擬并購標(biāo)的業(yè)績(jī)要變臉？同達(dá)創(chuàng)業(yè)：定增案正受理 暫不調(diào)整

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 曾劍    

◎每經(jīng)記者 曾劍

同達(dá)創(chuàng)業(yè)（600647，收盤價(jià)19.63元）并購北京視博數(shù)字電視科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱視博數(shù)字）的定增方案已于8月初獲得證監(jiān)會(huì)受理，然而，這一定增方案近期卻遭遇“危機(jī)”。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，視博數(shù)字的母體公司永新視博（STV，NYSE）發(fā)布的二季度財(cái)報(bào)顯示，永新視博在今年第二季度遭遇業(yè)績(jī)變臉。由于視博數(shù)字為永新視博主要收入——數(shù)字電視加密系統(tǒng)（CA系統(tǒng)）銷售的業(yè)務(wù)載體，永新視博業(yè)績(jī)的變化也引發(fā)投資者對(duì)同達(dá)創(chuàng)業(yè)重組進(jìn)程的擔(dān)憂。

對(duì)此，昨日（9月28日），記者以投資者身份致電同達(dá)創(chuàng)業(yè)，公司證券部的一位人士表示，一切還是要看證監(jiān)會(huì)的態(tài)度，如果沒能過會(huì)，交易時(shí)各方再協(xié)商。

標(biāo)的“母公司”二季度虧損

2014年10月，同達(dá)創(chuàng)業(yè)發(fā)布非公開發(fā)行股票預(yù)案，公司計(jì)劃以10.35元（人民幣，下同）/股定增3.09億股，募資32億元用于收購視博數(shù)字的100%股權(quán)。同達(dá)創(chuàng)業(yè)借此將進(jìn)入廣播數(shù)字電視內(nèi)容安全保護(hù)領(lǐng)域。

公開資料顯示，視博數(shù)字為永新視博控股之全資二級(jí)子公司香港金益的全資子公司。視博數(shù)字的主要產(chǎn)品為數(shù)字電視條件接收系統(tǒng)、屏屏通廣播系統(tǒng)等。其中，條件接收智能卡（CA卡）的銷售是視博數(shù)字的主要收入及利潤(rùn)來源。

如果上述交易最終達(dá)成，永新視博將把視博數(shù)字旗下的CA卡、屏屏通廣播系統(tǒng)等業(yè)務(wù)賣給同達(dá)創(chuàng)業(yè)，成為后者的資產(chǎn)。

根據(jù)同達(dá)創(chuàng)業(yè)此前發(fā)布的交易方案，在預(yù)估基準(zhǔn)日2014年6月30日，視博數(shù)字股東全部權(quán)益預(yù)估價(jià)值約為32億元，較其凈資產(chǎn)賬面值3.1億元增值約28.9億元。與之對(duì)應(yīng)的是，香港金益也作出了較高的盈利承諾。

2014年10月，同達(dá)創(chuàng)業(yè)與香港金益簽訂了《利潤(rùn)補(bǔ)償協(xié)議》，并在此后簽訂了《利潤(rùn)補(bǔ)償補(bǔ)充協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議，香港金益承諾標(biāo)的公司2014年~2016年經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表口徑下，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別不低于1.9億元、2.84億元和3.41億元。三年合計(jì)8.15億元。

公開資料顯示，視博數(shù)字2013年度歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.72億元，2014年1~6月歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為1.37億元。而就永新視博今年上半年的業(yè)績(jī)來看，視博數(shù)字要完成2015年的對(duì)賭業(yè)績(jī)似乎有一定難度。

8月中旬，永新視博發(fā)布了該公司截至2015年6月30日的第二季度未經(jīng)審計(jì)財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，永新視博第二季度凈營(yíng)收為1040萬美元，較上年同期的1720萬美元下滑39.3%；歸屬于上市公司普通股股東的凈利潤(rùn)為-65.7萬美元，上年同期凈利潤(rùn)則為440萬美元。

同達(dá)創(chuàng)業(yè)：暫不調(diào)整重組方案

事實(shí)上，根據(jù)當(dāng)初的盈利預(yù)測(cè)報(bào)告，在CA卡逐漸飽和的情況下，該業(yè)務(wù)收入并非是視博數(shù)字業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的支撐。在盈利預(yù)測(cè)報(bào)告中，視博數(shù)字CA卡2014年的預(yù)測(cè)收入為3.99億元，2015年的預(yù)測(cè)收入為4.3億元，增幅有限。視博數(shù)字的底氣在于：其預(yù)計(jì)“屏屏通”業(yè)務(wù)將在2015年實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。2014年，其預(yù)測(cè)屏屏通業(yè)務(wù)收入為1178.92萬元，但預(yù)測(cè)該業(yè)務(wù)2015年的收入將達(dá)到1.34億元。

就永新視博財(cái)報(bào)來看，公司今年上半年的營(yíng)收為2440萬美元（約合1.55億元人民幣）。其中，CA卡業(yè)務(wù)的市場(chǎng)占有率依然超過50%（53.37%），但出貨量卻在遞減。第一季度，公司CA卡出貨量同比下降17%，至295萬塊；第二季度出貨量為211萬塊，同比下降40.6%。除去CA卡的收入外，公司第二季度來自于其他產(chǎn)品的營(yíng)收為40萬美元。

記者了解到，永新視博的業(yè)績(jī)情況，引起了同達(dá)創(chuàng)業(yè)投資者的關(guān)注。

近期便有投資者通過互動(dòng)易咨詢同達(dá)創(chuàng)業(yè)：請(qǐng)問永新視博在美披露的二季度凈利為虧損，此財(cái)報(bào)是否會(huì)影響貴公司重組進(jìn)程？另外，重組預(yù)案披露的業(yè)績(jī)承諾為2014年~2016年，而現(xiàn)在資產(chǎn)交割尚未完成，是否會(huì)修改業(yè)績(jī)承諾期為2015年~2017年？這位投資者提出的問題顯然也是投資同達(dá)創(chuàng)業(yè)的股民所關(guān)心的問題。

對(duì)此，昨日，記者以投資者身份致電同達(dá)創(chuàng)業(yè)。公司證券部一位人士表示，視博數(shù)字2014年的業(yè)績(jī)承諾完成了，但從永新視博今年上半年的情況來看，視博數(shù)字要完成承諾有難度。對(duì)同達(dá)創(chuàng)業(yè)而言，視博數(shù)字的業(yè)績(jī)承諾完不成就將得到補(bǔ)償。由于方案已經(jīng)上報(bào)證監(jiān)會(huì)，公司不會(huì)對(duì)重組方案進(jìn)行調(diào)整。

對(duì)于記者提出永新視博業(yè)績(jī)變化是否會(huì)成為同達(dá)創(chuàng)業(yè)業(yè)績(jī)包袱的問題，上述同達(dá)創(chuàng)業(yè)證券部人士表示，一切還是看證監(jiān)會(huì)的態(tài)度。如果沒能過會(huì)，屆時(shí)交易各方再行協(xié)商。