大股東違規(guī)減持，這20只票你買過嗎？

⊙記者王雪青

繼證監(jiān)會(huì)7月8日發(fā)文禁止上市公司重要股東半年內(nèi)在二級(jí)市場(chǎng)減持股票后，近期陸續(xù)有一批違規(guī)減持的上市公司股東遭立案調(diào)查。據(jù)上證報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至昨晚發(fā)稿時(shí)，7月份已有至少20家公司的大股東（或重要股東）因違規(guī)減持收到證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書》；今年以來，上市公司重要股東違規(guī)減持遭調(diào)查的公司總數(shù)約21家，7月份占比達(dá)95%。

昨日，北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師對(duì)上證報(bào)記者表示：“證監(jiān)會(huì)查處超比例減持，符合法定職權(quán)范圍，但也與政府救市的大環(huán)境有關(guān)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)希望股東們盡量持股，以增強(qiáng)市場(chǎng)信心。”從另一角度看，公司或其控股股東遭立案調(diào)查，可能對(duì)后續(xù)的資本運(yùn)作會(huì)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

牛市誘發(fā)“過激”減持

在應(yīng)對(duì)前期非理性下跌，上市公司股東紛紛出手增持之際，大股東違規(guī)減持觸發(fā)證監(jiān)會(huì)監(jiān)管“重拳”。證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍24日在例行發(fā)布會(huì)上表示，上半年證監(jiān)會(huì)加大了對(duì)大股東違規(guī)減持案件的查處力度。為了公平保護(hù)投資者合法權(quán)益，上半年證監(jiān)會(huì)查處大股東、董監(jiān)高減持未披露、違反承諾減持、短線交易等違規(guī)行為近50起。下一步證監(jiān)會(huì)將保持查處力度，維護(hù)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

截至昨晚發(fā)稿，7月份已有藍(lán)英裝備、涪陵榨菜、金運(yùn)激光、新筑股份、雛鷹農(nóng)牧、湖北金環(huán)、金力泰、美盈森、摩恩電氣、南風(fēng)股份、蘭太實(shí)業(yè)、松芝股份、陽谷華泰、科泰電源、津勸業(yè)、欣旺達(dá)等20家公司的第一或第二大股東因違規(guī)減持遭證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。其中，絕大部分違規(guī)都是超比例減持，即在6個(gè)月內(nèi)減持比例超過5%時(shí)未及時(shí)履行信披義務(wù)及在披露窗口期停止繼續(xù)減持。也有一些是“烏龍指”，即在大手筆減持過程中出現(xiàn)反向交易，導(dǎo)致短線交易。

上證報(bào)記者注意到，股東超比例減持的高發(fā)時(shí)間，集中在今年6月初之前的牛市行情期。例如，湖北金環(huán)第二大股東湖北化纖開發(fā)有限公司（簡(jiǎn)稱“化纖開發(fā)”）在2013年10月30日至2015年5月22日期間，以大宗交易方式和集中競(jìng)價(jià)交易方式累計(jì)減持湖北金環(huán)5.32%股權(quán)，在賣出湖北金環(huán)達(dá)到5%時(shí)，未能及時(shí)向證監(jiān)會(huì)和交易所提交書面報(bào)告并披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，在履行報(bào)告和披露義務(wù)前沒有停止賣出；金力泰大股東及實(shí)控人吳國(guó)政于2015年5月14日-5月15日大宗交易減持公司2.30%股權(quán)，使累計(jì)減持比例達(dá)到6.88%，但在減持達(dá)到5%時(shí)未披露并暫停繼續(xù)減持；松芝股份控股股東陳福成于2014年5月27日至2015年5月22日期間，以大宗交易和集中競(jìng)價(jià)方式累計(jì)減持公司2388.76萬股，占公司總股本的5.91%，同樣構(gòu)成超比例減持。

此外，有的公司股東超比例減持，系一致行動(dòng)人的認(rèn)定存在出入。美盈森公告顯示，公司控股股東王海鵬及持股5%以上股東王治軍分別自2014年2月17日至2015年1月22日、2014年7月18日至2015年1月21日期間通過大宗交易減持公司股份均達(dá)到5%。起初，二人堅(jiān)稱雙方雖為兄弟關(guān)系但是并非一致行動(dòng)人，此后二人意識(shí)到對(duì)法律法規(guī)的認(rèn)識(shí)存在誤解，雙方實(shí)屬一致行動(dòng)關(guān)系，故合并減持比例構(gòu)成違規(guī)。