年利率超36%部分無效 網(wǎng)貸業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”或改變

每經(jīng)編輯 朱丹丹    

◎每經(jīng)記者 朱丹丹

今年以來，互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管政策日益明朗，尤其是伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見的出臺(tái)，網(wǎng)絡(luò)支付、民間借貸等相關(guān)細(xì)則也相繼落地。

近日，最高人民法院發(fā)布的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》明確指出，“借貸雙方約定的利率未超過年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持?！薄盀槭裁纯紤]24%的利率？年利率四倍的歷史淵源流長(zhǎng)，其實(shí)在古代的時(shí)候月利率兩分，也就是大約24%的含義……，央行頒布的貸款基準(zhǔn)利率變化比較大，最低是百分之二點(diǎn)幾，最高的是百分之十二點(diǎn)幾，中間較多的是5%~8%，最后折中就選了6%，又參照傳統(tǒng)4倍的含義，就是這樣來的。因此，24%的利率是長(zhǎng)期以來我們?cè)趯徟袑?shí)踐中所確立的一個(gè)執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際上也是從古至今在民間利率方面的一條規(guī)則。”最高人民法院審判委員會(huì)專職委員杜萬(wàn)華表示。

業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從利率角度來說，此舉有利于打破部分網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行惡性競(jìng)爭(zhēng)，一定程度上改變行業(yè)中“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，但亦有人認(rèn)為，“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象主要是因?yàn)閯們兜膫鹘y(tǒng)，與設(shè)立利率上限關(guān)系不大。

“司法保護(hù)區(qū)”利率劃定24%

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，這次最高法司法解釋設(shè)定了民間借貸利率的三個(gè)區(qū)間：第一個(gè)是司法保護(hù)區(qū)，年利率24%以下的民間借貸法院予以司法保護(hù)；第二個(gè)是無效區(qū)，年利率超過36%的民間借貸超過部分法院將認(rèn)定無效；第三個(gè)是自然債務(wù)區(qū)，即年利率為24%至36%，這個(gè)區(qū)間作為一個(gè)自然債務(wù)，如果要提起訴訟，要求法院保護(hù)，法院不會(huì)保護(hù)，但當(dāng)事人愿意自動(dòng)履行，法院也不反對(duì)。“這次調(diào)整后，明確規(guī)定年利率小于24%的部分完全受法律保護(hù)，大于36%的部分不受法律保護(hù)外，還給留出了一段24%到36%之間的‘市場(chǎng)利率空間’，給了民間借貸平臺(tái)的運(yùn)作更多彈性?！苯鹦啪W(wǎng)創(chuàng)始人、首席運(yùn)營(yíng)官安丹方表示。

安丹方認(rèn)為，最高法應(yīng)該是在調(diào)研后，在原有法條的基礎(chǔ)上進(jìn)行的放寬和調(diào)整，此前的規(guī)定是，利息高于銀行同期貸款利息4倍就屬于高利貸，4四倍紅線是隨著利率波動(dòng)的。這次最高法把‘司法保護(hù)區(qū)’的線直接劃定在24%，相對(duì)于此前的浮動(dòng)調(diào)整，固定的紅線更為明確，也更具剛性，對(duì)于司法判定以及平臺(tái)合法性業(yè)務(wù)的開展都是有幫助的。”

邦幫堂董事長(zhǎng)寇權(quán)也表示，此次司法解釋在提到民間借貸年利率時(shí)出現(xiàn)了24%和36%兩個(gè)數(shù)字，以前國(guó)家對(duì)民間借貸年利率的規(guī)定是超過銀行同類貸款利率的4倍（即24%）不受法律保護(hù)，現(xiàn)在增加了一個(gè)24%至36%的自然債務(wù)區(qū)，在此區(qū)間，如果提起訴訟，法院不會(huì)保護(hù)，而超過36%則是無效區(qū)，在利率無效的情況下，是可以要求返還的。這是對(duì)1991年《司法解釋》的重大修改，不僅更細(xì)致規(guī)范，而且更嚴(yán)格，更便于操作。

小存折董事長(zhǎng)何珊亦告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這個(gè)數(shù)字可能是高法參考了歷史利率和近期利率政策設(shè)定的，本輪降息前，一年期利率是6%，而且民間也有月利2分的實(shí)際情況，折成年化利率正好是24%。

問題平臺(tái)接近900家

網(wǎng)貸之家發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年7月底，累計(jì)問題平臺(tái)達(dá)到895家，其中當(dāng)月新增問題平臺(tái)109家。

那么，設(shè)限24%對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)能否改變“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象？“這意味著利用超高利率招攬投資人的P2P平臺(tái)將失去操作空間，P2P行業(yè)利率將進(jìn)一步回歸理性，行業(yè)秩序也將得以規(guī)范。事實(shí)上，隨著高息平臺(tái)‘雷’聲不斷，投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也在提升，‘謹(jǐn)慎觸碰高息平臺(tái)’也成為共識(shí)。同時(shí)，在利率市場(chǎng)化等因素的拉動(dòng)下，行業(yè)利率水平早就開始理性回歸，不少P2P平臺(tái)已將年利率18%看作是一條警戒線，超過這一范圍平臺(tái)將承擔(dān)極大的風(fēng)險(xiǎn)，投資人的權(quán)益也將難以保障?！笨軝?quán)認(rèn)為。

安丹方也向記者表示，過去規(guī)定“民間借貸不得超過銀行貸款利率4倍”，而最新的規(guī)定實(shí)際上是放寬了對(duì)民間借貸機(jī)構(gòu)貸款利率的嚴(yán)格限制，未來無論是民間借貸行業(yè)，還是P2P網(wǎng)貸，其利率將更為市場(chǎng)化，企業(yè)將有更大的經(jīng)營(yíng)空間。同時(shí)，對(duì)借款人而言，也多了一重保障，使得民間借貸能夠更為陽(yáng)光化。此外，紅線區(qū)間的設(shè)定，將會(huì)打破市場(chǎng)中部分借貸平臺(tái)無底線惡性競(jìng)爭(zhēng)，使得那些企圖以放高利貸給借款人、高收益誘惑投資人的平臺(tái)受到限制，從一定程度上改變網(wǎng)貸市場(chǎng)中存在的“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象，幫助行業(yè)健康發(fā)展。

不過，何珊認(rèn)為，現(xiàn)在“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象主要是因?yàn)閯們兜膫鹘y(tǒng)，如果得到高收益的人可以不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那誰(shuí)會(huì)接受低收益？只要以后相關(guān)部門對(duì)金融行業(yè)不過分干預(yù)，讓選擇高收益的人承擔(dān)自己選擇的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)自然就理性，經(jīng)營(yíng)失誤的平臺(tái)會(huì)被淘汰，選擇高風(fēng)險(xiǎn)的投資人可能虧掉本金而退出市場(chǎng)，這是個(gè)自主選擇的過程，與設(shè)立利率上限沒有太大關(guān)系。