焦點五： 看好哪些板塊和個股？

每經(jīng)編輯 杜宇

中域投資袁鵬濤、常城：

關(guān)注三大投資熱點

第一、能源互聯(lián)網(wǎng)醞釀發(fā)展機(jī)遇。隨著機(jī)構(gòu)投資人比重越來越大，除了2008年市場泥沙俱下外，多數(shù)年份A股市場熱點還是遵循產(chǎn)業(yè)邏輯的，即行業(yè)屬性的熱點總是伴隨產(chǎn)業(yè)景氣度的提升。我們認(rèn)為大能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)潛力較大，基本原因主要有，如可再生能源發(fā)電占比增加的緊迫性得到全球共識；以電動車為代表的新能源汽車有希望進(jìn)入快車道。

第二、大宗商品或現(xiàn)交易性機(jī)會。對2016年市場可能產(chǎn)生影響的能源問題，除了能源互聯(lián)網(wǎng)的逐步發(fā)酵，石油價格對周期品的影響也值得重視。

第三、重組和資產(chǎn)注入等轉(zhuǎn)型模式。政府已明確表態(tài)加大對多年虧損國有公司的清理，最近五礦和中冶的合并就是典型，隨著注冊制給出時間表，殼資源價值將逐漸縮水，也會刺激企業(yè)賣殼的動力，國內(nèi)外資本市場的估值差以及巨人網(wǎng)絡(luò)借殼帶來的示范效應(yīng)會激勵資本回流A股。在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)估值相對低但成長缺失，而新產(chǎn)業(yè)有成長但估值高高在上的情況下，重組和資產(chǎn)注入不失為一種溝通橋梁。

云程泰魏上云：

聚焦轉(zhuǎn)型、“一帶一路”

我們現(xiàn)在已經(jīng)不按行業(yè)來找市場機(jī)會了，從行業(yè)角度來梳理大多數(shù)企業(yè)趨勢都是向下的，我們現(xiàn)在更專注挖掘企業(yè)轉(zhuǎn)型的投資機(jī)遇。

現(xiàn)在轉(zhuǎn)型的很多，很多內(nèi)生式動力的轉(zhuǎn)型成功率可能會高一些，比如小地產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)型動力會比較強(qiáng)，為了自己的生存要轉(zhuǎn)型，那么動力是不一樣的。

除了轉(zhuǎn)型，我們也看好國家的發(fā)展戰(zhàn)略，包括一帶一路、走出去的戰(zhàn)略，要結(jié)合中國在全球崛起的背景來看，領(lǐng)頭型公司會受益于國家戰(zhàn)略，有內(nèi)生性生長機(jī)會的往往在走出去的公司里面。有很多中盤股，兩三百億、三四百億的市值，是細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，這些企業(yè)也是我們看好的。

投資理念方面，首先我們更看重成長性，有很多價值投資者找便宜的股票，我們認(rèn)為企業(yè)的成長性是最有價值的部分。

菁英時代羅志鵬：

關(guān)注兩大主線

2016年我們最看好的板塊，也是我們覺得可以長期布局的機(jī)會，主要來源于兩條主線，人口結(jié)構(gòu)變化帶來的消費升級，以及新經(jīng)濟(jì)中智能制造和信息經(jīng)濟(jì)帶來的投資機(jī)會。

人口結(jié)構(gòu)變化帶來的消費升級機(jī)會，如醫(yī)療、保健、傳媒、旅游等，即大健康和大娛樂；智能制造包括先進(jìn)制造的智能裝備、新能源汽車、工業(yè)4.0；信息經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，從智能手機(jī)代表的硬件設(shè)備，到互聯(lián)網(wǎng)金融、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療等內(nèi)容服務(wù)，未來向后端延伸，服務(wù)于數(shù)據(jù)資源的云計算、大數(shù)據(jù)將迎來爆發(fā)拐點。

前海旗隆代雪峰：

堅定看好生物醫(yī)藥

生物醫(yī)藥一直是旗隆最為看好的行業(yè)之一，核心原因是其需求是剛性且穩(wěn)定的。因此，醫(yī)藥生物是極少數(shù)可以穿越牛熊的行業(yè)，進(jìn)攻性和防御性都極強(qiáng)。我們建議重點關(guān)注創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)遇，中國醫(yī)藥的創(chuàng)新時代已經(jīng)到來！

此外，醫(yī)療服務(wù)享受改革紅利。伴隨消費升級，被壓抑的醫(yī)療需求將推動國內(nèi)高端醫(yī)療服務(wù)實現(xiàn)高速增長。同時醫(yī)療體制的變革和民營資本的介入將使得民營醫(yī)療機(jī)構(gòu)地位大幅提升。未來高端醫(yī)療資源的價格市場化將是醫(yī)療服務(wù)行業(yè)投資的最大主題。

操作方面，我們認(rèn)為在剛性需求支撐的生物醫(yī)藥板塊，人民幣適度貶值給出口型企業(yè)帶來的利潤回升板塊，以及國企改革板塊將會出現(xiàn)較好的投資機(jī)會。