民間借貸紅線(xiàn)劃定 業(yè)內(nèi)：P2P合理利率應(yīng)在15%以?xún)?nèi)

每經(jīng)編輯 史青偉    

◎每經(jīng)記者 史青偉

由最高法近日發(fā)布，將于9月1日起實(shí)施的《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《規(guī)定》）給出了“兩線(xiàn)三區(qū)”解釋?zhuān)茨晗?4%以下的部分，法律支持投資人的合法權(quán)利，即司法保護(hù)區(qū)；年息超過(guò)36%的部分，即使借款人已經(jīng)付息，也可以依法要求返還，這一區(qū)域?yàn)闊o(wú)效區(qū)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者梳理目前的網(wǎng)貸平臺(tái)，發(fā)現(xiàn)年息24%以上的并不多。據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，最近30日，有8家平臺(tái)收益率超過(guò)24%（包含）。超過(guò)24%的部分，盡管并未直接被認(rèn)定為無(wú)效，但按照此次最高法發(fā)布的司法解釋?zhuān)邕@8家平臺(tái)借款人屆時(shí)拒絕支付超出的這部分利息，投資人將無(wú)法得到法律保護(hù)。

當(dāng)前，對(duì)于關(guān)于P2P合理的收益率水平爭(zhēng)議很多，而多位業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，P2P綜合貸款成本合理的區(qū)間應(yīng)該在15%以?xún)?nèi)，這樣平臺(tái)既可以實(shí)現(xiàn)盈利，又可以保障投資人安全。

仍有多家平臺(tái)利率超24%

據(jù)網(wǎng)貸之家最新數(shù)據(jù)，在數(shù)百家P2P平臺(tái)中，最近30日（7月11日~8月9日），共8家平臺(tái)平均利率高于24%，根據(jù)《規(guī)定》，超過(guò)24%以上的年息，借入人可以不還，借出人如為此起訴，法院也不會(huì)受理。

根據(jù)《規(guī)定》，年息24%~36%之間的爭(zhēng)議，由出借人和借款人自行協(xié)商，并尊重既定發(fā)生的事實(shí)，這一區(qū)域?yàn)樽匀粋鶆?wù)區(qū)。對(duì)于這種情況，最高人民法院審判委員會(huì)專(zhuān)職委員杜萬(wàn)華解釋說(shuō)，這類(lèi)債務(wù)如果當(dāng)事人依據(jù)合同，向人民法院起訴要求保護(hù)這個(gè)區(qū)間的利息，人民法院是不予法律保護(hù)的。但是合同如果約定了這個(gè)利率，借款人按照合同的約定償還了利息，這個(gè)償還是有效的，而且如果借款人償還以后又反悔，想要把超出24%的這部分利息要回去，法院同樣會(huì)駁回這一訴訟請(qǐng)求。

由此可見(jiàn)，年化利率一旦超過(guò)24%，一定程度上潛藏著糾紛的風(fēng)險(xiǎn)，投資人在投資相關(guān)平臺(tái)的這些項(xiàng)目時(shí)，要格外注意平臺(tái)和借款人允諾收益是否有效。

不過(guò)，隨著行業(yè)發(fā)展逐漸規(guī)范，當(dāng)前網(wǎng)貸業(yè)的收益率水平一直處于下降態(tài)勢(shì)，極高的收益率只是極少部分，而投資者對(duì)高息平臺(tái)也日趨警惕，投資行為也比之前變得理性很多。

匯付天下最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014年6月~2015年6月，匯付天下P2P合作平臺(tái)的平均年化利率逐步下降，從2014年6月的15.94%逐步降至2015年6月的13.22%。

匯付數(shù)據(jù)總裁穆海潔此前告訴記者：“可以看到在用戶(hù)偏好中，平臺(tái)非常關(guān)注1~3個(gè)月的項(xiàng)目，收益率也喜好收益率15%以下的項(xiàng)目，現(xiàn)在的投資人比較理性，不會(huì)一味追求高收益。”

利率15%~20%成主流

根據(jù)網(wǎng)貸之家監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)，從今年7月網(wǎng)貸行業(yè)綜合收益率來(lái)看，利率區(qū)間為15%~20%的平臺(tái)是主流，該利率區(qū)間的平臺(tái)數(shù)占比34.96%，而利率區(qū)間20%~30%的平臺(tái)占15.83%。另外，利率區(qū)間12%~15%的平臺(tái)占比27.42%。

可以看出，7月利率在12%~20%的平臺(tái)占比達(dá)到6成以上，這只是給投資人的收益率，如果加上平臺(tái)和第三方擔(dān)保等費(fèi)用，綜合成本超過(guò)20%是大概率事件。

江蘇金東小貸公司創(chuàng)始合伙人嵇少峰曾表示，當(dāng)下絕大部分P2P平臺(tái)打著普惠的旗幟，干著高利貸的買(mǎi)賣(mài)，實(shí)際上屬于信貸盤(pán)剝，是普害金融。一方面借款人吃力地支付著超過(guò)本身經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)的高額利息，另一方面是投資人承擔(dān)著極大的風(fēng)險(xiǎn)?！坝捎赑2P利率遠(yuǎn)高于一般的融資擔(dān)保公司，其風(fēng)險(xiǎn)成本更高。有實(shí)力的平臺(tái)依靠燒錢(qián)或借用母公司或其它資源分擔(dān)其中的運(yùn)營(yíng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本，無(wú)實(shí)力的平臺(tái)只能靠自融、非法集資等手段制造現(xiàn)金流來(lái)支撐?！憋俜灞硎?。

多位業(yè)內(nèi)人士也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，P2P綜合貸款成本合理的區(qū)間應(yīng)該在15%以?xún)?nèi)，給予投資人的收益在10%，平臺(tái)既可以實(shí)現(xiàn)盈利，又可以保障投資人安全。目前，已有開(kāi)鑫貸將成本降至14%以?xún)?nèi)，不過(guò)業(yè)內(nèi)人士表示，復(fù)制開(kāi)鑫貸模式暫時(shí)不可能。