nèi)貿(mào)集裝箱運(yùn)輸代理業(yè)務(wù)。通過(guò)四大航運(yùn)企業(yè)整合，申萬(wàn)宏源分析認(rèn)為，公司將形成四大優(yōu)勢(shì)：1)集運(yùn)航線重合度較高，易于開(kāi)展倉(cāng)位共享等方面的合作；2)在大船化驅(qū)使下，兩大集運(yùn)船隊(duì)規(guī)模不具優(yōu)勢(shì)，形成合力有利于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；3)內(nèi)貿(mào)集運(yùn)以開(kāi)展合作，同時(shí)管理層之前互為任用，具有較好合作基礎(chǔ)；4)干散貨、油運(yùn)均通過(guò)體外成立公司的方式實(shí)現(xiàn)合作，未來(lái)優(yōu)先從集運(yùn)開(kāi)始整合的可能性較高。參照中車(chē)整合的股價(jià)走勢(shì)，整合預(yù)期的釋放，會(huì)為幾大航運(yùn)企業(yè)提供交易性機(jī)會(huì)。中海集運(yùn)作為業(yè)務(wù)種類最為單一的集運(yùn)上市企業(yè)，加之集運(yùn)行業(yè)整合的必要性和迫切性，公司或?qū)⒊蔀楸据喓竭\(yùn)整合的龍頭。

中成股份

公司所屬行業(yè)系外經(jīng)貿(mào)行業(yè)，成套設(shè)備及技術(shù)進(jìn)出口是公司的核心業(yè)務(wù)，主要涉及能源、交通、化工、輕工、環(huán)保和公共設(shè)施等領(lǐng)域。公司的成套設(shè)備及技術(shù)進(jìn)出口市場(chǎng)和客戶主要在發(fā)展中國(guó)家，客戶資源和項(xiàng)目信息資源豐富，已形成了相對(duì)穩(wěn)定的市場(chǎng)和客戶網(wǎng)絡(luò)。目前，國(guó)投系的A股上市公司中僅剩國(guó)投新集、中成股份和國(guó)投電力3家尚未披露重組方案。國(guó)投公司是國(guó)企改革明確的對(duì)象，鑒于中成股份被改革的迫切性和必要性，公司有望從中持續(xù)受益。

國(guó)投新集

公司為首批六家試點(diǎn)改革央企之一國(guó)投集團(tuán)旗下上市公司。目前，國(guó)投系的A股上市公司中僅剩國(guó)投新集、中成股份和國(guó)投電力3家尚未披露重組方案。分析認(rèn)為，國(guó)投新集業(yè)績(jī)虧損但股價(jià)表現(xiàn)卻不錯(cuò)，主要是有國(guó)企改革的預(yù)期。另一方面，正因?yàn)閲?guó)投新集的嚴(yán)重虧損，母公司出手“救助”反而會(huì)顯得較為急迫，重組之類的預(yù)期會(huì)顯得更強(qiáng)。業(yè)績(jī)虧了，大股東或會(huì)有動(dòng)作，否則就將會(huì)面臨有退市的風(fēng)險(xiǎn)。中銀中際研報(bào)稱，公司經(jīng)營(yíng)面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，未來(lái)在經(jīng)營(yíng)管理體制方面可改善的空間較大。今年可能是是煤炭行業(yè)國(guó)企改革破冰的一年，題材股的投資價(jià)值可能將進(jìn)一步顯現(xiàn)。國(guó)投公司是國(guó)企改革明確的對(duì)象，鑒于國(guó)投新集被改革的迫切性和必要性，公司將是煤炭國(guó)企改革題材較好的標(biāo)的，建議重點(diǎn)關(guān)注。

國(guó)藥股份

公司為首批六家試點(diǎn)改革央企之一國(guó)藥集團(tuán)旗下上市企業(yè)。分析認(rèn)為，2015年公司面臨國(guó)企改革、解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、外延并購(gòu)三大機(jī)遇。1、公司被確定為中國(guó)醫(yī)藥集團(tuán)混合所有制改革的首批試點(diǎn)單位，體制的改變有利于公司長(zhǎng)期發(fā)展；2、2011年3月，國(guó)藥集團(tuán)承諾爭(zhēng)取5年內(nèi)全面解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，隨著2016年3月的臨近，公司將面臨資產(chǎn)整合機(jī)遇；3、在2014年年報(bào)中國(guó)藥股份首次出現(xiàn)“積極尋找適宜的投資項(xiàng)目和并購(gòu)目標(biāo)”的論述，意味著公司開(kāi)始考慮外延并購(gòu)，有可能帶來(lái)額外彈性。中信建投分析稱，作為國(guó)藥集團(tuán)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的首批試點(diǎn)單位，公司國(guó)有法人所持限售A股比例占總股本42%，且大股東承諾于2016年3月前解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。公司有望借本次國(guó)藥混改試點(diǎn)，進(jìn)一步深化市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)和管理機(jī)制，降低限售股比例；通過(guò)集團(tuán)內(nèi)資產(chǎn)整合，解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

中國(guó)巨石

公司為首批六家試點(diǎn)改革央企之一中國(guó)建材集團(tuán)旗下企業(yè)，是國(guó)內(nèi)最大的玻纖及制品制造商。據(jù)悉，高性能玻纖產(chǎn)品在大飛機(jī)、高鐵、新能源汽車(chē)、特種管罐、風(fēng)力發(fā)電、造船等領(lǐng)域應(yīng)用擴(kuò)大，支持玻纖行業(yè)的新增長(zhǎng)。自公司宣布2015年1月1日全球價(jià)格提漲后，國(guó)內(nèi)山東玻纖、泰山玻纖紛紛跟進(jìn)。分析認(rèn)為，由于公司目前處于玻纖行業(yè)的上游，未來(lái)有望通過(guò)向下游玻纖復(fù)合材料領(lǐng)域拓展的方式來(lái)延伸，屆時(shí)公司毛利率有望進(jìn)一步提高。廣發(fā)證券研報(bào)指出，中國(guó)巨石身為行業(yè)龍頭，成本控制能力強(qiáng)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)豐富，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯，近兩年致力于開(kāi)拓海外市場(chǎng)，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、完善產(chǎn)業(yè)布局，此次入選國(guó)企改革試點(diǎn)，有望進(jìn)一步提升綜合實(shí)力。

編輯：杜宇 審核：劉小英 終審：靳水平

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