萬達增持百年人壽股權(quán)至11.55% 房企險企相互跨界成風(fēng)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩     

每經(jīng)記者 涂穎浩  

近日，伴隨恒大地產(chǎn)收購中新大東方人壽50%股權(quán)、并將其更名為“恒大人壽”的事項獲得保監(jiān)會批準(zhǔn)，地產(chǎn)與保險業(yè)的聯(lián)姻再度引發(fā)市場強烈關(guān)注！

與此同時，《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，地產(chǎn)巨頭進軍保險業(yè)，恒大并不是“一個人在戰(zhàn)斗”。11月27日，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于百年人壽變更股東的批復(fù)》，同意遼寧時代萬恒股份有限公司（以下簡稱時代萬恒）將所持有的1億股百年人壽股份轉(zhuǎn)讓給大連萬達集團股份有限公司（以下簡稱萬達集團）。受讓后，萬達集團持有百年人壽9億股股份，占總股本的11.55%，時代萬恒不再持有百年人壽股份。

事實上，近年來地產(chǎn)與保險業(yè)互動頻繁。一方面，伴隨著險資投資渠道的放寬，保險巨頭相繼收購（入股）地產(chǎn)公司，成為地產(chǎn)業(yè)的大金主；另一方面，伴隨恒大地產(chǎn)等在內(nèi)的一批地產(chǎn)公司進軍保險業(yè)，地產(chǎn)系保險公司有望快速崛起！

萬達或參與過百年人壽增資   

總部位于大連，于2009年開業(yè)的百年人壽，創(chuàng)始股東里并沒有萬達集團的身影。萬達集團首次入股百年人壽，源于百年人壽老股東去年的一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

去年6月，國電電力（600795，SH）將其持有的1億股（占當(dāng)時百年人壽總股本的4.2373%）百年人壽股權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓。此后，該部分股權(quán)被萬達集團接盤，這也是萬達集團首次進軍保險業(yè)。今年1月，百年人壽老股東時代萬恒（600241，SH）發(fā)布公告稱，公司持有的百年人壽1億股（占當(dāng)時百年人壽總股本的2.83%）掛牌出讓公示期滿，意向受讓方為萬達集團，交易價格為1.225億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者留意到，11月27日，中國保監(jiān)會批準(zhǔn)了時代萬恒的上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓。不過值得關(guān)注的是，最新的批復(fù)中，萬達集團持有百年人壽股份達9億股，而持股比例也占百年人壽總股本的11.55%，時代萬恒不再持有百年人壽股份。

“從前后持股比例變更的情況來看，萬達集團應(yīng)該是在百年人壽的兩次增資過程中進一步增持了其股份。”一位業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示。

資料顯示，2013年至今，百年人壽曾兩度增資，其2013年末的注冊資本為23.6億元，2014年底為35.3億元，今年9月百年人壽注冊資本再次變更為77.948億元。記者查詢百年人壽官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，其目前公布的股東持股情況仍停留在2014年6月10日，其中并無萬達集團身影。不過，在公司官網(wǎng)列出的“主要股東介紹”一欄中，已將萬達集團列在第一位。

保險、地產(chǎn)互動頻頻   

事實上，近年來地產(chǎn)與保險業(yè)互動頻繁。一方面，伴隨著險資投資渠道的放寬，以中國人壽（601628，SH）、中國平安（601318，SH）為代表的保險巨頭已先后入股大型房企；另一方面，多家地產(chǎn)巨頭積極進軍保險業(yè)，以擴展業(yè)務(wù)版圖。

大手筆投資港股遠洋地產(chǎn)（03377.HK）的中國人壽，是較早涉足房地產(chǎn)股權(quán)投資的大型險企。2009年12月，中國人壽斥資58.19億港元，認(rèn)購遠洋地產(chǎn)增發(fā)的9.34億股新股，以16.57%的持股比例成為該公司第二大股東。至2013年9月，中國人壽再次參與遠洋地產(chǎn)定增，注資超30億港元，持股比例上升至29%。今年4月，中國平安斥資62.95億港元，以9.9%的持股比例成為碧桂園（02007.HK）第二大股東。此外，新華保險（601336，SH）是中國金茂（00817.HK）的第二大股東。此外，比較知名的案例還有富德生命人壽和安邦保險爭相舉牌金地集團（600383，SH）。

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2015年9月末，保險業(yè)總資產(chǎn)達到11.58萬億元，較年初增長13.97%。

對于手握大量投資資金的保險巨頭，無論是財務(wù)投資還是謀求控制權(quán)，最終投向一、二線城市的核心物業(yè)以追求長期穩(wěn)定的回報率都是一個不錯的選擇。伴隨著險資投資渠道的放開，未來險資投資地產(chǎn)業(yè)潛力可觀。不過，保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2014年末，保險資金運用中，投資性不動產(chǎn)僅占投資資產(chǎn)的0.8%。

而在部分保險行內(nèi)人士看來，保險資金成本較低、期限長，尤其符合產(chǎn)業(yè)資本、金融資本的胃口。在資產(chǎn)端，保險業(yè)可投資范圍越來越廣；在負(fù)債端，保險資金還可融合養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)及健康產(chǎn)業(yè)等。

與此同時，地產(chǎn)的跨界運作，給強者恒強的保險業(yè)帶來了更充分的競爭。近年來，地產(chǎn)系保險公司的崛起引起業(yè)界關(guān)注。據(jù)《證券日報》11月26日報道，不完全統(tǒng)計，包括合眾人壽、珠江人壽等險企在內(nèi)的34家保險公司，具有地產(chǎn)股東背景，占所有保險公司的18%。

后來者與保險巨頭差距仍大   

對于恒大地產(chǎn)進軍保險行業(yè)，易居研究院智庫中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進表示，這是其多元化戰(zhàn)略思路下的一個必然結(jié)果。“部分多元化產(chǎn)業(yè)從盈利角度看并沒有想象大，恒大希望通過進入保險等金融行業(yè)，走輕資產(chǎn)路線，這會使得恒大的運營成本相對減少。”嚴(yán)躍進指出。

此外，嚴(yán)躍進向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示：“房企投資保險公司，也是其金融化發(fā)展的一個必然。通過入股保險公司，能夠使一些資本投入不再依賴傳統(tǒng)的土地開發(fā)。這屬于過剩產(chǎn)能的一種輸出模式，也使房地產(chǎn)開發(fā)積累的各類盈余資金有了一個更好的投資去處。另外，通過投資保險公司，后續(xù)在養(yǎng)老地產(chǎn)開發(fā)方面也可以衍生出一些新的產(chǎn)業(yè)。”

一位券商保險分析師告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者：“地產(chǎn)大佬借助自身品牌優(yōu)勢，給傳統(tǒng)保險業(yè)注入了新鮮血液。但也要看到，當(dāng)前保險行業(yè)由幾家大型保險公司占據(jù)70%以上的市場份額，后進入者的規(guī)模擴張存在不確定性。比如，幾家銀行系險企雖經(jīng)歷了幾年的快速發(fā)展，但與保險巨頭差距仍大。”