為保融資順利進行 眾上市公司各出奇招

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 左越    

每經(jīng)記者 左越

A股自6月中旬開始調(diào)整至今，不少上市公司股價大幅下挫甚至“腰斬”。伴隨股價下挫，叫苦不迭的不僅是持股股東，不少上市公司的融資計劃也受到了不同程度的影響。

在此情況下，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，一些上市公司選擇了終止融資計劃，但也有公司祭出各種招數(shù)來力保融資。

調(diào)低增發(fā)價應(yīng)對股價下跌

股市調(diào)整，不少此前推出定增預(yù)案的上市公司也陷入了尷尬——定增還沒完成，發(fā)行價格已經(jīng)高于二級市場股價了。在此情況下，不少上市公司拿出了各種應(yīng)對方案，以確保定增的順利實施。

比如，昨日（9月23日），內(nèi)蒙君正發(fā)布針對定增的調(diào)整方案，將發(fā)行底價大幅下調(diào)。

具體來看，在7月初發(fā)布預(yù)案時，內(nèi)蒙君正確定的發(fā)行底價為28.08元/股。不過，公司股價在復(fù)牌后連續(xù)走出5個跌停。隨后，由于公司分紅派息，每10股轉(zhuǎn)增8股并派現(xiàn)0.4元，定增發(fā)行底價相應(yīng)調(diào)整為15.58元/股。但到了9月22日，公司收盤價只有10.28元。在此情況下，公司昨日將發(fā)行底價調(diào)低至9.19元/股。

值得注意的是，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，在最近的這次價格調(diào)整中，內(nèi)蒙君正將發(fā)行基準日由7月1日推后至了9月23日。而在這段時間內(nèi)，內(nèi)蒙君正的股價已經(jīng)下跌超過20%。

提及調(diào)整原因，上市公司直言，是“鑒于近期國內(nèi)證券市場發(fā)生的變化，為確保公司非公開發(fā)行股票事宜的順利進行”。

調(diào)低增發(fā)價格以確保定增順利實施的上市公司并不止內(nèi)蒙君正一家。記者注意到，黑芝麻、九安醫(yī)療等上市公司近期也不同程度調(diào)低了增發(fā)價格。

定價基準日上做文章

值得注意的是，為確保融資順利進行，一些上市公司近期推出的方案在細節(jié)上出現(xiàn)了一些“新花樣”。

比如，9月21日，中弘股份發(fā)布重大資產(chǎn)重組預(yù)案，其中確定的募集配套資金的發(fā)行價格為定價基準日前20個交易日均價，而在發(fā)行股份購買資產(chǎn)部分的發(fā)行價格則為定價基準日前120個交易日均價。

一般而言，上市公司確定發(fā)行價格常是以定價基準日前“20個交易日”、“60個交易日”確定，很少見到“120個交易日”的設(shè)定。而這樣的改變，是否可以理解為上市公司變相調(diào)低了發(fā)行價格呢？

還有一些上市公司選擇了更為靈活的方式。比如，凱撒股份在9月初的公告中就提到，為應(yīng)對因整體資本市場波動造成凱撒股份股價大幅下跌對交易可能產(chǎn)生的不利影響，擬引入發(fā)行價格調(diào)整方案。

具體來說，在可調(diào)價期間內(nèi)，“中小板綜合指數(shù)收盤點數(shù)在任一交易日前的連續(xù)30個交易日中有至少20個交易日較2015年4月22日中小板綜收盤點數(shù)跌幅超過10%”時，凱撒股份可以對發(fā)行價格進行調(diào)整。

贏時勝等上市公司則選擇將發(fā)行定價基準日確定在發(fā)行期首日?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，以往上市公司發(fā)行股份的定價基準日一般都為決議公告日。贏時勝等公司的這一變化，也為上市公司贏得了更多的空間和靈活性。