郭田勇：高端理財需差異化 打通“一行三會”引入功能性監(jiān)管

每經編輯 每經記者 萬敏    

每經記者 萬敏

“私人銀行包括高端財富管理機構對財富傳承、家族信托等業(yè)務需進行前瞻性和深入性的研究非常有必要。”中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇9月18日出席由《每日經濟新聞》主辦的“高端財富管理創(chuàng)新論壇”時表示。

郭田勇認為，未來在大的金融監(jiān)管框架方面，很重要的是順應金融機構越來越混合化的趨勢，金融監(jiān)管上“一行三會”要打通，進行功能性監(jiān)管。

金融服務客群需分類

郭田勇表示，隨著中國經濟的不斷發(fā)展，居民資產總量在不斷增大。當個人擁有的總資產在不同的量級上時，所需要的金融服務是有差異的。

他認為，低凈值客戶，也就是中低端客戶收入比較低，追求的是一種穩(wěn)健收益的投資，但是本金肯定不能損失，正因如此，現(xiàn)在各個省的農村信用社、農業(yè)銀行包括郵政儲蓄銀行，以及其他縣鄉(xiāng)網點多的銀行，這兩年顯示出越來越強的后發(fā)優(yōu)勢。因為縣鄉(xiāng)一級的客戶黏性非常強。隨著人們財富的不斷增大，到了中端市場，城市的中產群體有幾十萬甚至上百萬元的金融資產，這些人就開始對收益看得非常重了，這就形成了對財富管理機構和對投資水平非常高的要求。高凈值客戶的價值取向相對中等凈值的又會發(fā)生一些變化，這些人對財產本身的安全性、私密性，以及財富的傳承，看得非常重要。

“人民幣出現(xiàn)貶值，中國經濟也存在下滑壓力，很多的財富大幅縮水。高凈值人群對資產安全性的需求和低凈值客戶還是有差異的，重點在于防止資產縮水。”郭田勇認為，財富管理機構需要理解這兩類人群的不同需求，要分析客戶需求的特點和差異性，做到對癥下藥，這樣才能把財富管理做好。

“首先，一定要從以前“以產品為導向”轉向“以客戶為導向”。但是，也應該看到以產品為導向的必要性。”郭田勇認為，對中低端客戶只能以產品為導向，包括互聯(lián)網金融的一些產品也是以產品導向，這跟客戶的規(guī)模和特點有關。到了高端客戶，特別是私人銀行的客戶，需求程度和需求內容跟中低端客戶差異非常大，需要財富管理機構有能力和也有理由做到一對一的服務，真正的以客戶為導向，給客戶提供有針對性的個性化金融服務。只有這樣才能夠提高財富管理的水平。

順應金融混業(yè)趨勢很重要

“針對目前這種高凈值客戶的狀況，私人銀行和財富管理業(yè)務也要主動進行創(chuàng)新。”郭田勇表示，私人銀行包括高端財富管理機構，對財富傳承、家族信托等業(yè)務進行前瞻性和深入性研究非常必要。如果財富管理私人銀行部門把這個問題解決好，有一套很有效的方案，就會吸大量的客戶?？陀^來講，財富管理是在商言商的機構，只要是在不觸犯國家各類法律規(guī)定的情況下，如果能夠幫助客戶進行一些政策層面的避險性的財富管理，還是要盡量去創(chuàng)新。

在談到當前私人銀行行業(yè)的發(fā)展問題時，郭田勇認為，這跟市場競爭不夠充分有關，未來財富管理市場，特別是高凈值客戶市場，也要歡迎各類資產管理機構進入，通過競爭和不斷的創(chuàng)新，服務水平會提高得更快。

對于監(jiān)管，郭田勇表示，希望能夠給各類從事財富管理的機構統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一，就存在監(jiān)管套利空間。未來在大的金融監(jiān)管框架方面，順應金融機構越來越混合化的趨勢很重要。在金融監(jiān)管上，“一行三會”要打通，不同類型的金融機構，只要從事相同或相近的業(yè)務，這些業(yè)務就納入一個相同的監(jiān)管環(huán)境中，這就是所謂的功能性監(jiān)管。

最后，郭天勇還表示，要給財富管理類金融機構更大的自主經營和發(fā)展空間，進一步優(yōu)化和改善外部監(jiān)管，只有這樣，才能讓中國財富管理市場釋放出更大的空間。