期指9月成交額不足8月5% 交割日效應(yīng)難再現(xiàn)

每經(jīng)編輯 趙陽(yáng)戈    

每經(jīng)記者 趙陽(yáng)戈

時(shí)至深秋，股指期貨市場(chǎng)早已入冬。據(jù)中金所發(fā)布的9月份數(shù)據(jù)顯示，9月份中證500、滬深300、上證50期指這3大品種的累計(jì)成交額只有2.39億元，這一數(shù)字相當(dāng)于8月份51.11億元的1/21。此前，期指“交割日效應(yīng)”在市場(chǎng)中廣為流傳，10月16日即將迎來(lái)10月合約的交割，從10月15日3個(gè)期指品種的過(guò)夜持倉(cāng)量?jī)H為7.29萬(wàn)手來(lái)看，其對(duì)應(yīng)市值或難以令市場(chǎng)動(dòng)容。

數(shù)據(jù)降至冰點(diǎn)

9月2日收盤(pán)后，中金所于19點(diǎn)20分宣布嚴(yán)厲監(jiān)管措施：包括調(diào)整日內(nèi)開(kāi)倉(cāng)限制標(biāo)準(zhǔn)（單產(chǎn)品單日開(kāi)倉(cāng)交易量10手構(gòu)成異常交易）、提高各合約持倉(cāng)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、大幅提高平今倉(cāng)手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、加強(qiáng)市場(chǎng)長(zhǎng)期未交易賬戶(hù)管理。此舉被市場(chǎng)稱(chēng)之為“史上最嚴(yán)管控”。

管控立竿見(jiàn)影，在中金所發(fā)聲之后，中證500、滬深300、上證50期指這3大品種的成交量迅速“冰凍”，如9月7日3大期指品種成交量在一夜之間縮水至不到一成。據(jù)中金所最新的關(guān)于9月份數(shù)據(jù)總結(jié)顯示，中證500、滬深300和上證50期指這3大品種9月份的成交量分別為48.35萬(wàn)手、162.15萬(wàn)手和56.94萬(wàn)手，合計(jì)約267.44萬(wàn)手，而8月份的成交量分別為296.73萬(wàn)手、3937.32萬(wàn)手和559.07萬(wàn)手，合計(jì)為4793.12萬(wàn)手，9月數(shù)據(jù)約是8月的1/18；3個(gè)品種9月份的成交金額分別為5483.54萬(wàn)元、1.49億元和3549.55萬(wàn)元，合計(jì)為2.39億元，而8月份的成交金額分別為4.37億元、42.91億元、3.83億元，合計(jì)為51.11億元，2.39億元的金額相當(dāng)于51.11億元的1/21，9月份股指期貨市場(chǎng)的清淡由此可見(jiàn)一斑。 

3期指齊升水

值得一提的是，在指數(shù)非理性大跌之初的6月15日，正是該月交割周的開(kāi)始，期指交割儼然已成市場(chǎng)心結(jié)。不過(guò)隨著中金所管控的趨嚴(yán)，這一心結(jié)也逐漸平復(fù)，交割周甚至交割日的概念也在慢慢淡出市場(chǎng)視野。

10月16日，正好迎來(lái)10月合約的交割日。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中證500、滬深300和上證50期指這3大品種10月15日的成交量分別為1.17萬(wàn)手、2.27萬(wàn)手和8779手，成交金額分別為156.61萬(wàn)元、231.05萬(wàn)元和59.55萬(wàn)元，收盤(pán)后持倉(cāng)量分別為1.47萬(wàn)手、4.1萬(wàn)手和1.72萬(wàn)手，合計(jì)7.29萬(wàn)手對(duì)應(yīng)市值并不足以令市場(chǎng)動(dòng)容，股指期貨交割對(duì)市場(chǎng)的沖擊和影響正在遠(yuǎn)去。

不過(guò)需要指出的是，期指的表現(xiàn)或多或少仍然能反應(yīng)市場(chǎng)的情緒。據(jù)盤(pán)面顯示，10月15日中證500、滬深300和上證50指數(shù)分別報(bào)收于6929.24點(diǎn)、3486.81點(diǎn)和2282.35點(diǎn)，而中證500、滬深300和上證50這3個(gè)期指10月合約則分別報(bào)收于6954.8點(diǎn)、3493.8點(diǎn)和2297點(diǎn)，3者期貨較現(xiàn)貨分別升水25.56點(diǎn)、6.99點(diǎn)和14.65點(diǎn)。